Тимур Мухаметшин - Современная инфраструктура российского рынка ценных бумаг: научно-практический комментарий законодательства

Справедливости ради надо отметить, что используемое в законодательстве понятие «профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг» не обладает четким содержанием, местами непоследовательно и само требует уточнения.

В соответствии с ч. 5 ст. 23 и ч. 3 ст. 24 ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности» требование о передаче имущества в индивидуальное и коллективное клиринговое обеспечение не распространяется на Банк России и Министерство финансов Российской Федерации.

Согласно п. 1 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг» брокеры осуществляют деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

На момент написания материала нормативного акта издано не было. В правилахторгов клиринговых организаций, имеющих действующую лицензию на осуществление клиринговой деятельности, упоминание о клиринговых брокерах также пока отсутствует. Такая же ситуация с правилами организованных торгов.

На момент написания материала нормативного акта издано не было. В правилахторгов клиринговых организаций, имеющих действующую лицензию на осуществление клиринговой деятельности, упоминание о клиринговых брокерах также пока отсутствует. Такая же ситуация с правилами организованных торгов.

Необходимо отметить, что в российском законодательстве также введен институт «квалифицированного центрального контрагента», что является прямым отражением международных инициатив в области определения достаточности капитала кредитных организаций (Basel III). Присвоение статуса «квалифицированный центральный контрагент» осуществляет Банк России в соответствии с Указанием Банка России от 03 декабря 2012 г. № 2919-У «Об оценке качества управления кредитной организации, осуществляющей функции центрального контрагента» (вместе с «Методикой оценки качества управления ЦК») // ВБР. 2012. № 77. На практике наличие у центрального контрагента статуса «квалифицированный» существенно снижает нормативное бремя и издержки участников клиринга, в частности: 1)у российских банков – участников клиринга есть возможность применять пониженные коэффициенты риска по требованиям к квалифицированному центрально-му контрагенту при расчете норматива достаточности капитала (Н1); 2) кредитные требования, возникающиеубанков к квалифицированному центральному контрагенту, учитываются с коэффициентом риска 5 %, вместо 20 % или 100 % по отношению к другим контрагентам; 3) российские банки могут не учитывать риск на эмитента ценной бумаги по биржевым сделкам РЕПО, в которых стороной выступает квалифицированный центральный контрагент. Единственной организацией, получившей статус «квалифицированный центральный контрагент», является ЗАО АКБ «Национальный клиринговый центр», выступающий в качестве клиринговой организации и центрального контрагента на организованных торгах ЗАО «ФБ ММВБ». Статус присвоен 18 октября 2013 г.

См.: Ефимова Л. Г. Указ. соч. СПС КонсультантПлюс.

В соответствии со ст. 7 ФЗ «О рынке ценных бумаг» расчетным депозитарием именуется депозитарий, осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг таких сделок.

В соответствии со ст. 2 ФЗ «О центральном депозитарии» центральным депозитарием именуется депозитарий, который является небанковской кредитной организацией и которому присвоен статус центрального депозитария в соответствии с ФЗ «О центральном депозитарии». В соответствии со ст. 23 ФЗ «О центральном депозитарии» центральный депозитарий также вправе осуществлять деятельность расчетного депозитария.