Ренат Валеев - Искусство трейдинга. Практические рекомендации для трейдеров с опытом

6. Фундаментальный анализ и анализ новостного фона могут создать неправильную предустановку.

Наконец, главная причина, по которой не стоит заниматься фундаментальным анализом, и его возможный вред для торговли заключаются в том, что из-за него у трейдера возникает убеждение, куда долженпойти рынок. Логические конструкции типа «если происходит то, значит, должно произойти это» на рынке редко работают удовлетворительно. Уже само слово «должен»создает в голове неправильную диспозицию. Рынок ничего не должен. Может произойти что угодно. Вполне возможно, что существуют некая истина, где должен находиться рынок, и истина эта справедлива, но в конце концов происходит то, что происходит. Спросите себя: вы хотите заниматься поиском истины или зарабатывать деньги? За поиском истины не всегда стоят деньги. Ненужная информация лишь засоряет голову, лишает гибкости и мешает спокойно следовать за рынком. Просто потакайте этому капризному ребенку, не пытаясь твердо диктовать ему, что он должен делать.

Если вы научитесь плыть за рынком и извлекать из этого деньги, вы превзойдете людей, имеющих высокие ученые степени по экономике. На мой взгляд, искусство трейдера, эволюционировавшего, сумевшего обуздать свою человеческую природу, ничуть не уступает труду ученого, создающего сложнейшие модели для предсказания будущего. Экономические знания абсолютно никчемны, если из них нельзя извлечь практическую пользу для себя или для общества. Что толку от тонн громоздких исследований? Это – наука ради науки. Я лично был свидетелем, как уважаемые профессора, за плечами которых тонны научных трудов, самым банальным образом терпели поражение на рынке.

Для трейдера похвально разбираться в экономических тонкостях, но его главная задача состоит не в том, чтобы спрогнозировать экономическую ситуацию. Трейдеру, подобно серферу, достаточно ловко «скользить» по волнам возникающих рыночных неэффективностей, обусловленных рыночным позиционированием, потоками заявок, структурой книг ордеров.

Теперь о том, что делать непосредственно в моменты выхода экономических данных. В эти моменты биржевая игра переходит в совершенно иную плоскость.

Лично я перед выходом экономических данных и перед важными событиями, как правило, либо сильно сокращаю, либо закрываю все позиции. Перед особо масштабными событиями я начинаю искать удобный момент для сокращения позиций заблаговременно, за 1–3 дня. Масштабные – это такие события, к которым приковано внимание всего рынка. Как правило, я не торгую в момент выхода важной новости и не торгую определенное время (как минимум несколько часов) после ее выхода . В такие моменты движения случайны и может произойти что угодно. На мой взгляд, если вы слепо заходите с большой позицией под важный экономический релиз, не осуществляя предварительно хоть какого-либо фундаментального или статистического анализа, это чистой воды gamble.

Но иногда удерживать позицию под выход экономических данных, не осуществляя при этом никакого анализа, связанного с данными, все же имеет смысл. Это имеет смысл, если одновременно выполняются следующие условия:

● по валютной паре имеется сильный тренд;

● ваша позиция открыта в направлении тренда;

● по позиции имеется плавающая прибыль.

Даже если в результате экономического релиза произойдет резкий скачок против тенденции, у вас будет иметься некоторая подушка безопасности в виде накопленной прибыли. Кроме того, в условиях сильного тренда всегда имеется весомая вероятность, что скачок, вызванный данными, быстро погасится и движение по тренду возобновится. На основе этого, кстати, можно построить весьма простую, но эффективную торговую систему. Если имеется сильный тренд, за несколько минут до выхода данных вы выставляете несколько лимитных ордеров по ценам лучше рынка. Ордера должны быть, естественно, в направлении тренда. Если после выхода данных происходит кратковременное движение против тренда, которое цепляет один или несколько ваших ордеров, вы входите в позицию и наблюдаете, что происходит дальше. Если движение по тренду возобновляется, то вы удерживаете или наращиваете позицию. Если же кратковременное движение против тренда быстро не отыгрывается, но затягивается и притормаживает, значит, что-то не так, и вы наскоро закрываете позиции.

Если вы хотите торговать на данных, проведите хотя бы простейший статистический анализ того, каким образом ведет себя инструмент во время релиза, иначе будете заниматься подбрасыванием монетки. К примеру, в период, когда велась работа над этой книгой, пара EURUSD после выхода данных NFP имела свойство после первоначального движения отскакивать обратно. Об этой закономерности однажды за ужином мне рассказал трейдер Barclays. Просто открывая позицию против скачка, если цифра NFP отклонялась от ожидаемого значения на некоторую некритичную величину в пределах до 50 000 рабочих мест, и закрывая ее через некоторое время, можно было заработать приличные деньги.

Существует общепринятое мнение, что рынок двигают новости и экономические данные. На глобальном долгосрочном макроуровне это действительно так. Центральные банки и правительства государств задают долгосрочные тенденции. Они вызывают такие тектонические сдвиги, которые меняют на финансовых рынках уровни океанов, вызывая этим самым потоки средств из одних активов в другие. Однако чем более опускаешься на микроуровень, тем более движения активов определяются текущей рыночной конъюнктурой: расположением ордеров, скоплениями стоп-лоссов, участками вакуума в книгах ордеров, позиционированием рыночных участников. На локальном кратковременном уровне технические факторы первичны.Это уже потом, после выхода экономических данных, когда движение произошло, рыночные участники приплетают подходящую интерпретацию с точки зрения фундаментального фона.

Игра перед масштабными событиями особо опасна потому, что в эти периоды резко растет риск squeezes. Squeeze(в переводе с английского «выжимать», «вынуждать», «взвинчивать») – это резкое внезапное движение, вызванное тем, что рыночные участники срочно закрывают позиции с убытком, чтобы избежать еще большего убытка. Такие всплески обусловлены техническими факторами. Перед лицом важных событий рыночные участники не хотят входить в позиции, чтобы не нести большой риск. Они снимают с рынка свои заявки, и книга ордеров редеет. В результате этого в книге ордеров образуются участки вакуума. При приближении к этим участкам вакуума и заходе в них цена на тонких объемах двигается очень быстро. Это цепляет множество стоп-лоссов, которые в вакууме исполняются по разреженным ценам. Риск «сквизов» вырастает также в предпраздничные и праздничные дни, когда подавляющая часть рыночных участников отдыхает.