Наталья Смирнова - Деньговодство: руководство по выращиванию ваших денег

Да, можно вспомнить падение цен на недвижимость во Флориде на 80 % в 2008 году. Но после этого они уже давно восстановились, несмотря на явно перегретый рынок накануне 2008-го. Если мы говорим про страну и регион со стабильной экономикой, востребованные для жизни и работы, то в них краткосрочные тренды в виде спадов всегда сменяются восстановлением.

Опять же, если вы не покупаете недвижимость в одной стране в виде всего одного объекта на все накопления накануне пассивного дохода, то вы вполне выстоите даже в такие кризисы: до пассивного дохода рынок успеет восстановиться, а если покупать недвижимость в разных странах, то и от массивной просадки портфеля можно подстраховаться. Скажете, что для этого нужен солидный капитал? Инвестировать в недвижимость можно и через инвестиционные фонды, мы про это еще поговорим.

Резюме будет банальнее банального:

• Если ничего не копить – с вероятностью 100 % вы точно придете к пенсии с нулевым капиталом.

• Даже если вы консервативный инвестор, важно размещать капитал в инструменты с доходностью хотя бы на уровне инфляции, иначе будет гарантированная потеря.

• Если диверсифицироваться, то можно избежать массивной просадки всего портфеля. В том числе по валюте.

• Если пересматривать портфель, расширять стратегии (то есть работать не только по принципу «купил – забыл»), то можно заработать даже в периоды спадов.

• Начинать копить на пенсию нужно заранее, чтобы иметь в запасе время на восстановление портфеля в случае системного кризиса.

В конце концов, именно вы управляете вашим портфелем, поэтому ваше будущее – однозначно в ваших руках.

Кейс

«Инвестор– это круто!».

Как-то после семинара ко мне подошел студент и пожаловался, что никак не может произвести на девушек своего курса никакого впечатления: у него нет крутой машины, дорогих шмоток и т. д. На что я ему посоветовала: «А давай мы тебе сделаем портфель из инвестиций по всему миру? Ты будешь инвестором и Tesla, и «Аэрофлота», и BMW, и Apple, и многих других имен? И когда кто-то будет говорить про свое крутое авто, ты ответишь, что ты акционер. Когда кто-то расскажет про крутой отпуск в крутом отеле ты тоже скажешь, что акционер. И это будет правдой». Студент вдохновился и спросил, сколько же на это нужно денег. Я ответила, что и 30 тыс. руб. хватит, если инвестировать через инвестиционные фонды. Буквально через пару месяцев он покорил всех девушек потока, а также смог получить первую прибыль.

Допустим, мне удалось вас убедить в том, что инвестиции – это не страшно и что при диверсификации вы сможете свести к минимуму все возможные риски. Но тогда почему же все так не делают? И почему встречаются инвесторы, которые терпят неудачи? Все дело в типичных ошибках, которые нужно запомнить и никогда не повторять.

Чаще всего на вопрос, какова ваша цель, я слышу что-то вроде «заработать» либо «сохранить» либо «попробовать инвестировать на год, а там посмотрим» и т. п. Но это не цель: для таких параметров просто невозможно подобрать подходящие инструменты для вложения денежных средств. Допустим, ко мне приходит дама и на вопрос о цели говорит просто —«сохранить». В этом случае все, что у меня есть для составления портфеля, – это ожидаемый риск 0–3 % и доходность на 1–2 % выше инфляции. Ей можно рекомендовать вклады в любой валюте, недвижимость, облигации, структурные продукты, консервативный вариант доверительного управления или консервативные фонды и т. д., причем как в России, так и за рубежом, в разных валютах. Допустим, я подбираю для нее структурный продукт со 100 %-ной защитой капитала на индекс российского рынка и, например, золото, в рублях. А теперь представим, что на самом деле цель этой дамы – создание пассивного дохода на пенсии и переезд в Великобританию на ПМЖ для получения капитала из подобранных инвестиционных инструментов. Это означает, что доход ей будет нужен регулярно, в фунтах. Если же она купит корзину структурных продуктов в рублях и уедет в Великобританию, существует огромная вероятность того, что ее ожидания не оправдаются:

• При падении рубля к фунту она будет получать меньший капитал, и даже при высоких доходах в рублях в фунтовом эквиваленте это может быть мизерный прирост или даже отрицательная доходность.

• Структурный продукт оформлен в России, поэтому при отъезде на ПМЖ в Великобританию она становится налоговым нерезидентом РФ и будет вынуждена платить 30 % НДФЛ с дохода по этому инструменту, что существенно снижает доходность подобных инвестиций.

• Если структурный продукт не подразумевает регулярный доход (например, ежегодный купон до окончания срока продукта или его досрочного погашения), он в принципе не подойдет для того, чтобы она смогла жить с его помощью на пассивный доход.

Поэтому инвестиции без четкой цели – это путь в никуда. Повторюсь еще раз, что вам железно нужно знать:

• На какой срок вы инвестируете и есть ли риски досрочного изъятия.

• В какой валюте.

• С каким допустимым риском.

Инвесторы порою недостаточно дотошны и не желают спрашивать, что же конкретно находится внутри каждого инвестиционного продукта. Я много раз сталкивалась с ситуацией: приходит клиент, говорит, что отдал деньги в управление, но на вопросы о том, кому, какая стратегия, на кого оформлены счета и т. д., он ничего не отвечает. В итоге оказывается, что счет открыт на управляющего, что никакого документального соглашения, чтобы вернуть деньги или претендовать на них и результаты управления, с ним нет, что весь процесс был исключительно на «понятийном» уровне, при этом сам трейдер работает на рынке «Форекс», не предоставляет клиенту никакой отчетности, а лишь в электронной почте пишет о полученном за месяц результате, ничем его не подкрепляя.

Или еще ситуация: клиенты приходят ко мне и на вопрос о том, какова структура их текущего инвестиционного портфеля, говорят: «Мне что-то такое предложили в банке, какой-то продукт, по-моему, лет на пять или три года, точно не помню, там что-то про Америку или Германию». В итоге после изучения документов я понимаю, что это инвестиционное страхование жизни сроком на 5 лет с привязкой к акциям фармкомпаний США, но досрочно выйти из полиса без потерь нельзя. Никакой гарантированной и тем более регулярной выплаты по тому инструменту не было, в то время как клиент купил этот полис, думая, что это просто более доходный депозит.

Нужно быть максимально въедливым. Например, при покупке структурного продукта с полной защитой капитала редко кто спрашивает о том, на каких облигациях он построен. В период масштабных отзывов лицензий у банков многие такие продукты в итоге лишились своей 100 %-ной защищенности, так как оказалось, что строились они на облигациях не самых надежных банков.