Григорий Баршевский - Хочешь выжить? Инвестируй!

200 тысяч рублей он положил на вклады, которые называются в Сбербанке «Без паспорта» и дают 6,5 % годовых в рублях. Это вклад на 5 месяцев. И минимальная сумма по нему – 50 тысяч рублей. А Ивану Ивановичу нужно, чтобы деньги всегда были под рукой. Поэтому он открыл 4 таких вклада, каждый по 50 тысяч рублей, и каждый он открывал вслед за другим через 38 дней. Поэтому через 38 дней после открытия последнего, четвертого вклада у него как раз заканчивается срок первого вклада. И если он его не снимает, то вклад автоматически возобновит свое действие на очередные 5 месяцев. Благодаря такому «револьверному» распределению вкладов у Ивана Ивановича, с одной стороны, неплохой процент по вкладу, перекрывающий сегодняшнюю инфляцию (или примерно равный инфляции). А с другой стороны, если ему вдруг потребуются деньги на жизнь, то у него всегда существует вклад, который начат не раньше, чем 38дней назад (или меньше). И если он прекратит этот вклад досрочно и снимет деньги, то его потери составят только 6,5 % годовых за период в 38 дней от суммы вклада в 50 тысяч рублей. Что составит 338 рублей (или меньше, если последний из четырех вкладов открыт, точнее – продлил свое действие менее, чем 38 дней назад). Риск потери 338 рублей Иван Иванович осознает и считает, что доход по такому «револьверному вкладу» в размере 13 тысяч в год (6,5 % от 200 тысяч рублей) вполне компенсирует такой риск. Ведь если бы он держал эти 200 тысяч рублей «под матрацем», то они всегда были бы под рукой, но Иван Иванович не зарабатывал бы на них 13 тысяч рублей в год. Поэтому Иван Иванович выбрал вариант «револьверных вкладов» в Сбербанк, чтобы спасти эти средства от инфляции.

Оставшаяся сумма 86 200 рублей у него хранится не в рублях, а в долларах, что составляет 1570 долларов. Эти доллары Иван Иванович также хранит на вкладах в Сбербанке. У него два вклада в долларах «Сохраняй Он Л@йн» под 1,87 % годовых, по 785 долларов и на 366 дней каждый. Второй из них открыт через полгода от момента открытия первого. Эта долларовая часть приносит ему доход 29,34 доллара в год. И в любой момент в течение года до ближайшего окончания вклада у Ивана Ивановича остается не более полугода. Поскольку при возникновении внезапной потребности в деньгах (если Иван Иванович потеряет работу) первые 5 месяцев он проживет за счет снятия своих рублевых вкладов, то, сняв через полгода (или раньше) закончившийся один из долларовых вкладов, он переживет свои проблемы по крайней мере в течение полугода, не затрагивая своих остальных инвестиций.

При этом Иван Иванович умудряется еще и некоторый доход получать от своей подушки безопасности. Подсчитаем его доход за 2018 год. Рублевая часть вклада принесла ему 13 тысяч рублей в год дохода. А долларовая часть вклада приносит 1,87 % в год плюс годовая девальвация рубля к доллару. Годовая девальвация каждый год разная. Но в 2018 году рубль к доллару девальвировал на 16,5 процента. Таким образом, в 2018 году доходность в рублях по этой части вклада составила 1,87 + 16,5 = 18,17 % годовых в рублях или 16442 рубля . Разумеется, надо помнить, что эта часть будет совершенно разной в разные годы. Итак, всего в рублях по классу активов наличные годовой доход Ивана Ивановича составил в 2018 году 29442 рубля , что от его инвестиций в этот класс активов составило 29442/286200 = 10,28 % годовых . Это номинальная доходность в рублях. При инфляции за 2018 год в 4 % годовых (данные Росстата) реальная (после учета инфляции) доходность по этой части портфеля составит 6,28 % годовых. Надо иметь в виду, что фактическая инфляция в России многими оценивается выше, чем указывает Росстат. Поэтому реальная доходность этой части портфеля может быть ниже. Вы можете поставить свою оценку инфляции для получения более реалистичного результата.

Надо отдавать себе отчет, что доходность в этой части не всегда будет столь высокой. Мы в плановых оценках на Шаге 52 закладывали доходность в этой части портфеля на уровне 1 % годовых. В 2018 получилось выше. Но не всегда будет так.

Золото в портфеле Ивана Ивановича составляет 15 % или 7500 долларов.

В этом классе активов у Ивана Ивановича две позиции:

– 10 штук золотых монет «50 рублей «Георгий Победоносец»», выпускаемых Центральным банком России весом ¼ тройской унции (7,78 грамм чистого золота), которые были куплены в начале 2018 года по цене 20690 рублей за штуку. Всего на сумму 206 900 рублей. Сегодня, в конце 2018 года, цена монеты составляет 22500 рублей за штуку, всего на сумму 225000 рублей. Доходность по этой позиции составила 8,7 % годовых в рублях.

– безналичное золото на счете в объеме 2,946 унции , что на начало 2018 года при цене 1319 долларов за тройскую унцию (тройская унция – это примерно 31,1 грамма) составляло 3886 долларов, а в конце года при цене 1258 долларов за унцию составляет 3756 долларов. Как видим, здесь у Ивана Ивановича получились убытки в долларах в размере 130 долларов или 3,3 % годовых. Однако в связи с тем, что рубль в 2018 году оказался девальвирован на 16,5 %, в рублях получилась прибыль в 13,2 % .

Акции составляют самую существенную долю портфеля Ивана Ивановича. На начало 2018 года они занимали 60 % портфеля, или составляли 30 тысяч долларов. Иван Иванович возлагает на акции самые большие надежды в смысле роста своих активов. Он сторонник самостоятельного отбора акций на основании фундаментального анализа и считает (в отличие от мнения, которое сегодня доминирует у инвестиционных специалистов), что если отобрать акции хороших компаний, имеющих долгосрочное конкурентное преимущество, то можно получить на длинных временных интервалах доходность выше среднерыночной. Поэтому он включил в свой портфель акции отдельных компаний.

Однако он не чувствует себя специалистом в экономике предприятия и не уверен, что он сможет глубоко вникнуть в состояние дел в компании на основании ее финансовых отчетов. Да и с английским у него не очень хорошо, а ведь все отчеты компаний написаны на английском. Поэтому он решил разделить те 30 тысяч долларов, которые он вкладывает в акции, на две части: 20 тысяч долларов он решил вложить в индексные ETF акций, а 10 тысяч долларов – в одиночные акции хороших компаний, которые он отберет по принципам экспресс-анализа с учетом наличия у компаний долгосрочного конкурентного преимущества и разумной цены акций.

Для формирования этой второй части Иван Иванович серьезно потрудился. Правда, этот труд за весь год потребовался ему только один раз, когда он в начале 2018 года решил отобрать хорошие компании для покупки их акций. Для этого он в таблице Excel прошил все формулы, которые нужны для экспресс-анализа. Потом он проверил довольно много компаний на предмет того, каким получается суммарный балл экспресс-анализа у этих фирм. И среди всех проверенных им компаний он нашел только 15 фирм, у которых суммарный балл экспресс-анализа был весьма высоким. Вот тикеры этих фирм: