Курт Эйхенвальд - Песочные замки Уолл-стрит

«Не похоже, чтобы такое соглашение было выгодно инвесторам», — сказал Макнамара.

Векслер запротестовал, говоря, что инвесторы не знают, как продать паи товариществ самостоятельно, а так они получат хоть что-то. Спустя несколько минут Макнамара спросил Хакермана, как он оценивает предложение об обратном выкупе.

«Prudential Securities предлагает клиентам выкупить инвестиции по цене 20 центов за доллар, — сказал Хакерман, — хотя по документам их реальная стоимость составляет 35–45 центов». В сущности, соглашение было составлено таким образом, что Prudential Securities, которая затеяла махинации с продажами, удвоит свои прибыли, выкупая паи товариществ.

«Они заплатят участникам группового иска по 20 центов, и те отдадут им то, что стоит 35 центов, и откажутся от всех своих претензий».

«Вы полагаете, что это абсурд, — сказал Макнамара. — Каков, по вашему мнению, разумный подход?»

«Если мы дойдем до суда, я полагаю, что истцы выиграют, — сказал Хакерман. — И убытки будут возмещены из расчета доллар к доллару. Я считаю, что предложение, которое не обеспечивает этим людям полной компенсации ущерба, никуда не годится».

Судья вернулся к предложению о выкупе. Оно устраняет риск для инвесторов, которые являются держателями ценных бумаг. Возможно, это оптимальные условия сделки для продавцов.

Перед мысленным взором Хакермана появился Даррелл Хэйни. Он видел, как тот сидит в номере отеля Sheraton в Форт-Майерс и плачет, прощаясь со своими несбывшимися мечтами.

Хакерман взглянул на судью. «Скорее всего, — сказал он, — это будет скверная сделка, если продавец понимает, что он делает и какова реальная цена этих бумаг.

Prudential знает о цене этих бумаг куда больше, чем мистер Хэйни из Форт-Майерса, Флорида, — добавил он. — Мистеру Хэйни 78 лет. И когда он купил эти акции, он понятия не имел, сколько они стоят на самом деле».

Слушая этот спор, Мориарти начал хмуриться. Ему опротивели ложь и угрозы со стороны Prudential Securities и Graham. Две эти компании явно несли зло.

Хакерман закончил свое выступление. Макнамара взглянул на Мориарти.

«Вы хотите высказаться, сэр?»

Мориарти поднялся: «Да, ваша честь».

Он представился и дал волю своему красноречию.

«Я хотел бы стать гласом вопиющего в пустыне, который говорит от имени здравого смысла, совести и закона, — сказал Мориарти. — Пока я сидел и слушал тех, кто здесь выступал, мне подумалось: прогнило что-то в Датском королевстве. Я хочу поставить главный вопрос: есть ли у нас основания полагать, что перед нами нечто большее, чем явно несерьезное предложение? Ответ — нет».

Он описал коммерческие призывы фирмы при продажах фондов роста, адресованные «простым пенсионерам по всей стране». Он напомнил, что фонды роста должны были выкупать обесценившиеся, но при этом надежно обеспеченные банковские ссуды и что инвесторам говорили, будто доходы по таким сделкам гарантированы. Теперь адвокаты утверждают, что несколько центов за доллар — это вполне достойная компенсация.

«Это абсолютно неубедительное соглашение, переговоры о котором ведутся в неподходящий момент, в неподходящем месте и не с тем, с кем их следует вести», — сказал он.

Повысив голос, Мориарти указал в сторону стола, где сидели адвокаты Prudential Securities и Graham.

«Я бы хотел попросить суд задуматься о том, что единственная сторона в этом зале, которой выгодно такое соглашение, — это представители ответчика, который стремится аннулировать свою задолженность размером в сотни миллионов долларов, — сказал он. — Когда их замысел раскроется, когда мы вернемся к этому делу спустя год и когда суду присяжных будут представлены все необходимые доказательства, я хочу быть первым, кто сказал: “Я говорил, что пять центов за доллар — это смешно”».

Мориарти опустил руку и сделал паузу.

«Спасибо, ваша честь», — сказал он и сел на свое место.

Макнамара улыбнулся. Мориарти был весьма убедителен.

Конец 1991 года был для Бристоу, Хакермана и Мориарти удачным. Макнамара не утвердил проект соглашения об урегулировании, а это означало, что адвокатам не придется тратить время, убеждая клиентов отказаться от предложенных условий.

Что еще лучше, каждый день фирма получала пачки писем от органов, регулирующих операции с ценными бумагами, со всех концов страны. Массовая рассылка писем клиентам, которая была компьютеризирована благодаря Мориарти, достигла поставленной цели. В фирму изо дня в день приходили копии писем клиентов, многие из них были написаны нетвердым старческим почерком. Адвокаты радовались этим письмам — они означали, что брокерская фирма получит свое. Хотя Bristow, Hackerman представляла только тех клиентов, которые инвестировали свои средства в фонды роста, многие из них приобрели ценные бумаги и других товариществ. Поэтому регулирующие органы получали письменные жалобы не только на фонды роста, но и на десятки других товариществ. Каждое письмо рекомендовало регулирующим органам связаться с Bristow, Hackerman для получения более подробной информации.

Именно это регулирующие органы начали делать в конце сентября. Комиссии по ценным бумагам во Флориде, Аризоне, Нью-Джерси и множестве других штатов затребовали копии документов и сведений, собранных юридической фирмой. Национальная ассоциация дилеров по ценных бумагам тоже запросила информацию и начала расследование деятельности дочерней компании Graham, которая занималась маркетингом. Нью-Йоркская фондовая биржа и Комиссия по ценным бумагам и биржам сделали более 50 неофициальных запросов по практике продаж товариществ в Prudential. Каждое из таких расследований заставляло Prudential Securities нанимать адвокатов, чтобы вести обширную переписку. Все это стоило Pru-Bache времени и больших денег.

Однако последствия рассылки писем были куда значительнее. Прошло более 10 лет с тех пор, как началась афера с товариществами, и лишь теперь эта ситуация стала известна правоохранительным органам по всей стране.

Надежды Prudential Securities на то, что удастся замять скандал, улетучились.

Уэйн Кляйн назначил совещание органов, регулирующих операции с ценными бумагами, в котором участвовали представители разных штатов, на 12 января 1992 года. На сей раз конференция, которая проходила ежегодно, должна была состояться в отеле Hilton в Сент-Питерсберге, Флорида. Ее участники планировали обменяться идеями и обсудить новые тенденции в законодательстве по ценным бумагам.

Кляйн был председателем совещания по правоприменению, которое проходило в Северном зале отеля. Когда началась дискуссия, он сразу отметил первую тенденцию. Несколько штатов доложили о том, что в течение последних недель они получили многочисленные жалобы о мошенничестве при продаже ценных бумаг товариществ фирмой, которая теперь называлась Prudential Securities. Один за другим представители этих штатов рассказали, что им стало известно. Жалобы касались фондов роста, фондов, инвестирующих в энергетические компании, товариществ по недвижимости и других продуктов, которые продавала эта фирма.