Ингиу Оу - Японский менеджмент. Прошлое, настоящее и будущее

2. Почему, по вашему мнению, японские корпорации стремятся с выгодой для себя использовать свободный женский труд? Каким образом можно изменить эту тенденцию?

3. Обсудите преимущества и недостатки загрязнения окружающей среды. Каким образом правительство сокращает загрязнение окружающей среды частными компаниями в Японии?

4. Обсудите, каким образом женщины могут приобрести профессиональные навыки, которые необходимы для того, чтобы конкурировать с мужчинами. Позволит ли отмена дискриминации по половому признаку решить существующие проблемы, связанные с неравномерным распределением профессиональных навыков между полами?

Феномен глобальной экономики имеет две стороны. Она дает людям новую свободу передвижения. Бизнесмены и бизнес-леди могут совершать деловые поездки в любой уголок земного шара, что было немыслимо в прежние времена по причине транспортных проблем и протекционизма. Экономическая свобода и глобализация свидетельствуют о победе капиталистических стран, которую они одержали на исходе холодной войны. Однако свободная торговля и новая экономика имеют побочные эффекты, что вызывает жесткую критику. Капитал приобрел весьма заметное увеличение скорости перемещения, а труд – почти нет. Деньги и производства без всяких преград перемещаются из развитых стран в развивающиеся. При этом малообеспеченные люди из развивающихся стран не могут поехать в развитые страны, чтобы заработать деньги. Богатые бизнесмены путешествуют по всему миру, чтобы еще более увеличить свои капиталы. Но государства, которые эти люди донимают своими новыми формами бизнеса, испытывают различные экономические трудности, например финансовые кризисы. Япония не была исключением. Страны, охваченные финансовым кризисом того или иного вида, должны реформировать экономический сектор, чтобы адаптироваться к новой глобальной экономической среде.

Японский финансовый кризис был вызван вовсе не оттоком капитала. Несмотря на это, финансовая катастрофа, которая стала возможна в результате кризиса плохих кредитов, имеет тесную связь с глобализацией финансов. В Японии экономическая реформа и будущее японского менеджмента являются ключевыми факторами для выживания ее корпоративного сообщества. Эти реформы охватывают финансовый сектор, структуры корпоративного управления и трудовые отношения. Японское правительство также провело ряд реформ, чтобы сделать экономическое регулирование более гибким к изменениям глобальной среды. В этой главе мы рассмотрим реформы в правительственном и общественном секторе.

Как говорилось в предыдущих главах, в финансовом секторе в течение длительного периода наблюдалась стабильность. Она обеспечивалась двухуровневыми сетями между финансовыми институтами, с одной стороны, и финансовыми и нефинансовыми институтами, с другой, что позволило решить проблемы по централизации финансов на основе плотных сетей финансовых фирм путем обмена долговыми обязательствами дочерних фирм между банками и другими финансовыми институтами (обычно страховыми компаниями). Однако после завершения периода роста наступил финансовый кризис, который существенно изменил всю картину. Правительственная политика протекционизма почтово-сберегательной системы и Японской финансовой корпорации жилищного строительства (Japan Housing Finance Corporoation), одновременно осуществляя давление на банки с целью увеличения ими денежных кредитов для малого и среднего бизнеса, привела к коллапсу всей финансовой системы.

Чтобы решить проблему кризиса плохих кредитов, общая сумма которых составляла более?76,7 трлн ($639,2 млрд при курсе доллар/иена = 120), правительству было необходимо разработать краткосрочные и долгосрочные стратегии. Во-первых, необходимо было решить, нужно ли спасать проблемные банки путем дефолта по кредитам. Когда было принято положительное решение по этому вопросу, правительство также имело выбор в отношении программы спасения (например, использовать отсрочки, проводить реконструкцию финансовых корпораций или создавать трастовые компании). Во-вторых, когда краткосрочные и долгосрочные стратегии возымели эффект, правительство должно было реформировать весь финансовый сектор, чтобы предотвратить будущие финансовые проблемы (например, обмен долговых обязательств подчиненных фирм, предоставление денежных кредитов по ставке ниже рыночной и т. д.).

Как показывает практика, ни одна из стратегий не позволила полностью решить проблемы плохих кредитов. Плохие кредиты по-прежнему обнаруживались, наряду с тем что «хорошие» превращались в «плохие». В 2002 г. правительство приняло специальную программу, направленную на то, чтобы оказать помощь Корпорации страхования депозитов в осуществлении ею возможности страхования депозитов свыше?10 млн. Программа должна была прежде всего предотвратить крах самой Корпорации. В то же время проблемы ликвидности усиливались столь быстро, что правительство уже не могло более снижать процентную ставку, которая приближалась к нулю.

Увидев, что правительственные меры не дают положительных результатов, банки и другие финансовые институты попытались самостоятельно решить проблемы плохих кредитов и снижения процентных ставок путем создания универсальных банков, основывающихся на системе холдинговой компании. Универсальные банки приняли традиционную форму финансовой холдинговой компании, в которой все отделения (за исключением функции центрального мониторинга) имеют горизонтальные связи с главным холдингом (рис. 9.1).

Однако в отличие от Германского универсального банка и американских холдинговых компаний японские финансовые холдинговые компании продолжают играть в системе универсального банка роль главного банка для фирм, входящих в их кейрецу. В предыдущих главах объяснялось, что японская система главного банка уже имела двухуровневую структуру собственности и контроля, в которой финансовые институты занимали центральное положение в кейрецу за счет обширной сети перекрестного владения акциями. Фактически универсальные банки поддерживали эту сеть, делая ее формальной структурой.

Рис. 9.1. Системы главного банка и универсального банка Источник: Aizawa Koetsu. Yuniba-saru Banku to Kinyu Kaisha. Tokyo: Nihin Hyoronsha, 1997.

Универсальные банки, заняв особое положение, сохранили альянсы между финансовыми институтами, представлявшими различные кейрецу. Эти альянсы были сформированы еще в период расцвета кейрецу вследствие ведения конкурентной борьбы и сохранения независимости главных банков. Группы кейрецу, и особенно их финансовые институты, были столь гибки, что формирование универсальных банков из числа главных банков не вызвало затруднений. В противоположность этому корейские финансовые институты не могли проводить слияний и поглощений, требовавшихся для создания формата универсального банка, по причине своей консервативности и воинственно настроенных профсоюзов.