Рик Бенсигнор - Основы технического анализа финансовых активов

Существуют, конечно, другие подходы для отфильтровывания менее подходящих точек, но и этот – не плох.

Рис. 168 МО, еженедельно, и фильтрация точек покупки

Рис. 169 МО, еженедельно, и фильтрация точек покупки

Короткая продажа была бы инициирована набором противоположных правил, наблюдающих за положением индекса настроения выше 75 % в то время как, цена закрытия недели – ниже скользящей 18-барной средней линии.

В долгосрочном периоде, акции двигаются вверх и вниз по "реальным" причинам, связанным с долгом, доходом, инсайдерами и т. п. Эти причины действительно имеют значение, что понимает любой исследователь долгосрочной истории рынка акций. Фактически, эти фундаментальные параметры – один из лучших способов выявления вариантов для долгосрочных позиций в акциях.

На коротком или промежуточном отрезке, однако, цены колеблются и, иногда, весьма значительно. Многие из этих циркуляций, несомненно, случайны и непредсказуемы. Но все же, огромное множество таких максимумов на промежуточном отрезке, происходит точно в момент, когда индекс настроения указывает, что наличествует слишком много покупателей.

Рыночные минимумы – аналогично, но в обратном порядке. Большинство из них сформировано, когда есть слишком много людей, продающих или советующих другим продавать – явное свидетельство того, что рынок предназначен для доказательства факта, что большинство людей неправо большую часть времени.

Одинаково интересное наблюдение в том, что, кажется, не имеет значения, что конкретная компания делает или не делает. Имеет значение только то, что, когда большинство команды собирается на одной стороне лодки, она может опрокинуться. Как только большинство думает, что выяснило направление тренда, ему предназначено измениться.

Изучение фундаментальных параметров компаний, с целью выбора долгосрочных инвестиций, дает в итоге большие дивиденды. Но когда необходимо определить момент для вашего входа в бумаги этих компаний, вы, конечно, хотите делать то, чего большинство не делает. Благодаря сегодняшней связи и сайтам Internet, возможно прослеживать и свести в таблицу набор мнений многих участников этой игры так, чтобы вы не были подхвачены давлением, которое заставляет рынок развернуться.

Кортни Смит

Наиболее критический аспект торгового успеха – ментальное состояние трейдера. Деньги и управление риском, темы данной главы, являются вторыми и близкими по значимости. Фактический вход и методы выхода, тема всех предыдущих глав, являются лишь третьими и отдаленными.

Почти невозможно делать деньги в трейдинге без надлежащего управления риском. Не имеет значения, насколько удивителен ваш технический метод или система. Наиболее Удивительная Система Торговли в Мире будет терпеть неудачу без надлежащих методов управления деньгами.

Вот – абсурдный пример, для иллюстрации. Скажем, вы имеете систему, которая выигрывает 75 процентов времени и что, когда вы неправы, вы теряете 1,000$, а когда вы правы, вы делаете миллиард долларов. Вы начинаете торговать с денежными средствами 1,000$, делаете первую сделку и это – проигрыш. Вы выбываете из игры! Вы полностью упустили возможность сделать миллиард долларов. У вас не было достаточно больших денег, чтобы справиться даже с единственной потерей и все еще иметь боеприпасы, чтобы продолжить торговлю.

Конечно, это – абсурдный пример, но не слишком далекий от действительности большинства трейдеров. Вот – более реалистичный пример. Предположим, что вы собираетесь держать пари на подбрасывание монеты, и вы получаете 1$ за каждую победу и будете терять 1$ за каждый проигрыш. (В реальном мире, наиболее выгодные системы торговли выигрывали бы только от 35 до 40 процентов времени, но делают приблизительно 2$ на каждый 1$, который они теряют.) Вы начинаете со 100$. Далее предположим, что вы собираетесь щелкать монетой 1,000 раз и затем закончить игру. Каковы шансы того, что вы выйдете из игры, если ставка пари 25$? Почти 100 процентов! Что, если вы держите пари только по 10$? Все еще почти 100 процентов!

Проблема состоит в том, что у вас будет последовательность потерь в какой-то момент времени в течение этих 1,000 испытаний. Если вы рискуете 25 процентами от вашего капитала на каждой ставке, то все, что требуется – чистая последовательность из четырех потерь, чтобы быть уничтоженным. Например, предположим, что вы потеряли, выиграли, потеряли, потеряли, выиграли, потеряли, потеряли, и потеряли. Всё! Вы уничтожены всего лишь за восемь испытаний!

Вам будет лучше, если вы держите пари на 10$ каждый раз вместо 25$, но не намного. Теперь, вам требуется чистая последовательность потерь из десяти испытаний прежде, чем вы – банкрот. Шансы на десять проигрышей когда-нибудь, в пределах 1,000 испытаний – почти 100 процентов.

Но что, если вы держите пари только на 1$? Теперь Вы нуждаетесь в чистой строке проигрышей равной 100 прежде, чем вы будете уничтожены. Шансы на 100 чистых проигрышей в пределах 1,000 испытаний – меньше, чем 1 процент. Другими словами, шансы обанкротиться снижены почти до 1 процента, когда вы уменьшаете размер ставки до 1$. Урок этого примера весьма знаменателен: вы можете в основном устранить шансы быть уничтоженным, просто понижая размер ставки.

Эксперты соглашаются, что 90 процентов финансовых трейдеров проигрывают, 5 процентов становятся безубыточными, и только 5 процентов делают деньги. Таким образом, просто изменяя размер ставки до очень маленького числа, можно передвигать трейдера от нахождения среди 90 процентов проигравших к нахождению среди 10 процентов, которые, по крайней мере, безубыточны.

Невозможно делать миллионы торговлей, если вы уничтожены. Вы должны удостовериться, что можете продолжать игру, если вы когда-либо собираетесь победить. Много трейдеров, однако, банкротятся прежде, чем они даже получат шанс преуспеть. Небольшая неудача и они возвращаются к старой работе. Надо обязательно остаться в игре. Что, если у вас есть система, которая нуждается только в небольшом толчке, чтобы заставить ее повернуть за угол? Вы должны жить другим днем и иметь капитал, чтобы пережить неизбежный спад. Вы должны быть уверены, что вы можете продолжать игру достаточно долго, чтобы овладеть навыками и информацией, необходимой, чтобы стать прибыльным трейдером.