Тимур Казанцев - Инвестирование в акции. Практический курс [publisher: SelfPub c оптимизированными иллюстрациями]

Успехов вам в инвестициях.

Предположим, у вас имеются 1000 акций одной компании, купленные по 250 рублей. Ваш портфель стоит 250 000 рублей. Вдруг (в связи с санкциями) акции падают до 220 рублей. Ваш убыток (незафиксированный) на данный момент составляет -30 000. У Вас есть три варианта действий. Первый вариант, вы продаете акции, полагая, что санкции ужесточатся, и акция в дальнейшем будет стоить еще дешевле. И поэтому решаете продать сейчас, пока акция не упала еще ниже. Ваш финансовый результат в таком случае составит – 30000 рублей зафиксированного убытка.

Второй вариант, когда вы ничего не делаете и надеетесь, что санкции снимут и цена акции восстановится. В таком случае у вас незафиксированный убыток в – 30000 рублей и непонятно что будет дальше, либо убыток станет еще больше, либо он начнет сокращаться.

И третий вариант, когда вы покупаете еще больше акций при данной просадке. Например, вы купили еще 1000 акций по 220 рублей. Теперь ваш портфель стоит 470 000 рублей и средняя цена акций в вашем портфеле – 235 рублей. Это и называется усреднение позиции.

Теперь, предположим, что санкции ослабили и акции пошли вверх. Теперь они стоят 240 рублей. Посмотрим, какой финансовый результат у вас будет в этом случае.

При первом варианте, когда вы продали акции по 220, вы зафиксировали убыток в -30 000. После этого вы не покупали и соответственно этот убыток у вас остался.

Во втором варианте, вы ничего не делали и соответственно сейчас ваш финансовый результат составляет убыток в – 10000 рублей, так как вы покупали ранее за 250 рублей, а сейчас акция 240 рублей.

А если бы вы выбрали третий вариант, то есть купили дополнительно акций на просадке, то уже сейчас вы были бы в прибыли плюс 10 000 рублей, а если бы цена акции вернулась на прежнюю цену в 250 рублей, то вы были бы в прибыли + 30 000 рублей.

Это и называется усреднение позиции, когда при падении цены акции, вместо того чтобы продавать, вы покупаете еще больше по более низкой цене. В таком случае средняя цена всех ваших акций, приобретенных в разное время, снижается, и при росте цены акции вверх, вы будете иметь бОльшую прибыль, чем если бы вы ничего не делали во время падения или и вовсе успели бы продать акции.

Но здесь надо сделать небольшую ремарку. Усреднять позицию разумно только в тех случаях, если компания по своим фундаментальным финансовым показателям достаточно крепкая и с большой долей вероятности, снижение было только краткосрочной реакцией на негативный новостной фон. В таких случаях, акции как правило восстанавливаются очень быстро. В случае же, если резкое падение вызвано сильным кризисом в отрасли, стране или мире, или вызвано отрицательными показателями в самой компании, как например, сильное снижение выручки или прибыли, то возможно имеет смысл зафиксировать убыток сразу, потому что есть большая вероятность, что акции будут продолжать падение еще дальше, и в таком случае ваше дальнейшее усреднение позиций просто будет съедать все ваши наличные деньги и вы окажетесь в порочном круге . Поэтому если все-таки все параметры свидетельствуют только о кратковременном падении, то можно усреднять позицию и для таких ситуаций всегда желательно держать у себя свободный кэш для приобретения резко подешевевших акций.

Одним из преимуществ работы на фондовой бирже является то, что на ней присутствует множество возможностей получить прибыль. И даже тогда, когда на рынке все плохо, и цены идут вниз. Именно о такой возможности мы и поговорим в этой лекции.

Итак, начнем с основной предпосылки, что рынки в долгосрочной перспективе, как правило, всегда растут. Это основано на статистических данных за прошедшие несколько столетий с начала работы первой фондовой биржи. И даже если случаются падения, кризисы и рецессии, то через какое-то время они отыгрываются и рынки возобновляют свой рост и растут еще больше.

Поэтому большинство инвесторов покупают акции с целью того, что их цена вырастет в будущем. Такие позиции называются long , или в переводе с английского длинная позиция, потому что предполагается, что инвестор будет держать акцию на длинной дистанции с целью получения прибыли от дивидендов, либо чтобы продать в будущем, когда цена вырастет.

Но финансовые рынки очень динамичны, и порой цены акций той или иной компании снижаются. И если инвестор понимает, что скоро та или иная акция упадет в цене, он также может заработать на этом. Он продает эти акции, которых на самом деле у него даже нет. И это называется открыть короткую позицию или « шорт » (с англ. short – короткий).

Такая позиция называется короткой, потому что вы предполагаете, что цена снизится в самое ближайшее время, и вы сможете быстро закрыть позицию, заработав на этом.

Итак, как же работает шорт акций и откуда берется прибыль?

Если вы решаете открыть позицию шорт, то брокер дает вам в долг акцию и вы ее сразу продаете (на самом деле продажа происходит сразу автоматически, как только вы нажимаете кнопку продать). В результате такой продажи у вас на брокерском счету появляется позиция с этой акцией, но со знаком минус, а также виртуальные денежные средства от продажи этой акции.

Если все идёт по плану, и цена акции падает, как вы и ожидали, вы покупаете эту акцию уже по меньшей цене и возвращаете ее брокеру. Ваша позиция закрывается, а ценовая разница между продажей и покупкой остаётся у вас.

Давайте посмотрим как выглядит шорт на реальном примере. Недавно я как раз шортил акции Амазона и Теслы. Мне нравятся эти компании, и это не значит, что я их шортю постоянно, наоборот, покупаю я их даже чаще, чем продаю.

Итак, вот я взял в долг у брокера одну акцию Амазона и сразу же ее продал за 3347 доллара. Как уже сказал, все это происходит автоматически, как только я нажимаю кнопку продать. Через пару часов акция упала в цене, я ее заново купил но уже подешевле за 3296 доллар и вернул ее брокеру обратно. Получается разница в 51 доллар минус около 2 долларов комиссии осталась у меня.