Тимур Казанцев - Инвестирование в акции. Практический курс [publisher: SelfPub c оптимизированными иллюстрациями]

Если бы я держал короткую позицию больше одного дня, брокер бы взял с меня дополнительную комиссию за перенос такой позиции на следующий день. Чем на большую сумму вы открыли короткую позицию, тем большая комиссия будет с вас взиматься.

Кроме того, что стоит помнить. Брокер разрешает шортить не все акции, а также не всем инвесторам. Если вы только начали и у вас недостаточно средств на счету, то скорее всего брокер вам не даст такой возможности. Либо разрешит вам шортить, но только на очень небольшие суммы.

Иногда брокер может также заставить вас принудительно закрыть позицию (это называется margin call), если все пошло не так, и цена акции начала расти вопреки вашим ожиданиям, а у вас недостаточно средств, чтобы закрыть позицию если рост продолжится.

Давайте посмотрим, как может выглядеть ситуация, когда вопреки вашим ожиданиям, цена акции не падает, а наоборот начинает идти вверх и вы оказываетесь в минусе по своей короткой позиции.

Опять же мой пример с Теслой. Я открыл шорт на 2 акции по цене 769 долларов, и думал, что цена акции скоро упадет. Однако, она наоборот начала расти. И сейчас акция стоит уже 805 долларов. Как вы помните, шорт означает, что я должен вернуть брокеру акцию, которую у него занял. Получается, чтобы вернуть эту акцию я уже должен буду купить 2 акции по 805 долларов, соответственно я должен буду выложить на 72 доллара больше. Но к счастью брокер пока не просит меня срочно вернуть ему эти акции, поэтому я еще немного подожду, и надеюсь акция немного упадет, или возможно даже я еще и увеличу свою короткую позицию, чтобы усредниться и выйти в прибыль даже раньше.

Еще один момент. Вы можете спросить про дивидендную отсечку. Мы знаем, что после закрытия реестра акционеров, когда определяют кому будут начислены дивиденды, происходит так называемая дивидендная отсечка, то есть цена акции на следующий день в большинстве случаев падает. То есть у вас может возникнуть резонный вопрос. Ведь если мы с большой вероятностью знаем, что на следующий день цена акции упадет, то мы можем купить акции в шорт и гарантированно заработать на этом на следующий день. Однако не все так просто как кажется. Брокеры либо не разрешают покупать акции перед самой дивидендной отсечкой, либо они разрешают это сделать, но могут взять с вас дополнительную комиссию в размере дивидендов, которые должны были быть выплачены, да еще и с налогами. Либо брокер может принудительно закрыть вашу короткую позицию перед отсечкой. Поэтому лучше уточняйте напрямую у вашего брокера какие условия действуют при шорте акций и особенно при шорте перед дивидендной отсечкой, чтобы вас не ожидали неприятные сюрпризы.

На этом по шорту или короткой позиции пока все. Будьте осторожны с шортом, так как если цена акции вопреки вашим прогнозам пойдет вверх, мы можете понести существенные убытки.

При составлении своего портфеля акций необходимо, кроме всего прочего, не забывать о диверсификации. Одним из способов диверсификации является покупка ETF (exchange traded funds), или как их называют биржевых фондов.

ETF – это фонд, который владеет другими ценными бумагами, например, акциями определенных компаний. И покупая акции такого ETF фонда, вы по сути покупаете маленькую часть этой корзины, то есть входящих в нее акций этих компаний в тех же пропорциях.

Предположим, есть ETF FXIT – это фонд акций IT-сектора США. В этот фонд входят акции американских IT компаний, таких как Apple, Microsoft, Google, Facebook, IBM, Visa, Intel (более 90 компаний). Они куплены в пропорциях, соответствующих индексу MSCI US Information Technology Index. И получается когда вы покупаете одну акцию этого биржевого фонда ETF FXIT, вы, можно сказать, покупаете долю акций всех этих компаний в тех же пропорциях.

Первый ETF был основан в 1990 году и начал торговаться на фондовой бирже Торонто. На сегодняшний день в мире существует более 6 тысяч различных ETF с управляемым капиталом около 8 трлн долл.

Многие ETF зачастую ориентируются на тот или иной индекс (например, S&P500, NASDAQ 100 и др.), или на определенные сектора (энергетика, недвижимость, финансы и пр.). Есть также ETF, которые вкладываются в отдельные регионы, например iShares MSCI Emerging Markets ETF (акции ведущих компаний развивающихся стран). Есть и ETF, которые привязаны к золоту или другим сырьевым товарам. В последнее время стали также популярны экзотические ETF, которые отслеживают современные тренды (iShares Nasdaq Biotechnology ETF, Robotics & Artificial Intelligence ETF – Global X Funds).

На Московской бирже сейчас представлено несколько десятков различных ETF, ориентированные на акции американских, немецких, китайских, японских, российских компаний, золото, облигации и т. д. С 2018 года российские управляющие компании также начали предлагать биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы). Это наш российский аналог иностранных ETF. В них тоже могут входить любые активы.

Вот по этой ссылке можно посмотреть список этих ETF на Московской бирже:

https://www.moex.com/msn/etf

Вы также можете посмотреть список доступных фондов для покупки у своего брокера.

Какие преимущества несёт инвестирование в ETF?

1. Диверсификация и снижение рисков. Покупая ETF, вы инвестируете в широкий рынок, то есть, по простому говоря, покупаете очень маленькие доли акций множества компаний, которые собрал этот фонд. И поэтому если акции одной компании резко упадут, это не так сильно повлияет на стоимость акций вашего ETF.

2. Порог входа для покупки ETF, как правило, ниже, чем на покупку акций некоторых отдельных компаний. Акции Amazon например стоят около выше 3300 долл., но можно купить более 100 разных ETF, намного дешевле (от 20 долл), которые базируются в том числе и на акциях Amazon.

В целом, инвестирование в ETF – это хороший вариант как для пассивных, так и активных инвесторов. Так как меньше волатильность и ниже риски. А доходность, пусть и в некоторые периоды и по сравнению с некоторыми отдельными компаниями может быть и ниже, но зачастую также показывает солидные результаты.

Например, до пандемии коронавируса доходность по трем крупнейшим ETF, базирующимся на индексе S&P 500 за три года составила около +56 %, а за пять лет около 68 %.

Каждому, наверное, в свое время хотелось инвестировать в недвижимость и сдавать ее в аренду и получать ежемесячную прибыль. Но зачастую все зацикливалось на том, что нам недостаточно первоначальных средств, чтобы купить ее.