Тимур Казанцев - Инвестирование в акции. Практический курс [publisher: SelfPub c оптимизированными иллюстрациями]

4. Ловушка подтверждения

Это ситуация, когда вы ищете людей, которые сделали такую же ошибку как и вы. Например, вы купили акции определенной компании и они очень неожиданно просели. Вы начинаете искать человека в такой же ситуации как и вы сами. Вы будете пытаться утешить друг друга, говоря, что лучше подождать и они восстановятся, не так ли? Это по большей степени будет являться самообманом. В такой ситуации лучше поискать новые и свежие источники информации и проанализировать ситуацию холодной головой. Возможно, имеет смысл признать свою ошибку, продать акции и зафиксировать небольшой убыток, пока акции не просели еще ниже.

5. Ловушка слепости

Убытки у инвесторов бывают зафиксированные и незафиксированные. Если вы продолжаете держать падающие акции, не продавая их, то ваш убыток пока еще незафиксирован, потому что есть шанс, что акции возобновят свой рост и убыток плавно снизится или даже перейдет в прибыль. Так вот, когда все плохо и акции и рынок падает, некоторые инвесторы пытаются закрыть глаза на это, и не хотят фиксировать убыток, потому что пока он не зафиксирован, это еще не факт убытка, и всячески пытаются оттягивать этот момент. Хотя возможно им стоит признать, что это был неправильный ход и дальше акции могут упасть еще ниже.

Так что, если вам не хочется изучать финансовые показатели и свежую информацию о компании, акции которой у вас находятся в незафиксированном убытке, то возможно вы просто пытаетесь зарыть голову в песок и не смотреть на это, что ведет к ловушке слепости и к теоретически еще большим потерям.

6. Неравноценное эмоциональное отношение к прибыли и убыткам

Есть исследования, в которых инвесторов опрашивали об их эмоциональном состоянии и о том, как они себя чувствовали после фиксации прибыли или убытков во время торговли акциями. Так вот, было выяснено, что люди страдают в два раза больше от потери одного доллара, чем испытывают удовлетворение от приобретения одного доллара. Поэтому, как только акции начинают падать, одни люди продают сразу в панике, потому что не хотят страданий, хотя забывают, что может все вернуться назад, а другие ждут до самого конца, думая, что если акция еще не продана, то и убытка нет, хотя на самом деле уже нет никаких оснований держать акцию, потому что она будет только продолжать падать.

Так вот, что можно сказать, просмотрев на эти ловушки нашего сознания и эмоции, которые мы испытываем при инвестировании. Наверное, то, что у каждого человека эти эмоции будут разными в зависимости от его характера и, возможно, прошлого опыта. Кроме того, большинство из этих ловушек происходят, когда мы принимаем решения не под воздействием объективных факторов и получаемой информации, а в результате определенных порывов, эмоций и нежелании смотреть правде в глаза и анализировать новую информацию.

Поэтому все время изучайте себя и анализируйте свои поступки при принятии тех или иных инвестиционных решений. Некоторые инвесторы даже рекомендуют заводить дневник, в который вы будете записывать журнал ваших операций по покупке и продаже, и сбоку будете писать почему вы приняли то или иное решение, под воздействием каких факторов – опирались ли вы на те или иные новости, аналитику или собственное мнение и ожидания. По прошествии нескольких месяцев вы можете анализировать свои решения, когда становится видно, правильными ли они были в тот момент или нет.

Я в свое время тоже так делал, записывал все свои операции по покупке и продаже в Excel таблице и сбоку в ячейке писал, почему продал или купил те или иные акции на тот конкретный момент, и в целом могу сказать, что это было достаточно полезно проанализировать свои решения через какое-то время. После этого я даже немного поменял свою стратегию инвестирования и начал более осознанно подходить к своим чувствам и мыслям, которые я имею в момент принятия инвестиционных решений.

Поэтому анализируйте свое поведение во время торговли на рынке акций, делайте выводы и принимайте решения с холодной головой.

Все люди, инвестирующие в акции, так или иначе иногда ошибаются в своих инвестициях, покупают акции, которые в итоге падают вниз, или вообще долгое время стагнируют в боковом движении, ну или ведут себя совсем не так как мы ожидали.

Так вот, хочу предложить вам одно упражнение, которое я сам использовал, особенно в первое время только когда начинал инвестировать в акции.

Попробуйте записывать все ваши операции, которые вы совершаете в файл в Excel или блокнот. Записывайте в него какие акции вы купили по какой цене и когда, и когда вы их продали и по какой цене. Но самое главное в этом упражнении, сделайте отдельную колонку в которую вы будете записывать причину, по которой вы купили и по которой продали эти акции.

Например, вы видите, что одна американская компания по продаже брендовой одежды выплачивает хорошие дивиденды в 1,5 % каждый квартал, то есть 6 % в год. Для американских акций это очень высокий показатель. Вы покупаете 100 акций этой компании за 10 долларов, в надежде получать такую высокую дивидендную доходность. И записываете все это в файл с указанием причины покупки.

Однако проходит 6 месяцев, и дивиденды вы конечно получили, но компания планомерно падает все эти 6 месяцев, и уже успела упасть на 28 %. В итоге вы сейчас в большом минусе даже несмотря на полученные дивиденды. Вы анализируете причину своей покупки и начинаете думать, что возможно вы поступили неправильно. Возможно, перед покупкой акции надо смотреть не только на размер дивидендов, но и в целом на фундаментальные показатели компании, на последние новости, и если бы вы их посмотрели до приобретения акций, вы бы увидели, что продажи компании падают уже несколько лет подряд, у компании накопились очень большие долги и график цены акции находится в нисходящем тренде. И поэтому причина вашей покупки оказывается учла не все важные факторы. Вы делаете вывод, что в следующий раз будете смотреть не только на размер дивидендов, но и на другие фундаментальные показатели и новости по компании.

Или например, вы решаете приобрести 3 акции по 145 долларов каждая одной биотехнологической компании, которая производит лекарства для лечения рака и других серьезных заболеваний. Вы это мотивируете тем, что недавно прочитали новость о том, что компания подала документы в FDA, это Управление по контролю за продуктами и лекарствами США, чтобы зарегистрировать свой новый препарат. В итоге, через 3 месяца акции компании выросли на 68 % потому что препарат зарегистрировали и соответственно компания в ближайшие годы существенно увеличит свою выручку. Соответственно, вы делаете для себя вывод, что необходимо продолжать отслеживать новости биотехнологических и фармацевтических компаний о том, какие новые препараты они разрабатывают, и вкладываться частично в те из них, которые разрабатывают перспективные направления.