Фрик Вермюлен - Бизнес под прицелом

Однако фактор жадности действует не в одиночку, он встроен в структуру всей корпоративной системы. Трейдеры мотивированы на делание денег, предполагается, что топ-менеджеры выше всего ставят финансовые нужды акционеров (и они подвергают себя жестокой критике, если не делают этого), а клиенты выбирают наилучшую сделку в городе, не заботясь о том, где и как рождаются прибыли.

«Фактор жадности действует не в одиночку, он встроен в структуру всей корпоративной системы».

Однако ни одна из этих сторон на самом деле не знает, что стоит за финансовыми выигрышами или откуда они берутся. Трейдеры видят только цифры, инвесторы – только свои дивиденды и прибыль на акцию, а англиканская церковь просто выбрала наилучшую сделку, причем архиепископ не знал, что она выльется в короткую продажу. Высокая степень специализации и разделения труда внутри финансовых организаций и между ними, хотя, возможно, и показала результаты, но не показала, как они достигнуты.

В совокупности все эти элементы образуют систему, которая поощряет рискованные краткосрочные стратегии, пока их последствия не станут необратимыми. Тогда делать что-то другое становится неприличным. Как в пирамиде инвестиций, все связаны между собой и выигрывают, пока вся система не рухнет, иногда с опустошительными последствиями. Банковский кризис 2008 года уникален лишь тем, что в результате большого сходства бизнес-стратегий различных корпораций и небывалой степени их финансовой взаимосвязанности он затронул не одну какую-то организацию, а весь глобальный сектор.

Все эти вещи указывают на одну общую причину: структурный провал менеджмента. Системы менеджмента, применявшиеся этими организациями, оказались не способными предотвратить неизбежное скатывание к разрушению. Поразительной общностью дел Enron, Ahold и Union Carbide в 1984 году и банков в 2008 году является абсолютная неизбежность катастрофы. Ввиду состояния этих организаций каждое из названных событий лишь ждало своего часа.

Увеличение числа правил, норм и органов бухгалтерского учета и финансового контроля вряд ли решат проблему и предотвратят подобные события в будущем. Действия всех организаций и людей, причастных к этим событиям, от топ-менеджеров до трейдеров и клиентов, направлялись и стимулировались органами бухгалтерского учета и финансового контроля. Однако сегодняшние предприятия слишком сложны, чтобы ими можно было управлять только с помощью правил и финансовых систем.

Организациям нужно использовать фундаментальное стремление людей принадлежать к сообществу (например, организации), включая их желание делать что-то для пользы этого сообщества, а не сосредоточиваться на личных интересах. Но пока эти концепции остаются чуждыми и для Сити, и для Уолл-стрит, где стимулы направлены на оптимизацию индивидуальных показателей работников на ближайшее время, а верность компании и чувство общности почти полностью разрушены финансовыми стимулами. Но когда желания людей помогать сообществу искусственно подавляются узкими схемами финансового стимулирования, могут случаться жуткие вещи, и банковский кризис 2008 года – одна из них.

Но как создать компанию, которая была бы сообществом в большей степени? Позвольте предложить вам один вариант: как насчет инициатив «работа – семья»? Не звучит ли это для вас слишком сентиментально и легковесно? Думаю, да. Дело касается таких вещей, как детские учреждения при компаниях, гибкие рабочие графики, инициативы по разрешению семейных трудностей и прочие глупости в этом роде.

Какая жесткая, уважающая себя компания захочет связать себя со всем этим? И нужно ли ей это? Я думаю, что на самом деле это поможет компании стать более привлекательным нанимателем, что должно в итоге улучшить ее финансовые показатели. Даже фондовый рынок должен приветствовать это, верно?

Какое-то время назад профессор Мишель Артур из Университета Нью-Мексико решила изучить реакцию фондового рынка на объявление компаниями из списка Fortune 500 о принятии инициатив «работа – семья», собрав нужные объявления из журнала Wall Street Journal . Были среди них, например, такие: «IBM вводит службу присмотра за детьми для своих работников», «Procter & Gamble расширяет рамки своей политики содействия семьям». Она нашла 231 объявление и проверила реакцию фондового рынка на каждое из них методом, который в статистике называется «изучением события».

Результаты были очевидными. В начале 1980-х годов рынок почти не реагировал на подобные легковесные инициативы. Влияние такого заявления на курс акций если и было, то отрицательным (–0,35 %). Однако в 1990-х годах положение существенно изменилось. Если в этот период компания заявляла о принятии инициативы «работа – семья», курс ее акций сразу подскакивал в среднем на 0,48 %. Вам это может показаться «семечками» – мелочью, не стоящей внимания. Но если ваша компания стоит 5 млрд долл., то даже одна такая инициатива сразу поднимает ее стоимость на 24 млн долл. Это гора семечек. И большая ценность для акционеров.

Я давно считаю, что, например, инвестиционный банк, способный предложить формулу, которая позволяла бы его людям делать реальную карьеру, не работая по 70 часов и даже по пять дней в неделю, мог бы обратить это в весомое конкурентное преимущество в своей отрасли (а дело это представляется не таким уж трудным). Но на пути внедрения такой практики, похоже, всегда стоят культура мачо и самообман (и не так уж много другого). Исследование Мишель позволяет думать, что такие компании просто застряли в 1980-х годах. Сегодня даже фондовый рынок осознает безусловную денежную ценность инициатив «работа – семья».

Я бы сказал, что пора проснуться и присоединиться к новому тысячелетию. Ибо, если вы этого не сделаете, вы разрушите свою ценность для акционеров, а это не очень-то по-мужски и серьезно, верно?

Взгляд на организации как на сообщества естественным образом ставит вопрос, должны ли они как-то помогать более крупному сообществу. Вопрос «Должны ли корпорации активно вносить вклад в общественно-полезные дела или просто сосредоточиться на делании денег?» постоянно витает в воздухе и неизменно всплывает на повестке дня бизнеса (особенно в преддверии встреч представителей бизнеса в Давосе).

Люди склонны, не мешкая, отвечать: «Но ведь здесь нет противоречия: социально ответственное поведение со временем улучшит и ваше финансовое состояние!». Но хотя за последнее время попыткам найти надежные подтверждения верности этого утверждения было посвящено 225 исследований, доказательств его, к сожалению, найти очень трудно…