Эдвард Торп - Человек на все рынки: из Лас-Вегаса на Уолл-стрит. Как я обыграл дилера и рынок

Придумать идею, которая может принести пользу обществу, – это только начало дела. Чаще всего гораздо труднее оказывается провести закон, претворяющий ее в жизнь. Этот этап становится еще более трудным по мере усиления политического противостояния американских партий. Политика, которую некогда назвали искусством возможного, становится искусством невозможного. Именно неразрешимое противостояние неспособных на компромиссы политических фракций стало в свое время одной из причин гибели Римской империи.

Кое-кто утверждает, что в истории существовало всего две сверхдержавы: Римская империя после победы над Карфагеном и Соединенные Штаты после падения Советского Союза. Для инвесторов, работающих на долгосрочную перспективу, чрезвычайно важно, останутся ли США главенствующей мировой державой в XXI веке, или же пик их могущества уже прошел и их мощь была растрачена на дорогостоящие зарубежные войны, ошибки в управлении финансами и внутриполитическую борьбу. По первому сценарию мы можем получить еще одно столетие, в котором капиталы будут приносить по 7 % годовых с учетом инфляции. Альтернативный вариант будет значительно менее приятным. Я хочу ободрить пессимистов, напомнив им, что мы все еще богаты, изобретательны и предприимчивы; кроме того, и Рим не сразу разрушился. Страны, бывшие некогда самыми могущественными – например, Британия, Франция, Италия, Испания, Нидерланды и Португалия, – все еще остаются в числе наиболее развитых и цивилизованных в мире. Однако и оптимистам следует указать на следующие очевидные обстоятельства: бесконечные дефициты, расточительные траты огромного числа жизней и огромных средств в войнах, политические субсидии (дотации, государственная помощь, кредиты, выделяемые корпорациям, пособия, позволяющие трудоспособному населению не работать), а также разрушительное политиканство во всех трех ветвях власти. Тем временем быстрый рост Китая уже преображает геополитический и экономический ландшафт.

Одна из самых грозных и недооцененных опасностей для нашего будущего таится в области образования и технологий. Калифорния, мой собственный штат, лидирует в этой гонке в пропасть. Движение против налогообложения лишает штат доходов, что в первую очередь приводит к обнищанию системы образования. К 2015 году десять отделений Университета Калифорнии, бывшего в свое время одной из лучших государственных систем высшего образования в мире, подняли плату за обучение до 12 000 долларов в год [344]. Когда я учился в университете в 1949 году, эта плата составляла 70 долларов, что приблизительно соответствует с учетом инфляции нынешним 700. Любой сдавший экзамены студент мог получить качественное образование. Выпускники университета возглавили научно-техническую революцию, но к 2014 году штат оплачивал всего около 10 % совокупной стоимости работы всех кампусов.

Если Университет Калифорнии поднимет плату за обучение и прочие сборы всего в два раза, он сможет обойтись совсем без поддержки штата и превратиться в частное учебное заведение! Поскольку студенты из других штатов и из-за границы платят за обучение в три раза больше, чем жители Калифорнии, отдельные деканы и администраторы собирают дополнительные средства за счет замены последних первыми. Тем временем одаренные иностранные студенты, многие из которых приезжают из Китая [345], получают американские ученые степени и возвращаются к себе домой, вместо того чтобы вести изнурительную борьбу за финансирование научной работы и получение видов на жительство в США. Талантливые ученые и инженеры, родившиеся в Америке, следуют их примеру, создавая обратную утечку мозгов. Экономисты установили, что рост и благополучие экономики страны в будущем больше всего зависит от одного-единственного фактора – уровня производства ученых и инженеров. Перекрывая кислород образованию, мы буквально рубим сук, на котором сидим. Отсутствие налогов сегодня означает отсутствие технологий завтра.

Фрейд сказал однажды, что, удовлетворив основные потребности в пище, одежде, жилье и здоровье, мы начинаем искать богатства, власти, уважения и любви других людей. Финансовых титанов, неустанно продолжающих охотиться за десятками, сотнями миллионов, а иногда и миллиардами, хочется спросить: «Что, победит тот, кто умрет самым богатым?» Сколько им нужно? Когда они успокоятся? Довольно часто можно услышать в ответ: «Никогда».

Стремясь сохранить устраивающее меня качество жизни и уделять большую ее часть обществу людей, которых я ценю, и исследованию идей, которые меня интересуют, я несколько раз отказывался от продолжения деловых предприятий, хотя и считал, что они почти непременно должны стать чрезвычайно прибыльными. После того, как я доходил до понимания какой-либо важной концепции в определенной области и доказывал справедливость своих выводов на практике, я предпочитал переключаться на другие интересные задачи. Так я переходил от азартных игр к инвестициям, варрантам, опционам, конвертируемым облигациям и другим производным финансовым инструментам, а затем к статистическому арбитражу. Когда я начинал работать в университете, я считал, что буду всю жизнь заниматься преподаванием, исследованиями и беседами с умными людьми, разделяющими мои взгляды; однако способность абстрактного мышления познавать и преображать мир природы занимала меня с самого детства. Впоследствии, когда я увидел, что физика может предсказывать исход игры в рулетку, несмотря на окружающий ее туман случайности, а математика способна изменять шансы в игре в блэкджек, я отправился на поиски приключений, которые продолжались всю мою жизнь.

Мне очень повезло: в большей части этих странствий со мною был замечательный спутник. Моя жена Вивиан с детства любила книги и читала их запоем. Как-то мы целый год вели дневник, в котором отмечали прочитанные книги. За двенадцать месяцев она поглотила более 150 книг, читая со скоростью семисот или более слов в минуту. Я знаю эту цифру, потому что однажды, когда мы оба что-то читали, мне показалась подозрительной та скорость, с которой она переворачивала страницы, и я – по секрету от нее – замерял скорость ее чтения в течение часа. Ее любовь к книгам и необыкновенное мастерство во владении английским языком унаследовали наши дети и внуки.

Она прекрасно играла в бридж, изучала искусство и историю искусства, научилась готовить вкусную и полезную еду, получила степень магистра по библиотечному делу, подавала своим близким пример в занятиях физкультурой и заботе о собственном здоровье, поддерживала общественные движения и благотворительные учреждения. Кроме того, она обладала редко встречающейся исключительной памятью на лица. Она безо всяких усилий узнавала людей, с которыми не виделась десятилетиями, даже изменившихся (на мой взгляд, совершенно неузнаваемо) во всех отношениях – возраста, стиля, походки, фигуры и роста. В воспоминаниях большинства из нас прошлое со временем размывается, и «факты», которые мы помним, иногда смещаются в соответствии с тем, какими нам хотелось бы их видеть. Воспоминания Вивиан о людях всегда были чрезвычайно точны и не изменялись со временем.