Карл Ридер - Сам себе босс. Контролируйте свое время, доход и жизнь

Заем можно получить и без банков, но это рискованнее и дороже. По любому коммерческому кредиту придется платить комиссию и проценты, а также соблюсти определенные условия (договорные обязательства).

Стандартные банковские кредиты и овердрафты не единственный вид займов. Есть и другие варианты.

В данном случае банк либо просто выплачивает клиентскую задолженность (то есть деньги, которые вам еще не выплатили клиенты), и это называется инвойс-дискаунтингом, либо выплачивает задолженность и берет на себя сбор этих средств у должников, и это называется факторингом. Оба варианта полезны, если вам нужно выплатить зарплату сотрудникам до того, как вы получите деньги от клиентов; к примеру, если вы управляете кадровым агентством по предоставлению временной рабочей силы или клининговой компанией. Этот метод финансирования может обойтись дороже, чем кредит, и выпутаться из этого процесса будет нелегко.

Как видно из названия, этот метод финансирования позволяет производителям и дистрибьюторам использовать ценность своей продукции и материалов через цепочку поставок. Часто применяется в автомобильной промышленности, но теоретически подходит для любого производственного бизнеса. Финансовое учреждение потребует гарантий – продукция должна поступить на сторонний склад, находящийся под его контролем, а также ограничит период финансирования конкретными сроками (к примеру, три месяца), чтобы свести к минимуму риск финансирования мертвого капитала.

Есть несколько вариантов лизинговых договоров, однако, по сути, все они позволяют бизнесу приобретать активы в течение определенного периода времени. Основное различие между разными типами лизинга состоит в том, что одни лизинговые компании предлагают владение активами, в то время как другие – только аренду, и у них разный порядок отчетности.

Как правило, я рекомендую рассмотреть вариант лизинга, позволяющий распределить риск между несколькими заимодавцами, чтобы не приходилось нести весь риск одному финансовому учреждению. Это привлекательный вариант, если бизнес нуждается в крупном кредите.

Равноправное кредитование стало эффективным методом альтернативного, то есть не банковского финансирования. В двух словах: равноправное кредитование позволяет индивидам давать собственные деньги бизнесам через центральную финансовую компанию, которая собирает эти средства и выдает кредиты нуждающимся в них бизнесам. Не забывайте, что равноправное кредитование обычно дороже, чем банковское финансирование. Инвесторы понимают, что это довольно рискованный «актив», и бывают случаи, когда деньги инвесторов не используются, однако они все равно требуют ежегодных выплат. Добавьте к этому гонорар посредника, и сразу видно, почему процент намного выше.

Если говорить о долевом финансировании, тут даже больше вариантов, чем при кредитовании! Кредитование – относительно простой процесс: нужно учесть, как ежемесячные выплаты и общая стоимость кредита повлияют на ваш денежный поток, а затем сравнить разные предложения и типы займов. При долевом финансировании, напротив, гибкость, которая радует вас в период привлечения денег, может в дальнейшем стать проблемой.

Зачастую, когда мы говорим о долевом финансировании, мы имеем в виду венчурный капитал. Как правило, он предназначен для быстрорастущих и высокоприбыльных бизнесов – все мы слышали о многомиллионных вкладах и их влиянии на развитие предприятий. К тому же эти истории обычно касаются технологических стартапов, а не других бизнесов; однако на самом деле долевое финансирование возможно на разных уровнях и в самых разных отраслях.

Самый простой вариант долевого финансирования – два друга, которые вместе открыли бизнес, один из них отвечает за интеллектуальную собственность, то есть занимается производством, а другой финансирует это предприятие. Или же это может быть соглашение между родителем и совершеннолетним ребенком, который хочет открыть свой бизнес, и родитель вкладывает деньги на начальном этапе в обмен на 25 % акций компании.

Эти два варианта встречаются часто, и хотя они не попадают в новости, как последний раунд финансирования технологических компаний, здесь тоже следует учитывать вопросы, касающиеся венчурного капитала (подробнее о венчурном капитале мы поговорим в главе 11).

К сожалению, здесь нет универсального решения, и придется самому думать, что вам выгоднее как будущему владельцу бизнеса, поскольку разные типы финансирования подходят разным типам бизнеса.

Как правило, чтобы добиться успеха с долевым финансированием, подкрепленным венчурным капиталом, нужен бизнес с глобальными амбициями и масштабируемой концепцией, а также весьма крупный доступный рынок. Это определяется особенностями рынка венчурного капитала и темпами роста компании, необходимыми для того, чтобы достичь определенной рентабельности инвестиций.

Однако, как мы знаем, не каждое долевое финансирование подкрепляется венчурным капиталом, и вполне возможно, что простое долевое соглашение прекрасно подойдет и вам, и инвестору.

У кредитования тоже есть свои ограничения: финансовые институты теперь часто требуют надежности гарантий, и в любом договоре почти всегда указывают срок погашения задолженности, который требует положительного потока денежных средств.

Минутка для размышлений

Допустим, вас привлекают положительные моменты долевого финансирования, и вы панически боитесь кредитов и ни в коем случае не хотите связываться с ними. В любом случае поставьте себя на место спонсоров и взгляните на свой бизнес со стороны. Подумайте еще раз, какой тип финансирования вам подходит? Вы можете позволить себе ежемесячные выплаты по кредитам? Вы хотите, чтобы инвестор вмешивался в ваши дела, пока вы наконец не продадите свой бизнес? Что будет меньшим злом (или большей пользой в зависимости от того, что несет с собой инвестор) – пугающие встречи с банковским менеджером раз в год или участие в вашем бизнесе внешнего инвестора? Подумайте, чего вы ждете от спонсорских отношений, на какое реалистичное предложение вы можете рассчитывать и какой путь принесет максимальную пользу вашему бизнесу.

Независимо от способа привлечения средств (заем или доля в капитале) и независимо от источника этих средств (член семьи или банк), важно составить надежное соглашение, чтобы защитить интересы всех сторон и избежать непонимания. Если речь идет о займе, то вам предложат кредитный договор, где будут указаны условия займа, график погашения, размер выплат и процентов. В долевом соглашении должен быть указан тип сделки, количество передаваемых акций и права на них (например, право на доход в виде дивидендов, а также право голоса и право на определенную выплату при продаже бизнеса). Эти соглашения (так называемые акционерные соглашения) могут также охватывать ожидания всех акционеров относительно их вклада в бизнес и полномочий, а также различия между типами акций (к примеру, обычными и привилегированными). Основные моменты мы обсудим в главе 11, но советую вам получить независимый юридический совет по любому соглашению, которое вы планируете подписать.