Стивен Деннинг - Эпоха Agile

Деятельность финансовых отделов необходимо переосмыслить. Они должны учитывать кратко- и долгосрочные интересы компании, в особенности первостепенную роль потребителей. Финансовые аспекты тоже немаловажны, но они не являются единственной движущей силой. Как мы видели в главе 10, необходимо использовать различные показатели и применять разные типы мышления.

Обновление финансовой функции предполагает и изменение роли финансового директора. Если раньше последний уделял внимание лишь снижению затрат, теперь он должен следить за тем, чтобы компания, продолжая получать прибыль, постоянно создавала инновации и ценность для потребителей. Прибыль становится результатом, а не целью.

Перемены сводятся не только к внедрению новых критериев и их применению на основе иного управленческого мышления. Речь идет также о смене власти. Важно понять, кто дает указания. Сегодня финансовые отделы фактически стоят во главе компаний, потому что они могут быстро увеличить квартальную прибыль за счет сокращения издержек и тем самым гарантировать руководству бонусы. Финансовые директора не всегда знают и не всегда интересуются продуктами и услугами компании. Сотрудники, которые понимают потребителей и создают для них реальную ценность, то есть разработчики, дизайнеры и маркетологи, зачастую отодвинуты на задний план: они ведь не могут «улучшить» квартальную прибыль! В зарождающуюся эпоху Agile мнение этих вытесненных игроков должно стать более весомым.

Безусловно, финансовые директора не откажутся от своей власти легко, добровольно и в одностороннем порядке. Советы директоров и CEO должны установить новые правила, согласно которым именно ценность для потребителя, а не акционерная стоимость, квартальные прибыли и интерес к сокращению расходов, становится руководящим принципом действия корпорации.

Финансовый сектор

В здоровой экономике финансовый сектор, в особенности банки, играет важную роль. Он выступает в роли кровеносной системы. Деньги текут в ней, словно кровь, которая сохраняет и укрепляет здоровье тела – экономики. Он превращает продукты и услуги в финансовые инструменты, подлежащие обмену. Эти инструменты упрощают ведение торговли в реальном секторе. Через финансовые институты сбережения граждан направляются в компании, которые смогут продуктивно их использовать. С помощью ипотек работники могут обменять свою будущую заработную плату на жилье. С помощью страхования домовладельцы могут разделить финансовые риски и избежать финансовой катастрофы. Финансовый сектор позволяет создавать рабочие места, открывать магазины, покупать дома, инвестировать в заводы и производственные объекты и компенсировать риски.

Оказывая эти услуги, банкиры кажутся выдающимися личностями и основой общества. Этот добродетельный круг создавался в американском финансовом секторе в течение полувека после произвола 1920-х годов. Последовавшая затем чрезмерная финансиализация и феномен выжимания «денег из денег» привел к экономическому застою. Люди стали относиться к Уолл-стрит как к группе алчных, жадных до бонусов, самоуверенных субъектов в дорогих костюмах в тонкую полоску. Можно ли изменить это представление?

«Процесс становления финансового капитализма еще не закончился, – пишет Роберт Шиллер. – Систему необходимо развивать, расширять, делать демократической и гуманной. Благодаря преобразованиям наступит время, когда влияние финансовых институтов будет более положительным. Это означает, что люди получат полный доступ к финансовой информации и возможность участвовать в финансовой системе на равных. Они начнут считать себя частью современного финансового капитализма, а не жертвами агрессивных и эгоистичных действий циничных финансовых кругов» V .

Если смотреть с позиций разумного эгоизма, финансовый сектор при поддержке регулирующих органов обязан вновь принять на себя роль кровеносной системы реального сектора экономики, но инициатива преобразований должна исходить от него самого.

Органы регулирования

Органы регулирования также играют ключевую роль в экономике. Очевидный шаг – отказаться от «тихой гавани», которую предоставляет Правило 10b-18 Закона об обороте ценных бумаг. На практике оно позволяет корпорациям безнаказанно манипулировать курсом акций.

Более того, регуляторы должны переосмыслить свою главную функцию – выявлять не только неверные действия отдельных людей, но и системные ошибки. Когда многие крупные корпорации на постоянной основе ведут деятельность, разрушающую ценность, задача регуляторов состоит не в том, чтобы отреагировать на действия нарушителей. Регуляторы должны мыслить проактивно. Их цель – вдохновить на перемены участников рынка, чей метод работы противоречит интересам общества.

Например, регуляторы должны требовать постоянные отчеты о прогрессе в достижении главной цели организации – создании инноваций и ценности для потребителей. Сегодня большинство крупных корпораций предоставляют инвесторам весьма скудную информацию на этот счет. При этом стандартная методология оценки удовлетворенности клиента теперь доступна всем. Сотни крупных компаний определяют индекс потребительской лояльности. Некоторые из них, например Philips, Schwab, Intuit, Progressive и Allianz, публикуют свои результаты. Обнародование этой информации, надлежащим образом проверенной, должна стать обязательной для всех компаний.

Рейтинговые агентства

Традиционно рейтинговые агентства поощряли и даже награждали тех, кто прибегал к самым рискованным практикам во время кризиса 2008 года. За такое поведение они получали хорошие бонусы. На деле же нужно внимательно изучить негативные последствия обратного выкупа акций, особенно при финансировании этих операций аномально дешевыми заемными средствами.

Инвесторы

Трейдеры, в первую очередь те, кого интересуют лишь краткосрочные колебания цен активов, должны стать объектами более жесткого регулирования. Необходимо разработать международные соглашения, которые предусматривают введение налогов на краткосрочный трейдинг. Именно он является главной причиной волатильности рынка VI .

Если обратный выкуп на фондовом рынке станет запрещенной операцией, а краткосрочные сделки будут облагаться налогом, извлечение ценности примет форму публично объявленных дивидендов. Их будет не так легко обосновать. Компании получат стимул работать, а не просто манипулировать курсом акций.

Инвесторы, заинтересованные в долгосрочной акционерной стоимости, должны понять, что погоня за краткосрочными выгодами – ошибочная стратегия. Пока они поощряют последние, не думая о том, как они были получены, в экономике будет доминировать нерациональное поведение. Кроме того, инвесторы фактически поощряют образ действий, который вскоре подорвет их доходы. Они должны уделить внимание тем аспектам эффективности корпорации, которые действительно создают реальную ценность для акционеров (то есть необходимости радовать потребителей).