Михаил Делягин - Британские элиты: факторы глобального превосходства. От Плантагенетов до Скрипалей

В то время предполагалось, что после ожидаемой победы Англии в войне за испанское наследство она получит «асьенто» – исключительное право на ввоз рабов-негров из Африки в испанские владения в Южной Америке. Компания Южных морей получила эту еще не завоеванную привилегию в обмен на обещание выкупа на деньги акционеров государственного долга, который драматически увеличился за время войн герцога Мальборо (собираемые в то время налоги едва покрывали половину расходов правительства).

Стремительное вздувание государственного долга (с около 1,25 млн. фунтов в 1694 году до 16 млн. в 1698 и 22,4 млн. в 1711 году) еще рассматривалось тогда как «прямая и явная угроза» государству. Перед глазами английской общественности был пример Шотландии, только что (в 1707 году) утратившей независимость и объединившейся с Англией из-за своего банкротства после краха Дарьенского проекта 1698–1700 годов. (Проект заключался в создании на берегу Панамского перешейка колонии, призванной организовать торговлю с Дальним Востоком и богатыми полезными ископаемыми европейскими колониями на атлантическом берегу Америки. Интересно, что его инициатором был тот самый Патерсон, который внес идею о создании Банка Англии. Нельзя исключить > что Дарьенский проект был диверсией Англии для установления контроля за попавшей к тому время в тяжелое положение Шотландией.)

Придя к власти, тори провели аудит контролируемого вигами Банка Англии и обнаружили, что государственный долг на 9 млн. фунтов (40 % его суммы) не обеспечен источниками выплаты (что естественно и, более того, совершенно неизбежно при исходно спекулятивном характере деятельности Банка Англии и тем более – при использовании государственного долга как локомотива кредита и экономического развития в целом). На эту сумму не обеспеченного государственного долга и были выпущены акции Компании Южных морей, обмененные на государственный долг (впоследствии величина ее капитала была увеличена до 10 млн. фунтов). Процентные ставки по нему были в ходе этой операции снижены с 6,25-9% до 6 % годовых, а компания гарантировала отказ от требования скорого погашения суммы государственного долга.

В результате Компания Южных морей стала одним из трех основных держателей государственного долга – вместе с Банком Англии и Ост-Индской компанией [54, 66].

Однако ее ожидания (и, соответственно, ее обещания акционерам) оказались существенно завышенными: война за испанское наследство окончилась лишь в 1713 году, через два года после создания компании. В свою очередь, ей удалось начать коммерческую деятельность лишь в 1717 году, причем ее привилегии оказались значительно меньше изначально обещанных акционерам (да к тому же еще и подрывались массовой нелегальной торговлей рабами), а уже на следующий год после этого дипломатические отношения Англии и Испании резко ухудшились. Таким образом, Компания Южных морей попросту не имела источника погашения принятого на себя государственного долга Англии; единственным выходом из этой ситуации виделось наращивание масштабов ее деятельности.

Бурный расцвет финансовых спекуляций (с 1717 по 1720 годы инвестиции населения Британии в акционерные фонды выросли в два с половиной раза – с 20 до 50 млн. фунтов) создал для этого все предпосылки, и в 1719 году парламент предоставил Компании Южных морей право выпустить дополнительные акции в обмен на государственный долг. В 1720 году благодаря интригам (включая подкуп членов парламента) компания получила в управление 64 % всего государственного долга Англии на сумму около 30 млн. фунтов под обязательство снизить его стоимость до 5 % к 1727 году и до 4 % после него.

Получение этого государственного долга финансировалось через четыре публичных размещения акций компании; размещения проводились по их текущей стоимости на Лондонской фондовой бирже. На акции компании было обменено около 80 % подлежащего обмену государственного долга; росту спроса способствовала широко разрекламированная возможность рассрочки, а также взятки акциями представителям элиты и интенсивно распускаемые спекулянтами (в том числе, вероятно, и руководством самой компании) слухи.

Результатом стало удорожание акций компании почти в 8 раз: со 128 фунтов в январе до 1000 в начале августа 1720 года. Однако, когда стало известно, что директора компании начали продавать свои акции, их котировки рухнули до 150 фунтов в конце сентября, а 24 сентября банк компании (но не сама она!) объявил себя банкротом. В результате этого потеряла деньги почти вся тогдашняя британская элита, включая руководителя Монетного двора Ньютона, возомнившего себя к тому моменту непогрешимым (в расстройстве чувств он сказал: «Я могу рассчитать ход небесных светил, но не степень безумия толпы»), и его ярого критикана, патриота Ирландии Джонатана Свифта. Часть акций компании были распределены между Банком Англии и Ост-Индской компанией, а сама Компания Южных морей продолжала свою деятельность вплоть до 1855 года.

Вопреки широко распространенным представлениям, банкротство банка Компании Южных морей не «сожгло» государственный долг Британии: достигнув максимума в 1720 и 1721 годах (54,0 и 54,9 млн. фунтов), он лишь на 4 % снизился в 1722 году. Спекулянты, вложившиеся в акции компании по чудовищно завышенным ценам, разорились, но ее актив – государственный долг – сохранился почти в неприкосновенности.

Нежелание банкротить компанию и списать принадлежащий ей государственный долг, несмотря на выявленные многочисленные подкупы и подлоги, выражало, с одной стороны, интерес ее крупных владельцев (купивших ее акции по неспекулятивным целям или вовсе получивших их даром – в качестве взяток) и в целом крупного капитала, а с другой – стремление (к тому времени уже, безусловно, сознательное) сделать государственный долг Англии самым надежным финансовым инструментом и тем самым основой ее экономического могущества.

Интересы же Банка Англии были достигнуты разорением его прямого конкурента по управлению государственным долгом (к которому он, вполне возможно, приложил руку через организацию биржевого ажиотажа в критический момент) и упрочению его монополии в этой сфере.

В политике виги вернули себе лидерство, и тори более никогда не пытались создать собственный, альтернативный финансовый инструмент, перейдя к конкуренции за влияние на уже существующий…

Акция Компании Южных морей, обещающая акционеру на 100 вложенных фунтов 1 пенни прибыли в день

Медальон тамплиеров.