Майкл Хадсон - Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

11. Любая экономика — планируемая. Вопрос в том, кто будет заниматься планированием экономики: банки или законно избранные правительства? Будет ли планирование и структурирование экономики служить краткосрочным финансовым интересам (повышению цен на активы и извлечению ренты) или оно будет способствовать долгосрочной модернизации промышленности и росту уровня жизни?

Банки осуждают государственные инвестиции и перенесение налогового бремени по заработной плате на богатство рантье как «путь к рабству». Но жёсткое государственное регулирование необходимо, чтобы не допускать поляризации экономики между должниками и кредиторами, а также, чтобы запретить финансовому сектору навязывание мер жёсткой экономии и направить экономику на путь к долговой кабале.

12. Стремление финансового сектора к усилению своей политической власти имеет фатальное фискальное измерение: любая экономическая рента, которая остаётся необлагаемой налогом, является «бесплатной», чтобы быть заложенной в банках в виде процентов. Поэтому банки выступают за необложение налогами недвижимости, ренты природных ресурсов и взвинчивание монопольных цен. Это противоречит классической политике налогообложения и деприватизации экономической ренты и прироста стоимости активов («капитала»).

Классическая теория стоимости и цен демонстрирует, что рентный налог не ведёт к росту цен, а выплачивается из ренты, поглощая превышение цены над внутренней себестоимостью. Это и было политической целью экономистов свободного рынка от физиократов и Адама Смита до Джона Стюарта Милля и Прогрессивной эры. В конце 19-го века эту цель называли социализмом, что первоначально означало освобождение рынков от политического наследия феодальных привилегий, чтобы защитить третье сословие и приватизированную государственную инфраструктуру.

Столетие назад почти все ожидали, что с ростом благосостояния и уровня заработной платы люди будут делать больше сбережений и им будет нужно меньше брать в долг. В 30-е годы Джон Мейнард Кейнс обеспокоился тем, что растущая склонность к сбережениям заставит людей меньше тратить на товары и услуги, что приведёт к росту безработицы, если не увеличатся государственные расходы. Однако к 2008 году норма внутренних сбережений в США упала ниже нуля. Не только физические лица, но и недвижимость, промышленность и даже правительство всё больше погрязают в долгах — или, на языке экономистов, их «расходы превышают доходы» (dis-saving).

В наши дни попытка попасть в средний класс — это путь в долговую кабалу. Эта попытка означает взятие ипотечного долга на покупку собственного дома, студенческие ссуды для получения образования, необходимого для получения хорошей работы, автомобильный заём для поездок на работу и задолженность по кредитным картам только для поддержания жизненного уровня, так как должник падает в эту яму всё глубже и глубже. Многие недавние выпускники университетов обнаружили, что им приходится платить по своим студенческим кредитам так много, что они вынуждены жить дома со своими родителями и не могут позволить себе жениться и создать семью, а тем более взять ипотеку. Вот почему потребительские расходы не выросли с 2008 года. Даже когда доходы растут, многие семьи видят, что обслуживание долга полностью съедает их зарплаты.

Вот что означает долговая дефляция. Доход, выплачиваемый кредиторам, не может быть израсходован на товары и услуги. В 1930-х годах Кейнс опасался, что по мере того, как экономика становилась богаче, люди будут больше откладывать из своих доходов, что приведёт к сокращению рыночного спроса. Сегодня проблема состоит в том, что «сбережения» не являются результатом того, что люди имеют доходов больше, чем хотят потратить. В статистике национального дохода «сбережениями» считается доход, расходуемый на погашение долга. Таким образом, проблема, которой боялся Кейнс — неадекватный рыночный спрос — возникает из-за непомерных долгов, а не из-за слишком больших заработков. Долговая дефляция ведёт к дефолтам и потере прав выкупа, в то время как держателей облигаций банки спасают за счёт государства.

На рабочих местах многие работники настолько глубоко увязли в долгах, что боятся жаловаться на условия труда из-за страха потерять работу и таким образом пропустить ипотечный платёж или оплату счёта за коммунальные услуги, что ведёт к скачку процентных ставок по кредитным картам до штрафов в диапазоне примерно 29 процентов. Это явление — так называемый эффект работника, травмированного долгом, — и является основной причиной стагнации заработной платы.

Финансы и земельная рента:

как банкиры заменили земельную аристократию

Норманнское завоевание Британии в 1066 году и аналогичные завоевания земель в других европейских королевствах привели к постоянной борьбе за налоги, за то, кто должен получать земельную ренту: король с его налоговой базы или дворянство, которому участки земли были выделены для управления формально от имени короля. Наследственный класс землевладельцев всё больше приватизировал эту ренту, принуждая королей облагать налогом трудящихся и промышленность.

Этот захват ренты подготовил почву для долгой борьбы классических экономистов свободного рынка, от французских физиократов до Адама Смита, Джона Стюарта Милля, Генри Джорджа и их современников, за обложение налогами земельной ренты и ренты за использование природных ресурсов в качестве базы налогообложения. Их цель состояла в том, чтобы заменить наследственную аристократию получателей ренты — государственным налогообложением или пользование дарами природы — солнцем, которое физиократы называли источником производительных сил сельского хозяйства, плодородием почвы, согласно Риккардо, или просто рентой за местоположение, так как урбанизация увеличивала стоимость жилых и коммерческих объектов.

Классическая теория стоимости и цен была уточнена в первую очередь для того, чтобы определить эту земельную ренту как не отражающую затраты труда или предпринимательства (в отличие от зданий и другого капитального благоустройства), но как дар природы и, следовательно, национальное достояние.

Главной целью политической экономии за последние три столетия было возвращение потока ренты за приватизированную землю и природные ресурсы, которую утратили средневековые короли. Политический аспект этих усилий заключался в демократической конституционной реформе, направленной на то, чтобы одолеть класс, взимающий ренту. К концу 19-го века возросло политическое давление на землевладельцев в Великобритании, США и других странах с целью их налогообложения. В Британии конституционный кризис в отношении налогообложения земли в 1910 году положил конец возможностям земельной аристократии в Палате лордов блокировать налоговую политику Палаты общин. Революция Сунь Ятсена в Китае в 1911 году с целью свержения династии Цин была вызвана требованиями о налогообложении земли в качестве налоговой базы. И когда в 1913 году Соединённые Штаты ввели подоходный налог, он задел в основном доходы рантье от недвижимости, природных ресурсов и их финансовые доходы. Подобные демократические налоговые реформы распространились по всему миру.