Бина Венкатараман - Оптимизм, который убивает. Большое исследование человеческой опрометчивости

«Этой работой может руководить только жадность» : Eric Bellman, «Entrepreneur Gets Big Banks to Back Very Small Loans» The Wall Street Journal, May 15, 2006.

Юнус беспокоился : О критике Юнусом Акулы и его модели можно почитать здесь: Megha Bahree, «Microfinance or Loan Sharks? Grameen Bank and SKS Fight It Out» Forbes, September 21, 2010; and Nath, «At the Crossroads».

Весь мир микрофинансирования тогда пристально наблюдал : источник этого абзаца – интервью с Бет Райн в декабре 2015 года.

«полярной ячейкой» : Caitlyn Kennedy, «Wobbly Polar Vortex Triggers Extreme Cold Air Outbreak» National Oceanic and Atmospheric Administration, January 8, 2014; и Ian Livingston, «Polar Vortex Delivering D.C.’s Coldest Day in Decades, and We’re Not Alone» The Washington Post, January 7, 2014.

Исследования поведения нью-йоркских таксистов : На этот счет существуют противоречивые результаты исследований нью-йоркских таксистов. Тем не менее, они сходятся на мысли, что таксисты фокусируются на неформальной ежедневной цели заработка. Два базовых исследования – нью-йоркское и сингапурское – подтверждают мои выводы: C. Camerer et al., «Labor Supply of New York City Cabdrivers: One Day at a Time» The Quarterly Journal of Economics 112, no. 2 (1997): 407–41. Наиболее убедительная противоположная точка зрения принадлежит Генри Фарберу из Национального бюро экономических исследований, опубликовавшему отчет, в котором говорится, что водители такси ежедневно могут уходить из-за усталости, а не достижения определенной цели: Henry S. Farber, «Is Tomorrow Another Day? The Labor Supply of New York City Cabdrivers» Journal of Political Economy 113, no. 1 (2005): 46–82.

Тем не менее, исследование с большим и обновленным набором данных, которые включало обзор предыдущих работ на эту тему, пересмотрело результаты и убедило меня, что практика использования неформальных ежедневных целей скорее всего актуальна: Ender Faruk Morgul and Kaan Ozbay, «Revisiting Labor Supply of New York City Taxi Drivers: Empirical Evidence from Large-Scale Taxi Data» Transportation Research Board, 2014. Другое исследование, использующее данные Фарбера, подтверждает, что таксисты используют неформальные целевые показатели ежедневных заработков, см. Vincent P. Crawford and Juanjuan Meng, «New York City Cab Drivers’ Labor Supply Revisited: Reference-Dependent Preferences with Rational-Expectations Targets for Hours and Income» American Economic Review 101, no. 5 (2011): 1912–32.

В статье, опубликованной в New York Times в 2017 году, говорилось, что службы такси Uber и Lyft ухватились за привычку водителей ставить цели, чтобы иметь больше свободных машин в периоды высокого спроса и быстрее реагировать на запросы клиентов. Uber использовали техники видеоигр и игровых автоматов, в том числе графические индикаторы того, что водители еще не достигли сегодняшней цели дохода, которую они устанавливали не сами, а также всплывающие уведомления, которые постоянно напоминали водителям, сколько им сегодня предстоит проехать, чтобы достичь цели, и что они могут потерять, если они закончат работу раньше. Они обнаружили, что эти стратегии влияют на решения водителей и заставляют их работать дольше.

Мои выводы подтверждаются широко распространенными доказательствами, что люди направляют свои усилия на достижение краткосрочных целей во многих контекстах.

Страх не добиться цели также снижает эффективность профессиональных игроков в гольф – людей, которые, согласно нашим ожиданиям, должны сделать все возможное, чтобы добиться лучших результатов. Уортонская школа бизнеса изучила турниры по гольфу PGA, в рамках которого проанализировала более 2,5 миллионов паттов [109] Патт – легкий удар, главная цель которого – закатить мяч в лунку. – Прим. пер. . Исследователи обнаружили, что профессионалы будут отчаянно пытаться избежать удара богги (на один больше, чем пар [110] Пар – количество ударов, за которое игрок должен пройти лунку по регламенту. – Прим. пер. ), когда забивают в определенную лунку, даже если это означает пожертвовать возможностью для берди (на один удар меньше, чем пар). Так как счет гольфиста зависит от общего числа ударов в турнире (полагается 72 удара), имеет смысл уделять одинаковое внимание каждому патту, независимо от пар. Но гольфисты не могут избавиться от ощущения, что превышение пар в конкретной лунке будет большой потерей – они зацикливаются на ближайшей цели, когда оказываются перед ней, и не думают об общем результате. Когда профессионалы делают патт на берди – которые чаще просто становятся вишенкой на торте, и существуют не для того, чтобы избежать чувства поражения – они, кажется, уделяют меньше внимания достижению успеха. Следовательно, патты профессионалов на берди менее точны, чем патты, цель которых – избежать богги. Тактика прилагать больше усилий к паттам, чтобы избежать богги, а не чтобы получить берди, в конечном счете не помогает и в среднем обходится игрокам в дополнительный удар за игру в турнире. Оказывается, это делают даже лучшие гольфисты. Тайгер Вудс открыто признался в 2007 году, что для него психологически было важнее сделать патт на пар, чем берди, хотя это и не отразилось на его конечном счете.

отвращение к поражениям : О теории перспектив и отвращению к поражениям можно прочитать у Даниэля Канемана в «Думай медленно… решай быстро» (АСТ, 2017).

назревает кредитный кризис : Ketaki Gokhale, «A Global Surge in Tiny Loans Spurs Credit Bubble in a Slum» The Wall Street Journal, August 14, 2009.

Предупреждающие знаки не были ограничены слухами, сообщениями в СМИ или даже комментариями экспертов. Признаки появлялись на местах в Индии и показали, что представления заемщиков и местных чиновников отличаются от лидеров индустрии.

В 2006 году в округе Кришна штата Андхра-Прадеш появились данные, что бедное население с чрезмерными задолженностями подвергалось угнетению со стороны микрофинансовых кредиторов и позору со стороны других членов групп взаимопомощи. Люди, которые изо всех сил пытались погасить кредиты от нескольких компаний, жаловались на насилие от местных сотрудников компаний и принуждение покинуть свои деревни. Сообщения о самоубийствах появились после инцидентов, в которых заемщики, просрочившие уплату задолженности, получали уведомления, или когда у их дверей созывали групповые собрания. Тогда же глава округа закрыл пятьдесят семь отделений двух крупнейших микрофинансовых организаций, а заемщикам разрешили не возвращать кредиты. Инцидент ограничился одним округом, но все же оказал значительное влияние как минимум на двух кредиторов. Компании столкнулись с последствиями политики абсолютной нетерпимости к далеким от совершенства ставкам погашения кредита.

Другие страны уже видели, как накануне кризиса лопались микрофинансовые пузыри. Инциденты в Марокко и Боливии показали, насколько опасным может быть микрокредитование, если заемщики берут на себя слишком много долгов. В 2009 году в Никарагуа возник кризис, где быстрый рост кредитования, подогреваемый иностранными инвестициями, привел к тому, что заемщики брали слишком много кредитов. Это привело к возникновению движения No Pago («Я не буду платить») за прекращение выплаты микрозаймов, которое поддержал президент страны.