Коллектив авторов - Экономическое право Российской Федерации: инновационный проект

По отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный валютные рынки (это относится к региональным и национальным валютным рынкам) в зависимости от отсутствия или наличия на нем валютных ограничений.

Как показывает мировая практика, государственные валютные ограничения используются довольно широко как в развитых, так и в развивающихся странах.

Например, в развитых странах распространенным явлением выступает обязательная продажа государству валютной выручки, полученной при расчетах по экспортным операциям в строго оговоренные сроки (Италия, Нидерланды, Франция, Швейцария, ФРГ, Япония, Австралия). В Италии, Канаде, Нидерландах, Франции, Японии требуется особое разрешение на открытие валютных счетов не только в стране, но и за рубежом. В Канаде, Франции, Австралии требуется предварительное разрешение для получения иностранного займа или инвестирования средств за границей.

Таким образом, спектр валютных ограничений, действующих в различных странах, очень разнообразен и зависит напрямую от экономической и политической ситуации в стране в определенный момент времени.

Сегодня практически во всех развитых странах валютные ограничения в основном отменены, так как они выполнили свои функции. Однако большинство развивающихся государств, страны с переходными экономиками в той или иной мере активно используют возможности валютных ограничений. Так, в соответствии с данными МВФ только обязательное условие репатриации валютной выручки в настоящий момент зафиксировано в правовых актах около 50 государств. В их число входят Китай, Кипр, Чехия, Венгрия, Иран, Израиль. Польша, ЮАР, Турция и др. Системы валютного регулирования, ограничивающие валютные операции с помощью административных мер, функционируют, например, в Венгрии и Чехии. В Греции и Португалии существуют ограничения на операции, связанные с движениями капиталов. В Польше полноту репатриации валютной выручки контролируют уполномоченные банки при наличии либеральной заявительной системы открытия счетов резидентами за границей.

Очевидно, что многообразие общественных отношений в области оперирования субъектами валютного рынка валютой и валютными ценностями, а также разнообразие связанных с ними ограничений, не может обходиться без правового регулирования этого сложного процесса.

По видам применяемых валютных курсов валютный рынок может быть с одним режимом и с двойным режимом.

Рынок с одним режимом – это валютный рынок со свободными валютными курсами, т. е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах.

Валютный рынок с двойным режимом – это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты. Введение двойного валютного рынка используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов. Эта мера призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства.

По степени организованности валютный рынок бывает биржевой и внебиржевой.

Биржевой валютный рынок – это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Валютная биржа – предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте. Биржа не является коммерческим предприятием. Ее основная функция заключается не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валюты, т. е. ее рыночной стоимости.

Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств: является самым дешевым источником валюты и валютных средств; заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью (ликвидность валюты и ценных бумаг в валюте означает способность их быстро и без потерь в цене превращаться в рубли).

Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям. Это, так называемый валютный дилинг (ForExDEALING).

Важное значение в регулировании валютного рынка имеет валютная политика государства, под которой следует понимать совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и общеэкономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими задачами страны как субъекта мирового хозяйства. Валютная политика является составной частью внутренней и внешней политической деятельности государства. В стратегическом плане она направлена на достижение главных целей экономической политики: обеспечить устойчивость экономического роста, сдержать рост безработицы и инфляции.

Регулирование валютных операций в зарубежных странах осуществляется, как правило, на двух уровнях. Это государственное регулирование, проводимое в рамках валютной политики государства и ограничения, вводимые непосредственно банками для страхования своей деятельности от возможных убытков. Валютная политика любого государства представляет собой, прежде всего элемент экономической стратегии правительства, находящегося у власти.

Общетеоретическим обоснованием валютной политики каждой конкретной страны служит та или иная официально признанная финансовая теория. Юридически же валютная политика оформляется валютным законодательством и выражается в валютном регулировании.

Валютное регулирование является инструментом реализации валютной политики государства.

Можно выделить три режима валютного регулирования:

валютная монополия государства при которой национальная денежная единица не подлежит конвертации и является замкнутой валютой;

наличие системы валютных ограничений, то есть установление, применение и контроль за применением той или иной совокупности валютных ограничений, когда национальная денежная единица имеет поступательную тенденцию к выходу за пределы внутреннего денежного рынка и становится ограниченно конвертируемой;

отсутствие валютных ограничений когда национальная денежная единица выходит на мировой валютный рынок и становится свободно конвертируемой.

В зависимости от использования традиционных инструментов государственного регулирования экономикой (методов) [60] См.: Алехин А.П., Козлов Ю.М., Кармолицкий А.А/. Административное право Российской Федерации. С. 41, 42. М., 1995. валютное регулирование может быть прямым (когда осуществляется путем издания нормативно-правовых актов и совершения конкретных административных действий органов государственной власти) и косвенным (когда используются экономические, в частности кредитно-финансовые, рычаги влияния на поведение субъектов валютного рынка, например, изменение учетной ставки центрального банка). Таким образом, валютное регулирование функционирует на стыке макроэкономики, науки о финансах и права.