Дэвид Лукас - Компьютерный анализ фьючерсных рынков

Формула RSI была изобретена Дж. Уэллсом Уайлдером младшим и полнос­тью разъяснена в 1978 в его книге "New Concepts in Technical Trading Systems". RSI вычисляет отношение верхних закрытий к нижним закрытиям на избранном вре­менном периоде и отражает результат в виде осциллятора со шкалой от 0 до 100. Формула такова: RSI = 100 - (100 /1 + RS), где RS = среднее верхнее закрытие за последние п дней, поделенное на среднее нижнее закрытие за последние п дней. Зна­чение около 0 свидетельствует о перепродаже рынка, а значение около 100 - о его перекупке. УаЙлдер рекомендовал использование 14-дневного временного перио­да, который он понимал как половину цикла на большинстве рынков. (Смотрите рисунок 2-78.)

При использовании 14 дней в качестве значения по умолчанию можно ожи­дать, что рыночные пики и впадины будут возникать через некоторое время после того, как RSI поднимется выше 70 или опустится ниже 30. Мы не рекомендуем по­купать или продавать в точности на этих значениях, потому что при наличии трен-да RSI часто "прилипает" к одному из концов диапазона на дни или даже недели, давая ложные свидетельства о пике или впадине.

Уайлдер и другие пропагандировали использование некоторых стандартных графических технических приемов с RSI, утверждая, что определенные фигуры ин­декса прогнозируют сходные фигуры низлежащих данных. Далее следуют несколь­ко примеров сигналов RSI, которые мы считаем полезными, руководствуясь соб­ственными исследованиями и опытом.

Ложные колебания (Failure Swings)

Первой из этих формаций является ложное колебание, которое проще наблю­дать на исследовании собственно RSI, нежели на низлежащем графике. Ложное ко­лебание состоит из шипа, образованного RSI, выступающего за отметку 70 и сле­дующего за ним нового шипа с более низким пиком, чем у первого. Реальный сигнал к продаже производится, когда преодолевается нижняя точка между шипами RSI. Сигналом к покупке будет обратная схема с двумя направленными вниз шипами и последующим преодолением высшей точки между ними в верхнем направлении. (Смотрите рисунок 2-79.)

Как видите, ложное колебание может быть мощным сигналом. Помните, лучшие сигналы возникают, когда первый шип уходит далеко за 30 вниз или далеко за 70 вверх. Вы не можете себе позволить игнорировать такие события. Они обычно отмечают су­щественные промежуточные изменения направления рынка. Остерегайтесь ложных ко­лебаний, которые обладают таким количеством небольших отклонений, что требуют длительного времени для своего определения. Наш опыт подсказывает, что лучшие ложные колебания возникают довольно быстро и их просто обнаружить.

Модели дивергенции RSI

Недельные графики,

Мы считаем, что наиболее значительные и мощные сигналы RSI возникают в форме дивергенции между структурой индекса и структурой низлежащего графи­ка. Мы нашли эти дивергенции особенно полезными при обнаружении основных долгосрочных пиков и впадин на недельных графиках. Например, взгляните на не­дельный график SP, ведущий к пику августа 1987. (Смотрите рисунок 2-80.)

Дневные графики.

Мы рекомендуем использовать 10-дневный и 14-дневный RSI для обнаруже­ния моделей дневной дивергенции. Примеров множество. Первый график показы­вает дивергенцию при помощи 14-дневного RSI. Отметьте, что дивергенция под­тверждается невозможностью RSI достичь новой впадины, показывая, что рынок технически силен. Убедитесь, что ваше вхождение в покупку приходится на время после дня подъема, обозначившего дно второго шипа, а не на более раннее время. (Смотрите рисунок 2-81.)

Следующий график демонстрирует дивергенцию 10-дневного RSI, которая предсказала прорыв на казначейских обязательствах в начале августа 1989. Вхож­дение на продажу - либо на закрытии 2 августа, либо на открытии 3 августа. (Смот­рите рисунок 2-82.)

Несмотря на то, что определенное правило сформулировать сложно, мы об­наружили, что дивергенции, у которых пики разделяются всего несколькими дня­ми или более чем 10 неделями, обычно не дают хороших сигналов.

Фильтр вхождений RSi

Одной из наиболее общих проблем, с которыми сталкиваются системы следо­вания за трендом, является вхождение на рынок после сильного разворота. Вхож­дение никогда не попадает точно на поворот рынка, а происходит после значи­тельного движения цены в новом направлении. Часто кратковременное движение, разворачивающее тренд, делает рынок либо перекупленным, либо перепроданным, делая его уязвимым по отношению к краткосрочной коррекции. Почти все сталки­вались с этой проблемой после получения сигнала следования за трендом, вызван­ного мощным изменением направления. Следует ли вам отважиться на риск вхож­дения в торговлю после трех дней сильного подъема? Или пяти дней подъема? Вы подождете? Если вы ждете, то чего вы ждете?

Фильтр RSI предлагает прекрасное решение этой общей проблемы. Если зна­чение RSI выше 75 (если вы покупаете) или ниже 25 (если вы продаете), тогда отло­жите ваше вхождение. Входите только тогда, когда RSI вернется обратно на уро­вень между 75 и 25. Обязательно будут происходить незначительные рыночные коррекции, и ваше вхождение не будет приходиться на уровни перекупки или пере­продажи. (Смотрите рисунок 2-83.)

Повторное вхождение с RSI

Давайте предположим, что ваша торговля была остановлена, атрендвсе еще про­должается. Что в такой ситуации нужно, так это точный способ задания времени по­вторного вхождения, чтобы ваш начальный убыток был минимальным.

Используйте краткосрочный (например, 3-дневный) RSI и подождите, пока он развернется и входите только в направлении тренда. Для иллюстрации, давайте предположим, что ваши индикаторы говорят о нисходящем движении рынка, и вам необходима точка повторного вхождения. Далее предположим, что RSI падал и сейчас находится ниже 50. Попытайтесь дождаться, пока RSI вернется на уровень выше 50, затем, когда он развернется вниз, немедленно продавайте. Ожидание лег­кого восходящего движения очень чувствительного краткосрочного RSI обладает эффектом ослабления любых промежуточных условий перекупки или перепрода­жи, позволяя вам повторно входить во время незначительной коррекции тренда. (Смотрите рисунок 2-84.)