Антон Селивановский - Правовое регулирование рынка ценных бумаг

•Положение «О порядке предоставления СРО “Национальная лига управляющих” ходатайств о выдаче лицензий»;

•Положение «О дисциплинарном комитете СРО НП “Национальная лига управляющих”»;

•Положение «О дисциплинарных мерах (санкциях) и их применении СРО НП “Национальная лига управляющих”»;

•Положение о порядке аккредитации при СРО НП «Национальная лига управляющих».

д) По состоянию на 20 января 2013 г. третейский суд при НЛУ не сформирован.

е) Сайт: www.nlu.ru

Закон о защите прав инвесторов установил, что в целях реализации Государственной программы защиты прав инвесторов в части выплаты компенсаций инвесторам – физическим лицам создается федеральный компенсационный фонд [49] Статья 19 указанного Закона. . На 1 февраля 2014 г. такой фонд не создан.

Такой фонд был создан 18 ноября 1995 г. Указом Президента Российской Федерации № 1157 «О некоторых мерах по защите прав вкладчиков и акционеров» (далее – Указ № 1157). В соответствии с Законом о защите прав инвесторов и Указом № 1157 Федеральный общественно-государственный фонд по защите прав вкладчиков и акционеров проводит компенсационные выплаты гражданам России. Компенсация выплачивается вкладчикам и акционерам, которым был причинен ущерб на финансовом и фондовом рынках России финансовыми компаниями, нарушившими правовые акты Российской Федерации, прекратившими свою деятельность и включенными в реестр Фонда на выплаты.

Фонд осуществляет выплаты компенсаций инвесторам – физическим лицам, которые не могут получить возмещение по судебным решениям и приказам ввиду отсутствия у должника денежных средств и иного имущества. Право на получение компенсаций имеют инвесторы – физические лица в связи с причинением им ущерба профучастником, а также в случаях, предусмотренных нормативными правовыми актами Российской Федерации.

Фонд не осуществляет выплаты компенсаций физическим лицам, являющимся владельцами ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Несмотря на то, что о деятельности Фонда, как правило, крайне мало информации, он действует достаточно активно.

По состоянию на 1 декабря 2011 г. Фонд произвел компенсационные выплаты более чем 1 млн 429 тыс. вкладчиков Российской Федерации (лицам, которым был причинен ущерб на финансовом и фондовом рынках России) на общую сумму свыше 1 млрд 735 млн руб. за счет средств, направленных в Фонд в соответствии с Указом № 1157, а также за счет приращенного имущества Фонда.

Фонд создан как некоммерческая организация, основными целями деятельности которого являются:

•выплаты компенсаций инвесторам – физическим лицам;

•формирование информационных баз данных и ведение реестра инвесторов – физических лиц, имеющих право на получение указанных компенсаций;

•представление и защита имущественных интересов обратившихся в Фонд инвесторов – физических лиц в суде и в ходе исполнительного производства, предъявление исков о защите прав и законных интересов неопределенного круга инвесторов – физических лиц;

•хранение имущества, предназначенного для удовлетворения имущественных прав инвесторов – физических лиц, и участие в его реализации или обеспечение контроля в целях надлежащего хранения и реализации указанного имущества в ходе исполнительного производства.

Реестр вкладчиков, понесших ущерб от деятельности нелицензированных финансовых компаний, т. е. лиц, чьи права были нарушены на финансовом и фондовом рынках, Фонд формирует с 1997 г. на основе списков, заверенных администрациями регионов и представляемых в Фонд уполномоченными организациями. Кроме того, Фондом был сформирован ряд специальных реестров.

Еще одно направление деятельности Фонда – формирование информационной базы данных юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, нарушивших правовые акты, регулирующие деятельность на финансовом и фондовом рынках России.

В перечень финансовых компаний, привлекавших денежные средства граждан, попали более 3000 организаций. По собранным материалам возбуждено свыше 760 уголовных дел. Вкладчикам 486 компаний осуществляются компенсационные выплаты из средств Фонда.

Устав Фонда утверждается Правительством Российской Федерации.

Для осуществления надзора за деятельностью Фонда создается попечительский совет Фонда, состоящий из представителей Федерального Собрания Российской Федерации, ФСФР, иных федеральных органов исполнительной власти, СРО, общественных объединений инвесторов – физических лиц.

Фонд ежегодно отчитывается о своей деятельности в порядке, установленном Правительством РФ, и публикует отчет о своей деятельности (ранее – в печатном органе ФСФР «Вестник Федеральной службы по финансовым рынкам»).

Как справедливо подметил А. В. Габов, действующее законодательство при описании системы законодательства в сфере рынка ценных бумаг оперирует следующими терминами: «законодательство о ценных бумагах», «законы о ценных бумагах», «законодательство о защите прав и законных интересов инвесторов», «законодательство Российской Федерации о государственных (муниципальных) ценных бумагах». При этом перечисленные конструкции используются бессистемно. В одном и том же нормативном акте ссылка на законодательство может даваться в самых разных видах [50] См.: Габов А. В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. М.: Статут, 2011. С. 32. .

Исходя из этого мы будем говорить о правовом регулировании рынка ценных бумаг, которое представляет собой обширную нормативную базу. Этот огромный массив нормативно-правовых актов можно разделить на группы по нескольким критериям.

Используем функциональный критерий [51] Справедливости ради, отметим, что эта классификация весьма условна, так как многие нормативные акты следует указывать в нескольких группах. .

Соответственно первую группу составят федеральные законы, определяющие понятие «ценные бумаги», виды ценных бумаг и регламентирующие их правовой режим:

•глава 7 Гражданского кодекса Российской Федерации;

•Федеральный закон от 29.07.1998 № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»;

•Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;