Григорий Баршевский - Хочешь выжить? Инвестируй!

К достоинствам зарубежного банка, объективности ради, надо отнести высокий профессионализм персонала и высокий уровень надежности.

Налоги. С доходов (прибыли), которую российский инвестор получил от иностранных инвестиций, надо уплатить подоходный налог точно так же, как и с российских доходов. Под доходом от реализации ценных бумаг понимается разница между ценой продажи и ценой покупки (если она положительная). А дивиденды и купонные доходы облагаются подоходным налогом в полном объеме. Все доходы вносятся в налоговую декларацию, которая подается в налоговые органы.

Но все же для ваших зарубежных доходов существует два нюанса, о которых я упомяну.

Первый нюанс: все доходы для цели налогообложения считаются в национальной валюте – рублях, что естественно. От этого возникает специфический подоходный налог, который называют обычно налогом с курсовой разницы. Поясню на примере. Вы в 2013 году купили акцию по цене 13,50 долларов. А в 2017 продали ее за 13,20. У вас, вроде бы, образовались убытки в размере 30 центов. Ан нет! У вас образовалась приличная прибыль! В 2013 курс рубля был 32 рубля за доллар. Следовательно, вы купили акцию по 13,5 × 32 = 432 рубля. А в момент продажи курс рубля был 58 рублей за доллар. Следовательно, вы продали акцию по 13,2 × 58 = 765,6 рубля. В рублях получился доход 333 рубля 60 коп. Будьте добры, уплатите государству подоходный налог в размере 43 рубля 37 копеек (13 % от разницы в цене, исчисленной в рублях).

Кто-то скажет: «Караул!!! Грабят!!! Мало того, что я и так потерял 30 центов на акции, так мне надо еще уплатить налог в размере (43,37/58) 75 центов. А это еще больше увеличивает мои убытки».

У меня для вас две утешительные новости, чтобы пилюля не была столь горькой.

Первое. Если вдуматься, этот налог с курсовой разницы платят даже те, кто не инвестирует за рубеж. Например, кто-то в том же 2015 купил автомобиль-иномарку за 50 тысяч долларов, это было по тому курсу 1600 тысяч рублей. А в 2017 решил продать. Дешевле, естественно. Посмотрел в интернете, двухлетние машины этой марки стоят сегодня 40 тысяч долларов. Однако это уже по текущему курсу составляет 2300 тысяч рублей примерно. Этот продавец автомобиля тоже при продаже уплатит налог с 700 тысяч рублей (2300–1600). Хотя фактическая цена его автомобиля в долларах снизилась, а не выросла. И хотя этот человек ничего не инвестировал за рубеж.

Второе утешение состоит в том, что вы можете не продавать эту акцию. Суть нашего подхода к инвестированию состоит ведь в том, чтобы купить и держать по возможности долго. Пока вы не продаете, у вас нет дохода, сколько бы акция ни стоила сегодня. Соответственно, нет налога.

Второй нюанс налогообложения при работе на зарубежных площадках – это межгосударственные соглашения об исключении двойного налогообложения, которые у России подписаны с разными странами, в том числе – с США. Если вы покупаете активы (акции или облигации, или другие инструменты фондового рынка) в США, то налог на дивиденды или купонный доход (то, что называется Income) вы должны уплачивать у источника в пользу страны, к которой относится эмитент этой бумаги. По законам этой страны. В нашем случае – США. А уже затем можно применять положения двухстороннего договора об исключении двойного налогообложения. Рассмотрим конкретно. В США для иностранцев (то есть для нас с вами) применяется ставка 10 %. Причем этот налог с вас удержит сам посредник, который начислит вам на счет соответствующий доход (уже за вычетом налога). Например, компания ХХХ начислила вам 50 долларов дивиденда. В распечатке банка (или другого посредника, если вы имеете дело с другим посредником) будет указано: «Начислено – 50, налог – 5, поступило на счет 45». Затем в вашей российской налоговой декларации вы укажете, что ваш доход составил 50 долларов, у вас удержано у источника 5 долларов, но поскольку в России вы с любого дохода должны платить 13 %, то в соответствии с договором об исключении двойного налогообложения вам необходимо доплатить 1,5 доллара. Пересчитываем 1,5 доллара в рубли по курсу и платим в России. Итак, всего вы заплатили те же самые, определенные российским законом 13 % с дохода, но разделили их на две части: 10 % вы заплатили в США, а 3 % – в России.

Ограничения в части валютного законодательства . Валютное законодательство ограничивает действия, которые вы можете осуществлять на своих зарубежных банковских счетах, определенным перечнем. Он довольно короткий и жесткий. Дальше действует правило: «все, что прямо не разрешено в перечне разрешенных операций, запрещено». Например, оказывается, что полученные от продажи ваших акций деньги нельзя напрямую отправлять на счет в зарубежном банке. Надо сначала вывести их на счет в вашем российском банке хоть на минуту, а потом уже из России можно обратно переводить деньги на счет в зарубежном банке. Это связано просто с тем, что в перечне разрешенных операций, указанных в законе о валютном регулировании, нет такой операции как «зачисление денежных средств, полученных от продажи ценных бумаг». Следовательно, такая операция запрещена. С 1 января 2018 года эта операция разрешена, но только если продажа совершена на одной из 21 бирж мира – перечень «разрешенных бирж» указан в законе. Причем вишенкой на торте является то, что за нарушения валютного законодательства существуют совершенно удивительные штрафы: 75–100 % от суммы незаконной операции. Не от налога, который составляет 13 % дохода, а от всей суммы операции. В сочетании с нечетким пониманием даже самими чиновниками, что является разрешенным, а что запрещенным, штраф в размере 100 % от величины операции становится интересной игрой, напоминающей «русскую рулетку». У вас уже пропало желание вести инвестиционную деятельность через иностранный банк?

Очень разумный вариант работы, на мой взгляд. Если вы открываете счет у американского брокера, то он с вас берет комиссию только за конкретную сделку, когда вы что-то купили или продали. Поскольку вам советчики по этому поводу, я полагаю, не нужны, вы сами решаете, что вам купить или продать, то вы в данном случае платите только маленькую комиссию за то, что брокер реально для вас сделал – за выполнение вашего поручения. И это действительно очень небольшая плата. Она в разных случаях по-разному вычисляется, но, как правило, невелика. В отличие от вариантов, когда молчаливо предполагается, что ваш посредник сделал для вас какую-то серьезную аналитическую работу.

Для варианта американского брокера я бы посоветовал присмотреться к фирме Interactive Brokers (IB). Эта фирма работает с очень многими странами, с теми клиентами, которые хотят торговать не только на американских площадках, но и на других биржах. Один из удобных моментов работы с ними – они разговаривают на языке страны, с представителем которой в данный момент общаются. С Россией – на русском. Другое – у них реально очень скромные комиссии. Третье – они с помощью специальной процедуры (программной) ищут для любого поручения лучшую по цене сделку из всех, которые доступны на данный момент на разных биржах. Четвертое – активы каждого их клиента застрахованы в страховой компании на сумму до 500 тысяч долларов. То есть, пока ваши активы не превысили указанную сумму, можно не волноваться за их полную сохранность. Ну и последнее, они работают уже 30 лет, и у них безупречная репутация.