Григорий Баршевский - Хочешь выжить? Инвестируй!

Почему бы при этом, кроме такого банковского счета, не открыть также счет в брокерской конторе, на котором вы будете держать более активно торгуемые активы?

Почему бы также часть средств, которые у вас предназначены для самого крайнего случая, которые вы не собираетесь трогать в ближайшие 15–20 лет, не внести в фирму инвестиционного страхования жизни (Unit Linked)?

Почему бы вам не иметь одновременно с вышеизложенным несколько золотых монет «Георгий Победоносец» в банковской ячейке?

Ну и, наконец, всегда возникают какие-то неожиданные варианты инвестиций, о которых вы заранее даже не думали, но которые могут оказаться весьма привлекательными.

Так, например, в 2012 году я увидел, что еврооблигации Сбербанка со сроком гашения 2023 год дадут мне (и любому другому) 4,9 % годовых в долларах – YTM – при том, что мне и тогда, и сегодня этот банк представляется очень надежным, а процент в то время был очень привлекательным. Я купил тогда эти облигации и до сих пор не жалею об этом.

И такие интересные варианты инвестиций будут время от времени появляться и в будущем, если следить за рынком, слушать новости и беседовать с коллегами-инвесторами.

1. Очень важно правильно сформировать свой инвестиционный портфель. Обычно начинающий инвестор сосредотачивается на вопросе «Что купить, чтобы преуспеть?» И только со временем он понимает, что вопрос «Как правильно распределить активы в своем портфеле между классами?» не менее – а может быть, более – важный. Поскольку от распределения активов между классами во многом зависит успех долгосрочных инвестиций.

2. Оказывается, что разумно построенный портфель может иметь и меньший риск, и большую доходность, чем входящие в него активы. Новый показатель, который мы изучили – корреляция между парами активов, – позволяет инвестору ориентироваться в том, как построить эффективный портфель. Однако проблема с этим показателем – корреляция – состоит в том, что он ведет себя очень неустойчиво во времени. На разных временных периодах корреляция между парой активов может быть очень разной. Поэтому коэффициент корреляции, рассчитанный на прошлых значениях для пары активов, может существенно измениться в будущем. Да и не для всех активов можно рассчитать коэффициент корреляции, иногда просто нет достаточных данных для этого.

3. Поэтому стоит включать в портфель активы, которые по их экономическому смыслу имеют разнонаправленные колебания акции и облигации и/или акции и золото .

4. Главный класс активов любого портфеля – это акции . Именно этот класс позволяет получить доходность существенно выше инфляции, то есть увеличить свое благосостояние в реальных ценах на больших временных интервалах.

5. Пропорция между классом акции и другими классами активов как раз и определяет главным образом доходность и риск вашего портфеля.

6. Очень важно после определения состава портфеля на верхнем уровне (на уровне классов активов) рассчитать ожидаемую среднегодовую доходность портфеля на больших временных интервалах. Полезно сравнить эту доходность с плановой доходностью своего инвестиционного плана. Если они не совпадают, если вам не хватает доходности для реализации своих целей, необходимо скорректировать либо цели, либо структуру портфеля так, чтобы ваша расчетная доходность давала возможность достичь поставленных целей.

7. После определения состава портфеля на верхнем уровне необходимо определиться с конкретным наполнением каждого класса активов. Здесь важно для класса акции решить, прежде всего, будете ли вы включать в портфель отобранные по принципам фундаментального анализа акции отдельно выбранных вами компаний, или вы будете работать исключительно с индексами (ETF и индексными взаимными фондами).

8. Если вы решите отбирать акции самостоятельно, не стоит на первых порах включать слишком большую долю этих одиночных выбранных вами акций в состав класса акции . В начале вашего инвестиционного пути стоит следить за тем, чтобы доля персонально отбираемых вами акций была существенно меньше половины всего вашего класса акции . С другой стороны, желательно, чтобы число позиций в доле выбранных вами акций было не менее десяти. Если объем вашего портфеля мал и не позволяет этого сделать, стоит пока вообще отказаться от активной части в этом разделе вашего портфеля, а ограничиться только индексными фондами. Со временем, если вы увидите, что самостоятельно отбираемые акции дают вам существенно более высокую доходность, чем индексы, или дают возможность снизить риск всего портфеля, тогда вы сможете постепенно нарастить этот раздел вашего портфеля.

9. Решите для себя, будете ли вы включать в раздел облигации одиночные облигации выбранных вами эмитентов, или вы будете работать с индексными фондами облигаций. В последнем случае у вас нет возможности реализовать стратегию «Buy and hold to the Maturity», которая дает возможность рассчитать заранее доходность по этому разделу вашего портфеля.

10. Используйте шесть приемов снижения риска и повышения средней доходности вашего портфеля, которые мы обсуждали на Шаге 50. Это позволит вам добиться более высоких результатов.

В ноябре-декабре 1895 года в Петербурге была создана одна из многих политических организаций социал-демократического толка под названием «Союз борьбы за освобождение рабочего класса». Это, казалось бы, заурядное событие фактически открыло новую страницу в истории человечества: началось победоносное, охватившее полмира коммунистическое движение. Потом произошел его резкий спад, и к настоящему времени от этого движения почти ничего не осталось. Эпохальные события, переворачивающие историю, иногда начинаются совсем буднично.

В другом месте и по совершенно другому поводу произошла совсем другая история, которая в настоящее время тоже охватила полмира. В 1974 году Джон Богл основал в США управляющую компанию The Vanguard Group, а в 1975 году он же создал первый в истории индексный фонд , доступный широкой публике, Vanguard 500 , копирующий индекс S&P 500. Это сначала вызвавшее насмешки событие фактически открыло новую страницу в инвестиционной истории не только США, но и всего мира. Сегодня в индексные фонды в США инвестировано около половины всех инвестиционных активов, которые насчитывает страна (не только активы самих американцев, конечно), – триллионы долларов.