Оксана Медведева - Поваренная книга финансиста

Как тюльпаны, так и биткоины не станут валютой будущего, но могут быть одним из способов быстрого заработка. И, возможно, технологии биткоина смогут стать основой для разработки новых валют…А это уже первый шаг к модернизации мировой финансовой системы.

Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов»

Представьте, что у вас появилась великая возможность стать инвестором очень замечательной компании, но желание рискнуть своими «накоплениями» пока не так велико. Вероятно, вы мало знаете о компании: о ее прошлом и планируемом будущем; насколько деятельность компании стабильна и надежна в перспективе.

Существует несколько источников, позволяющих больше узнать о компании, один из которых – годовой отчет.

«Конечно, прибыль очень важна – пояснила Кэтрин. – Но это краткосрочный результат, можно сказать промежуточный. Если мы будем судить только по объему прибыли, то о плохой работе команды узнаем лишь когда будет слишком поздно».

Можно ли говорить, что наличие чистой прибыли у компании, определяет ее успешность?

Нет. Давайте по порядку. Во-первых, чистая прибыль – это прибыль после уплаты налогов, т. е. те средства, которые остаются в распоряжении предприятия после всех обязательных платежей.

Во-вторых, смотрим в отчет о прибылях и убытках, прибыль – это расчетная величина (мнение) и не имеет никакого отношения к реальным деньгам или к успеху компании.

Успех определяется способностью создавать потребительскую ценность и измеряется ростом акционерной стоимости, а прибыль представляет собой результат принятых решений, т. е. тест на их правильность.

Успех – это будущие возможности, прибыль же является следствием прошлой работы. Наличие прибыли у таких компаний как, Nokia, Kodak, Xerox не определило их успех. В свою очередь ни Uber, ни OZON никогда не были прибыльными.

Прибыль – это как температура тела: если у вас 36.6, еще не значит, что вы здоровы.

«Как и на большинство людей, которые читают годовые отчеты Berkshire, на меня произвела большое впечатление ясность стиля».

По сути, любая компания, вне зависимости от ее формы собственности составляет годовой отчет. Для некоторых отчет формально не нужен, но утвержденная годовая бухгалтерская отчетность, которая является частью годового отчета, должна быть. Такой «сокращенный вариант» годового отчета.

Для ООО годовой отчет составляется в произвольной форме, хотя для ОАО существуют законодательные требования к его составлению: пп. 6 п. 1 ст. 91 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

Если распечатать все страницы годового отчета, на выходе получится увесистая книга, чтение которой может стать увлекательным приключением, или холодящим кровь детективом, или романом. Однако моя рекомендация – читать отчет как словарь, проверяя значение каждого слова и каждой суммы, прописанной напротив него.

Годовой отчет – это биография компании, которую пишут сотрудники и утверждают менеджеры. Ее читают все желающие, но больше всего «печатной версии» ждут акционеры.

У компании, как и у человека, есть год рождения, записанный в ее «Свидетельстве о рождении», которое называется Свидетельством о государственной регистрации юридического лица (звучит очень одушевленно, правда?). В отчете есть информация о имуществе, доходах, финансовом состоянии компании и даже можно увидеть «распечатку» ее основных трат в Отчете о движении денежных средств. Так вы сможете понять ответственно ли относится компания к вверенным ей в распоряжение деньгам.

Годовой отчет не ограничивается «биографией» прошлого компании. Мы знаем, что основной принцип подготовки финансовой отчетности предполагает, что компания будет существовать длительное время. А иначе как? Вы же не доверите свои накопления человеку, который говорит, что скоро свалит на острова и будет «курить бамбук». Потому что для вас должно быть важно знать, что деньги к вам не просто вернуться, а еще и с процентами. И чтобы инвесторы были уверены в будущем приумножении своего состояния, компании пишут планы на будущее, которое принято называть стратегией. Зная о целях и планах компании, инвестор решает интересно или нет ему будет в такой «компании».

Обычно годовой отчет состоит из следующих блоков:

• Стратегический отчет

• Отчет по корпоративному управлению

• Аудиторское заключение

• Финансовая отчетность:

Баланс

Отчет о прибылях и убытках

Отчет о движении денежных средств

Примечания к отчетности

Начать анализ финансового здоровья компании можно с Формы № 1 «Бухгалтерский баланс», которую можно запросить у бухгалтера, посмотреть на официальном сайте компании (некоторые выкладывают), заказать на сайте http://www.gks.ru/accounting_report. Затем, просматриваем строчку за строчкой останавливаемся на каждой и запрашиваем расшифровки, при необходимости. Начните с самых весомых по сумме в общей валюте баланса.

1. Основные средства.

Запросите перечень основных средств с указанием остаточной стоимости. Чаще всего их аналитический учет ведут обособленно в разрезе каждого отдельного объекта. В расшифровке обратите внимание, чтобы итоговая сумма остаточной стоимости и сумма по строке баланса совпадали.

2. Дебиторская задолженность.

Запросите сумму долга по каждому клиенту с указанием дней просрочки. Так или иначе это деньги, на которые вы имеете право претендовать. Если кто-то вам не заплатил вовремя и этот момент остался без контроля, считайте, что ваша компания дала беспроцентный кредит. Если ваша компания – не благотворительная организация, то таких «сделок» надо избегать.

3. Кредиторская задолженность.

Проверьте кому и как долго вы не платили. Почему? Помните, что деловая репутация должна быть безупречной: все хотят работать с надежными клиентами, т. е. способными платить по своим счетам.

4. Accruals (акруалсы или начисления).

Проверить нет ли дублирования по расходам/доходам. Все accruals в итоге подлежат сторнированию.

5. Деньги.

Сделайте сверку с банком по всем счетам (запросите в банке выписку по счетам). Сумма средств по счетам должна быть равна сумме по строке баланса «Денежные средства и денежные эквиваленты.