Эдвард Торп - Человек на все рынки: из Лас-Вегаса на Уолл-стрит. Как я обыграл дилера и рынок

Market Neutral Strategies / Bruce I. Jacobs and Kenneth N. Levy (eds.) New Jersey, Wiley, 2005. (прим. автора)

Начиная с 1 октября 1974 г. и до 30 сентября 1985 г. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) работала с понедельника по пятницу с 10 часов утра до 4 вечера. 30 сентября 1985 г. время открытия было перенесено на 9:30 утра. (прим. автора)

В их число входили свопы на процентные ставки (целью которых было хеджирование риска изменения процентных ставок по нашим позициям), базисная торговля облигациями и товарами, получение прибыли при появлении возможности покупки закрытых фондов ниже их ликвидационной цены, а также некоторые специализированные сделки. (прим. автора)

Я лишь недавно узнал, читая интервью с Гарри Марковицем в книге Masters of Finance (IMCA, Greenwood Village, CO, 2014, p. 109), что Марковиц и Асмен получили для суточных изменений цены индекса S&P 500 тот же результат, который мы получили для гораздо большего набора данных, составленного из курсов акций двухсот разных компаний. Их работа, выполненная до 1987 г. и представленная к публикации до того, как Марковиц получил Нобелевскую премию по экономике за 1990 г., сначала была отвергнута (!) и появилась в другом издании только в 1996 г. (прим. автора)

Влияние на рынок связано с тем, что «рыночные заявки» на покупку, как правило, составляют по предыдущей или по превышающей предыдущую цене, а в «рыночных заявках» на продажу обычно указывают предыдущую или меньшую предыдущей цену. (прим. автора)

Такой необычный пятимесячный период отчетности PNP возник потому, что в 1987 г. конец фискального года перенесли с 31 октября на 31 декабря. (прим. автора)

В число обычно измеряемых параметров входят коэффициент Шарпа, коэффициент Сортино, распределение падений стоимости и коэффициент MAR (отношение годовой прибыли к максимальному падению стоимости). См., например, серию из трех статей Уильяма Зиембы в журнале Wilmott: The Great Investors, 2006, March, May and July. (прим. автора)

Для сравнения: индекс S&P 500 закончил с падением одиннадцать из тридцати двух полных кварталов, а акции мелких компаний – тринадцать. (прим. автора)

Компенсация, выплачиваемая компанией сотруднику (как правило, высокопоставленному) по завершении его работы – в случае увольнения, выхода в отставку, прекращения существования самой компании и т. п. (прим. переводчика)

James B. Stewart. Den of Thieves. N. Y.: Simon and Schuster, 1991. (прим. автора)

Scott Patterson. The Quants. N. Y.: Crown, 2010. (прим. автора)

Из разговора со Скоттом Рафферти из компании Citadel. (прим. автора)

В списке 400 богатейших людей журнала Forbes, по-видимому, нет некоторых из тех, кто должен в нем быть; в нем приводятся лишь оценки размеров состояний, которые к тому же колеблются, так что эта классификация неточна. Например, Уоррен Баффетт должен был быть включен в список еще при его создании в 1982 г., но журналисты Forbes узнали о нем только в 1985-м! В списке также отсутствуют «таинственные ангелы с тринадцатью миллиардами долларов» из статьи Закари Майдера, Bloomberg Business Week, May 8, 2014. Майдер рассказывает, что группа бывших работников PNP основала в 1989 г. собственную компанию и, используя численные методы и компьютерные алгоритмы, заработала за двадцать пять лет не менее тринадцати миллиардов. (прим. автора)

Некоторые из его мыслей можно найти в книге: J. Paul Getty. How to Be Rich: The Success of a Billionaire Businessman. N. Y.: Playboy Press, 1965. (прим. автора)

Los Angeles Times Magazine. 2000. Jan. 23. P. 10ff, 35. (прим. автора)

Говорят, что когда компания Дэвида Э. Шоу впервые взяла на работу одного из наших ключевых сотрудников, его первым делом расспрашивали в течение шести часов, чтобы узнать все, что он мог рассказать о PNP. (прим. автора)

В этой программе имелись, насколько я знаю, уникальные на тот момент методы учета снижения качества и риска неплатежеспособности по кредитам. (прим. автора)

The New Yorker. 2005. May 16. (прим. автора)

Enjoy Yourself (It’s Later than You Think) – дословно «Получай удовольствие (времени осталось меньше, чем кажется)», популярная песня 1950-х гг. Ее, в частности, исполнял упоминавшийся выше Луи Прима. (прим. переводчика)

Мы выбрали десять сделок по опционам из сорока, фальшивость которых мы еще не доказали. (прим. автора)

В качестве классического примера бесконечного судебного разбирательства можно вспомнить тяжбу Джарндисов против Джарндисов из романа Чарльза Диккенса «Холодный дом». (прим. автора)

Если Мейдофф действительно получал по 20 % годовой прибыли, а его ближайшие конкуренты добивались, скажем, 16 %, то уход от него грозил потерей всего 4 %. (прим. автора)

Rothfeld Michael and Strasburg Jenny. SEC Accused of Destroying Files // Wall Street Journal. 2011. August 18. P. C 2. (прим. автора)

Arvedlund Erin E. Don’t Ask, Don’t Tell // Barron’s. 2001. May 7. (прим. автора)

Bernard Madoff Gets 150 Years in Jail for Epic Fraud (Update 7). Bloomberg.com, June 29, 2009. (прим. автора)

Бернард Мейдофф был приговорен к 150 годам тюремного заключения, а его брат Питер – к 10 годам. Фрэнк Дипаскали не дожил до вынесения приговора: 7 мая 2015 г. он умер от рака легких. (прим. переводчика)

News Release: Bernard L. Madoff Charged in Eleven-Count Criminal Information. U. S. Attorney for the Southern District of New York. 2009, March 10. (прим. автора)

Если верить публикации The New York Times (2009, Sunday, July 5, p. B 2), это был некто Джеффри М. Пикауэр. Согласно позднейшему отчету Дианы Энрикес (Diana B. Henriques), опубликованному в The New York Times (2009, October 2, p. B 5), Ирвин Пикар, опекун, занимавшийся ликвидацией активов Мейдоффа, «сообщил, что на одном только счете Пикауэра на момент ареста мистера Мейдоффа имелся перерасход 6 миллиардов долларов». (прим. автора)

Из математических расчетов следует, что если догадки большого числа людей попадают по обе стороны некоторого среднего, то среднее должно быть ближе к точному значению, чем по меньшей мере половина отдельных догадок. Интересно отметить, что общее мнение такой толпы обычно бывает еще более точным. (прим. автора)

The Money Man: A Three-time Winner // Forbes. 1991. November 25. P. 96, 97. (прим. автора)

По другим сведениям, это произошло возле острова Ларак в Ормузском проливе 14 мая 1988 г. Вскоре после окончания ирано-иракской войны судно было поднято и восстановлено. Оно эксплуатировалось сначала в качестве танкера, а затем в качестве стационарной нефтебазы до конца 2009 г. Этот супертанкер до сих пор остается крупнейшим по длине и водоизмещению судном в истории. (прим. переводчика)