Бертран Бадре - Финансы спасут мир? Как заставить деньги служить общему благу [litres]

Для осуществления этой исторической задачи человечеству потребуется еще больше усилий. Такой же самореализующийся, как и нисходящий и восходящий варианты, этот потребует еще большей отваги, вовлеченности, ответственности и лидерства.

Выбор пути, ведущий к исполнению надежды, будет трудным.

Зная, сколь трудным будет этот выбор, нужно понимать и то, что он стоит любых усилий! В мае 2010 г. на ланче в Crédit Agricole, на котором присутствовали французские высокопоставленные чиновники и экономическая элита, мы обсуждали греческий кризис, достигший к тому времени своего пика. Жак де Шалендар [95], самый старший из нас, в конце ланча подвел итог: «Я пришел в правительство во время Второй мировой войны, когда все было так плохо, что будущее виделось в самом мрачном свете. Тогда никто из нас не мог и подумать, что после всего этого Франция еще увидит свои лучшие годы – «тридцать славных лет». Вы, стоящие сегодня у руля власти, вместо того чтобы плакать, займитесь, засучив рукава, восстановлением своей страны!». Его призыв ошеломил меня. Он показал все происходящее в правильном ракурсе: наши руководители зачастую настолько погружаются в сиюминутные проблемы, что во всем склонны видеть только плохое и мало внимания обращают на хорошее. А если бы сегодня Европа и мир, вместо того чтобы нерешительно мяться, заявили бы, что мы на пороге наших лучших дней? Разве это не стало бы более смелым шагом?

Мы переживаем сейчас исторический момент. Финансово-экономический кризис отбросил мир далеко назад, рост застопорился, и мы, вполне вероятно, уже никогда не добьемся стабильности «тридцати славных лет», или «Великого успокоения». Тем не менее в этом мире все еще существуют потенциал роста [96]и возможности для интеграции в международную систему, прежде всего, за счет демографии. В ближайшие десятилетия население планеты увеличится на 3 млрд! Пока же в нынешнем посткризисном мире процентные ставки настолько низки, что доходность почти отсутствует. Банки уступили свое господство институциональным инвесторам, которым вскоре предстоит управлять 100 трлн долларов: эти игроки, несомненно, будут играть заметную роль в достижении макроэкономического равновесия. В мире также имеется уникальный институт для совместных действий – «Двадцатка», которая в 2009 г. смогла адекватно отреагировать на мировой финансовый кризис. Хотя в таких институтах представлены не все страны напрямую, роль, которую должны играть международные организации, имеет решающее значение для обеспечения глобального сотрудничества.

В те же годы ООН изложила свой план устойчивого развития на последующие 15 лет. Несмотря на то что сформулированные в нем общие цели амбициозны и труднодостижимы, они уже ратифицированы тремя международными соглашениями. Вокруг идеи этического, социально ответственного финансирования, которое сумеет положить конец диктатуре квартальных отчетов, а также помогает перспективно мыслить и направлять инвестиции в продуманные жизнеспособные проекты, полезные для будущего человечества, возникает все больше дискуссий и предложений с новыми подходами.

В частности, в решении проблемы изменения климата все активнее начинают участвовать многие финансовые игроки, прежде всего международные страховщики, способные повлиять на ситуацию. Марк Карни, управляющий Банком Англии и председатель Совета финансовой стабильности (FSB), в своей исторической речи в сентябре 2015 г. настаивал на учете климатического риска в глобальных финансах.

«Управлять возникающими мега-рисками так же необходимо, как и прежде… Хотя по поводу изменения климата (как и любой другой научной проблемы) могут быть разные мнения, но я выяснил, что особенно на решении этой проблемы настаивают страховщики, считающие, что ею надо заняться как можно быстрее. И это неудивительно. Пока другие лишь теоретизируют на эту тему, страховщики уже столкнулись с реальностью: с 1980-х годов число зарегистрированных последствий погодных аномалий, которые привели к убыткам, утроилось, а скорректированные с учетом инфляции страховые убытки от этих событий в среднегодовых показателях возросли примерно с 10 млрд долларов в 1980-е годы до почти 50 млрд долларов в последнее десятилетие» [97].

Эти потрясения несут угрозу глобальной финансовой стабильности, и – в долгосрочной перспективе – богатству всего мирового сообщества. Марк Карни выделил три больших риска.

• Физические:«нынешние последствия климатических – и метеорологических – катаклизмов, таких, как наводнения и бури, которые наносят материальный ущерб или приводят к нарушению торговли».

• Связанные с ответственностью:«риски, которые могут возникнуть, если стороны, которые понесли убытки или пострадали из-за природных катаклизмов, потребуют компенсацию от тех, кого они считают ответственными за это». Такие ситуации могут возникнуть через несколько десятилетий, от чего сильнее всего пострадают производители углекислого газа и их страховщики, если эти эмитенты застраховали у них свою гражданскую ответственность за причинение вреда третьим лицам в результате своей деятельности».

• Связанные с переходным периодом:«финансовые риски, возникающие в процессе корректировки при переводе экономики на более низкий уровень потребления углеродного топлива. Изменения в политике, технологиях и физических рисках могут привести к переоценке стоимости большого количества активов, так как фактические затраты и возможности станут очевидными».

Все эти финансовые риски тесно взаимосвязаны с климатом. Мы не можем избежать ни одного из них, не затрагивая остальных.

Не пора ли заново переделать финансовую систему, по-новому определив роль участников глобальной инвестиционной экосистемы и восстановив основу для сотрудничества? Многие из тех, кто принимает решения, согласны с тем, что нам нужно действовать. Чего мы ждем? У нас заканчивается время. Быстрота технологических изменений в сочетании с геополитической нестабильностью и последствиями потепления климата уже сейчас угрожает мировой экономике. Как подчеркнул Марк Карни в сентябре 2015 г., «возможности не безграничны, к тому же их рамки сужаются». Нам необходимо действовать сегодня; мы всегда, перефразируя слова Рене Шара [98]должны быть готовы рисковать, не дожидаясь, когда станет слишком поздно! Пришло время восстановить контроль.

«Нас» означает каждого из нас. «Их» относится к политикам и разным руководителям, о которых мы судим иногда слишком поспешно, но часто вполне обоснованно, обвиняя их в безответственности.