Майкл Хадсон - Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

Это было бы ударом грома, который потрясёт международные долговые рынки. Его принцип будет логически применим к требованиям США по «иностранной помощи», которая включает в себя займы для погашения задолженности американским банкам и другим кредиторам, а также займы «помощи» Всемирного банка. Облигации, принадлежащие российскому Фонду национального благосостояния, были выражены в евро по строгим «лондонским» правилам. Кроме того, этому фонду требовался как минимум AA рейтинг для инвестиций в облигации. Рейтинг B+ Украины был ниже этого уровня, поэтому Россия действовала предусмотрительно, добавив финансовую защиту, то есть сделав облигации подлежащими оплате по требованию, если общий долг Украины превысит довольно скромные 60 процентов её ВВП. В отличие от иностранной помощи общего назначения, условия этого кредита дают России «возможность инициировать каскад дефолтов по другим украинским облигациям и большой пакет голосов при любой будущей реструктуризации облигаций», — заметила Гелперн.

Совсем недавно, в 2013 году, государственный долг Украины составлял чуть более 40 процентов ВВП страны — около 73 млрд долл., которым, казалось бы, можно было управлять до тех пор, пока февральский государственный переворот после Майдана не привёл к гражданской войне против восточного русскоязычного региона. Вести войну дорого, и валюта Украины — гривна — рухнула. Четверть её экспорта приходилась на восточную Украину и продавалась в основном в Россию (включая военную технику). Киев стремился положить конец этой торговле и целый год обстреливал Донбасс: Донецк и Луганск, города и промышленные предприятия, отключив электричество местным угольным шахтам и заставив около миллиона мирных жителей региона бежать в Россию. Украинский обменный курс неуклонно падал, в результате чего соотношение долг/ВВП значительно превысило 60-процентный порог. Это дало России право сделать долг подлежащим немедленной выплате, применив положения о кросс-дефолте, которые она включила в контракт с еврооблигациями, заключённый с Украиной.

Статья Гелперн обвинила Россию в стремлении держать Украину «на коротком поводке», как будто это не ровно то, что делают МВФ и большинство финансовых инвесторов. Тем не менее, «правительства обычно не предъявляют иски друг другу для взыскания своих долгов в национальных судах». Если это происходит, правило pari passu предотвращает выборочное аннулирование некоторых долгов. Именно эту проблему Гелперн описывает в блоге Credit Slips (Кредитные билеты) в отношении переговоров по долгу Аргентины.

Поэтому Гелперн выдвигает другую возможность — что Украина может заявить, что её долг перед Россией «одиозен», обращаясь к ситуации, когда «дурной правитель подписывает контракты, которые обременяют будущие поколения ещё долго после того, как правитель свергнут». «Отказ от всех долгов, наделанных при Януковиче, мог бы воспрепятствовать кредитованию коррумпированных лидеров», — заключает она.

Двойная мораль здесь состоит в том, что вместо того, чтобы заклеймить «одиозными» длинные ряды украинских клептократов и их коррумпированных правительств, она выделяет только Януковича во время его пребывания в должности, как будто его предшественники и преемники не были такими же продажными. Ещё большая опасность в объявлении долга Украины одиозным заключается в том, что это может обернуться против самих Соединённым Штатов, учитывая их многолетнюю поддержку военных диктатур, коррумпированных государств-клиентов и клептократий. Поддержка США военной диктатуры Чили после переворота генерала Пиночета в 1973 году привела к операции «Кондор», в результате которой была установлена военная диктатура в Аргентине, увеличившая внешний долг этой страны. Не откроет ли успех иска Украины в том, что её долг одиозен, правовые шлюзы для широкой отмены долгов в странах Латинской Америки и третьего мира?

Продажа Украиной облигаций Российскому фонду национального благосостояния, а также контракты на закупку газа были заключены демократически избранным правительством по низким льготным ставкам, которые субсидировали промышленное и бытовое потребление. Если этот долг считается одиозным, что тогда говорить о настойчивом требовании ЕС к Греции отстранить её парламентского лидера Папандреу в 2011 году, чтобы предотвратить проведение общественного референдума по кредиту ЕЦБ? Кредиты, выданные в условиях явной общественной оппозиции, могут считаться навязанными без надлежащего демократического согласия.

Гелперн признаёт, что использование принципа одиозного долга «чревато правовыми, политическими и рыночными рисками, которые сыграют на руку России». Действительно, чревато! «Великобритания может отказать в принудительном исполнении англоязычных договоров, составленных в соответствии с английским законодательством, по деньгам, которые ссудила Россия», тем самым лишив «кредитора средств правовой защиты для дефолта по этому долгу». Но это также положило бы конец верховенству финансового права лондонского Сити, сделав его приспешником США/НАТО.

Сходной юридической уловкой, чтобы навредить России, было бы принятие парламентом Великобритании закона о санкциях, признающего недействительными «облигации Януковича». Это снизило бы способность России «получать прибыль от продажи этого долга на рынке» и лишило бы Россию законных прав на присвоение украинских активов. «Долговые контракты обычно признаются судами недействительными, переписываются при банкротстве и блокируются традиционными санкциями», — отмечает Гелперн. Но если это можно сделать, то почему Конгресс США не может принять аналогичное правило, аннулирующее требования стервятников к Аргентине и другим странам третьего мира, страдающим от долгов?

В заключение статьи Гелперн предлагает универсальный принцип: контракты, «используемые для достижения военных и политических целей... должны потерять право требовать судебного принуждения». Это разворошит муравейник, учитывая, что «Британия и Соединённые Штаты в прошлом использовали военную силу для получения долгов и воздействия на более слабые страны. Правомерно ли для них наказывать Россию за то же самое?» Разве подавляющее большинство межгосударственных долгов не носит военного или политического характера? В самом деле, по этой логике не следует ли списать все межгосударственные долги?

Поддержка МВФ Украины отражает его политику поддержки режимов, дружественных американским инвесторам. В апреле 2014 года этот фонд одобрил кредитную программу для Украины на сумму 17 млрд долл. Обычная практика МВФ заключается в том, чтобы не одалживать сумму в два раза больше, чем квота страны за один год, но он предоставил новой хунте Украине кредит в восемь раз больше её квоты! Почти сразу же президент Украины Петро Порошенко объявил о новой войне против восточного региона и о попытках вновь захватить Крым. В июне 2015 года он объявил, что 7 млрд евро, которые должны быть выплачены в счёт долга, вместо этого будут потрачены на новое военное наступление на восточные провинции Украины. Таким образом, кредит МВФ всё больше напоминает финансирование экономической войны.