Майкл Хадсон - Убийство Хозяина: Как финансовые паразиты и долговое рабство разрушают мировую экономику

Структурные изменения

в мировой экономике и политике с 1980-х годов.

Дерегулирование ведёт к взрыву мошенничества

1. Процентные ставки, которые определяют цены на облигации, акции и недвижимость

До 1980 года:устойчивый рост реальной заработной платы и уровня жизни, особенно в условиях политики «пушки и масло».

После 1980 года:падение процентных ставок подпитывает «рынок быков» для облигаций, который распространяется на акции и недвижимость.

2. Уровни заработной платы

До 1980 года:устойчивый рост реальной заработной платы и уровня жизни, особенно в условиях политики «пушки и масло».

После 1980 года:стагнирующая реальная заработная плата при этом больше тратится на обслуживание долга, жильё и налоги на социальное обеспечение.

3. Политическая философия

До 1980 года:социал-демократическая политика: возрастающая роль правительства и «кейнсианские» государственные расходы как антициклическая стабилизация.

После 1980 года:неолиберальное дерегулирование и приватизация, демонтаж программ социальных расходов и инвестиций в общественную инфраструктуру.

4. Налоговая философия

До 1980 года:прогрессивный подоходный налог и налогообложение недвижимости и финансового богатства.

После 1980 года:налоговый сдвиг с недвижимости и других богатств сектора FIRE и высоких доходов на наёмных работников (более тяжёлый налог FICA) и потребителей (налоги с продаж и налог на добавленную стоимость).

5. Богатство и распределение доходов

До 1980 года:тенденция к более равномерному распределению богатства и доходов.

После 1980 года:углубление поляризации богатства и доходов в руках Одного Процента.

6. Регулирование деятельности банков

До 1980 года:разделение розничного банкинга и спекулятивного инвестиционного банкинга по закону Гласса-Стиголла.

После 1980 года:отмена закона Гласса-Стиголла в 1999 году позволяет Уолл-стрит создавать холдинговые компании для поглощения коммерческих банков, сберегательных банков и ссудо-сберегательным ассоциациям (S&L). От Чили до постсоветского пространства банковские филиалы контролируют промышленные филиалы в группах и конгломератах.

7. Правоприменение

До 1980 года:преследование за финансовые махинации и преступления, особенно после кризиса со ссудно-сберегательными ассоциациями (S&L) в 1980-е годы.

После 1980 года:декриминализация финансового и бухгалтерского мошенничества, особенно при Эрике Холдере.

8. Пенсионное планирование

До 1980 года:заработная плата откладывалась в виде пенсионных планов с установленными выплатами для обеспечения надёжности пенсий, в основном за счёт инвестиций на фондовом рынке. (Капитализм пенсионных фондов).

После 1980 года:пенсионные планы сокращены до планов с установленными взносами или уничтожены при банкротстве. Менеджеры денег вкладывают пенсии в выкупы контрольных пакетов акций за счёт кредита (LBO) и финансовые спекуляции.

9. Бухгалтерский учёт и качество статистики

До 1980 года:строгое государственное регулирование обеспечивало точную финансовую и экономическую статистику. Банкротство «Артур Андерсен» из-за её роли в мошенничестве «Энрон».

После 1980 года:Бухгалтерский учёт «по финансовой модели» и забалансовые дочерние компании («стиль Энрон») делают корпоративную статистику всё более нереалистичной, чтобы избежать налогов.

10. Законодательство о должниках/кредиторах

До 1980 года:всё более гуманное обращение с должниками благодаря более мягким законам о банкротстве и прощению долгов.

После 1980 года:личное банкротство усложняется для домашних хозяйств, бизнеса и правительства из-за роста долговых накладных расходов. Государства-должники вынуждены приватизировать общественное достояние, продавая его частным покупателям, получающим ренту.

11. Международная торговля и финансы

До 1980 года:торговый баланс обычно отражает конкуренцию, основанную на относительных ценах и стоимости жизни.

После 1980 года:затраты на рабочую силу и промышленность всё больше отражают проценты, земельную ренту, монопольную ренту и другую динамику сектора FIRE, а не прямые производственные затраты.

Алан Гринспен, будучи председателем Федеральной резервной системы в период с 1987 по 2006 годы, воспрепятствовал попыткам членов совета директоров обуздать мошенническую практику задолженности и поставил дерегуляторов во главе недоукомплектованных надзорных органов. В 2004 году ФБР предупреждало о взрыве финансового мошенничества. Но Гринспен, не делая различий между свободными рынками и откровенным обманом, расчистил путь для «мусорного» ипотечного кредитования.

Вместо защиты экономики от опасности неполноценная система регулирования защищала банкиров от судебного преследования. Штрафы выплачивались их компаниями (то есть «акционерами») или по страховым полисам, без признания уголовной ответственности. После того, как «Бэнк оф Америка» приобрёл «Кантривайд Файнэншл», её страховщики выплатили штраф в размере 20 млн долл. за «кредиты лжецов», вброшенные в финансовую систему Анджело Мозило. Банки «Ситигруп», «Джи Пи Морган Чейз», «Голдман Сакс» и другие заплатили миллиарды долларов в виде корпоративных штрафов за урегулирование мошенничества со стороны их менеджеров на сотни миллиардов долларов.

Эрик Холдер, будущий генеральный прокурор президента Обамы, подал пример доброжелательного отношения к финансовым преступникам при президенте Клинтоне в 2000 году, когда договорился о помиловании Марка Рича с его миллиардами украденных долларов. Сделка выглядела подозрительно, как плата за щедрое финансирование библиотеки Клинтона бывшей женой Рича. Бывшие чиновники и инсайдеры теперь наперебой предлагают свою помощь, чтобы показать, насколько извращённой стала регулятивная система, отказавшаяся от судебного преследования за поведение, которое привело к 2008 году. Но министерство юстиции по-прежнему воздерживается от привлечения к ответственности конкретных лиц или того, чтобы заставить их вернуть полученные деньги. Помимо того, что профессионалы-экономисты не желают иметь дело с задолженностью или финансовым мошенничеством, суть регулятивного захвата Уолл-стрит заключается в том, чтобы добиться укомплектации нерегуляторами агентств, отвечающих за регулирование банковской деятельности и фондового рынка.