Владимир Живетин - Управление рисками банковских систем (математическое моделирование)

Работа финансового рынка направлена на реализацию финансовых операций, обеспечивая финансовые отношения. Так, потоки товаров и услуг из одной страны в другую создают встречные денежные потоки, что требует денежного обмена, выбора валют и их курсов, выбора формы платежа, выбора банков. Необходимо договориться относительно правил расчетов, которые постоянно совершенствуются, и имеется тенденция к единым международным правилам.

Важное значение для эволюции (развития) международной экономической системы имеют процессы с межстрановым перемещением денежного капитала. При этом сложилось мнение, что экономика одной страны, используя капитал другой страны, развивает свой материальный потенциал. Однако существуют и негативные стороны этого процесса. Так, финансовые ресурсы другой страны находят выгодное применение, а страна получает дополнительный доход. Эти негативные процессы компенсируются, если реализован правильный выбор проекта, разумное определение обязательств и распределение доходов.

Учитывая, что международное перемещение капитала примерно на 80 % происходит между развитыми странами, можно утверждать, что основная цель международной экономической системы – самообогащение, а не развитие национальных экономических систем.

Сегодня важное значение в международной финансовой системе приобретает такой финансовый инструмент, как ценные бумаги, государственные и корпоративные. Ценные бумаги дополняют прямые производственные инвестиции за счет собственных средств и кредитных ресурсов. Конкурируя с банками, фондовые рынки получают приоритет при инвестировании в реальный сектор.

Особенности ценных бумаг:

– процедура покупки и продажи более проста, чем выдача и возврат банковского кредита;

– более универсальное, по сравнению с кредитами, средство перераспределения свободных финансовых средств;

– выпущенные в одной стране могут покупаться гражданами других стран;

– более гибкий инструмент мобилизации капитала, чем прямые инвестиции;

– стоимость изменяется как на уменьшение, так и на увеличение.

Неравноправие всех валют в международных экономических связях обусловливает взаимосвязь между политической и экономической независимостью. Наличие политической независимости не означает экономическую независимость .

Резервные валюты пользуются доверием всех участников международной финансовой системы, создают условия стабильности работы этой системы. Сегодня созданы все условия не для одной резервной валюты, а трех-четырех, так как использование валюты в качестве резервной обусловлено обязательным условием стабильности данной валюты, следующей из стабильности экономической системы страны. Сложность принятия единой валюты для нескольких стран обусловлена необходимостью согласования принципов финансово-налоговой и денежно-кредитной политики стран-создательниц единой валюты (включая уровень инфляции, размер дефицита бюджета, величину государственного долга и др.). При этом необходимо создание новых органов управления, согласно которым государства-участники системы передают права регулирования финансово-кредитной системы структурам более высокого уровня.

Положительные факторы для создателей единой валюты:

1) рост экономики между странами с единой валютой в связи со снижением затрат на все торговые и финансовые операции, а также расширение рынка и усиление конкуренции;

2) увеличиваются и ускоряются межстрановые потоки товаров и услуг, капиталов, вещественных факторов производства и рабочей силы;

3) создаются более крупные финансовые рынки.

Современные особенности международной финансовой системы состоят в следующем:

1) расширяются операции с капиталом, включая торговлю услугами, инвестирование и прочее;

2) скорость совершения финансовых операций, мобильность финансовых ресурсов возрастает;

3) расширяется сфера применения резервных валют за счет внутреннего рынка стран, увеличивая валютную нагрузку на экономику, ухудшая платежный баланс;

4) международная правовая база, регулирующая экономические и финансовые отношения между партнерами, ограничивает число финансовых инструментов, регулирующих платежный баланс, и ограничивает возможности правительства прибегать к этим инструментам.

Все сказанное и реализованное сегодня далеко от совершенства в силу различия в уровнях экономического развития и обусловленного этим несовпадения национальных интересов, национальных внутри- и внешнеэкономических политик стран, формирующих мировую экономическую систему.

Дело в том, что начало мировой экономической системы было положено формированием единого мирового хозяйственного пространства. Процесс формирования мировой экономики связан с расширением сферы влияния и глобализации своего хозяйственно-производственного пространства. Таким образом, глобализацию мировой экономической системы можно определить как формирование единого мирового хозяйственного пространства с единой валютой, т. е. включающей валютную глобализацию мировой хозяйственной системы.

быть особенным в силу неоднородности рыночных отношений стран Начало одного из этапов валютной глобализации было положено на Парижской конференции в 1867 г., где глобализация начала создаваться на базе общей валюты.

Парижская валютная система свободно конвертируемых золотых денег в странах, где проживало почти 90 % населения мира, означала валютную глобализацию мирового хозяйства, направленную на создание мировой экономики. Так была совершена попытка глобализации, которая не состоялась в силу противоречий между Великобританией и Германией с Японией. Все эти страны стремились к глобализации, но на разных основах.

Второй и третьей попытками к глобализации мировой экономики на основе общей (единой) валюты можно считать соответственно Бреттон-Вудскую конференцию (1944 г.) и Ямайскую конференцию (1976 г.). На первой была совершена попытка создать систему на основе доллара, так как США располагали 70 % мировых запасов золота. Вторая конференция заложила основы нового принципа (в отличие от принципа единства валют), в котором основа всего есть рынок, т. е. повсеместное принятие рыночных отношений и рыночных принципов хозяйствования.

Отметим ряд проблем такого подхода к реализации мировой экономической системы.

Отделение рынка от денег противоречит принципам организации хозяйственной практики. Нет единой национальной экономики без единой национальной валюты. Этот принцип подтверждается опытом Европейского сообщества, процесс создания экономического союза которого был завершен только после создания единой валюты – евро.