Владимир Живетин - Управление рисками банковских систем (математическое моделирование)

В целях поддержки курсов ведущих мировых валют Банк международных расчетов с начала 60-х гг. XX века начал проводить специальные операции – совместные валютные интервенции центральных банков («базельские кредиты»). Для покрытия неожиданного роста спроса на иностранную валюту он практикует операции SWAP с центральными банками участников. Кроме того, Банк международных расчетов является признанным в мире крупным экономическим информационно-исследовательским центром. Он проводит политику активного сотрудничества с другими международными кредитно-финансовыми организациями, деятельность которых будет рассмотрена ниже.

Международный банк реконструкции и развития начал функционировать с июня 1946 г. в качестве специализированного, независимого в решениях от ООН органа. По мере расширения деятельности Банком были образованы четыре родственных ему подразделения: Международная финансовая корпорация (МФК) – в 1956 г., Международная ассоциация развития (MAP) – в 1960 г., Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС) – в 1966 г. и Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) – в 1988 г. В настоящее время эти учреждения вместе образуют Группу Всемирного банка со штаб-квартирой в Вашингтоне, а Международный банк реконструкции и развития – родоначальника и центральное звено Группы – именуют Всемирным банком.

Итоги структурно-функционального синтеза Всемирного банка как динамической системы, реализующей функции управления кредитно-денежными отношениями различных стран мира, представлены на рис. 1.3.

Рис. 1.3

Основными функциями Всемирного банкаявляются:

– инвестиционная деятельность в развивающихся странах по широкому спектру направлений: от здравоохранения, образования и окружающей среды до инфраструктур и реформ экономической политики;

– аналитическая и консультативная деятельность по экономическим вопросам;

– постоянная корректировка состава и содержания оказываемых услуг, а также деталей реализуемых программ;

– посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.

Банк устойчиво получает прибыль (более 1 млрд. долл. ежегодно), хотя ее максимизация не является его основной задачей. Прибыль используется на собственное развитие, а дивиденды акционерам не выплачиваются.

В своей деятельности Всемирный банк придерживается определенных принципов, а именно:

– выделение ресурсов только для эффективных капиталовложений, безусловно, содействующих экономическому росту развивающихся стран;

– принятие инвестиционных решений, исходя лишь из экономических соображений, с учетом степеней вероятности возврата ресурсов;

– предоставление кредитов только под гарантии правительств стран-заемщиков, в акционерные капиталы средства не инвестируются;

– отсутствие ограничений использования предоставленных ресурсов рамками одной страны-участницы;

– направленность деятельности президента и сотрудников исключительно в интересах Банка, а не других субъектов, в том числе правительств стран.

Международная финансовая корпорация создана для стимулирования деятельности частного сектора экономики в развивающихся странах без получения правительственных гарантий. Она выпускает собственные облигации, имеющие наивысший рейтинг на мировом рынке, примерно пятую часть потребности в привлеченных ресурсах покрывает за счет заимствований у Всемирного банка.

Международная ассоциация развития создана для оказания помощи беднейшим из развивающихся стран, которые не в состоянии брать займы у Всемирного банка. Ассоциация предоставляет им, как правило, беспроцентные кредиты на срок 30–40 лет в зависимости от кредитоспособности страны и с отсрочкой платежей на 10 лет. Право на получение таких кредитов в настоящее время имеют страны с годовым доходом на душу населения, не превышающим 835 долл.

Европейский инвестиционный банк как новая организация учрежден в 1958 г. странами-членами Европейского сообщества. Целями создания Банка провозглашались долгосрочное (20–25 лет) финансирование слаборазвитых регионов, осуществление совместных проектов стран-участниц, совершенствование отраслевой производственной структуры европейских государств, а также льготное (до 30–40 лет) кредитование ассоциированных участников.

Совет управляющих, состоящий из министров финансов странучастниц, и Директорат – президент и несколько его заместителей – возглавляют Банк. Такие страны, как ФРГ, Франция, Англия и Италия, обладают наибольшей долей уставного капитала, составляющего примерно 15 млрд. ЭКЮ. Размер резервного капитала превышает 10 % уставного фонда.

Здесь заложены истоки и основы всемирного валютного (финансового) тоталитаризма, которому нет границ страновых и политических, согласно международным нормам Международной валютной системы. Политический тоталитаризм был уничтожен человечеством как античеловечная система. Грядет подобная участь финансовому тоталитаризму, если его структурно-функциональные свойства не будут формироваться согласно принципу минимального риска, при котором функциональные свойства подсистем будут направлены на устойчивое развитие энергетического потенциала стран-участниц системы, а не на деструктуризацию страновых систем и кризисы, катастрофы их функционирования.

Рассмотрим эти мысли на ряде примеров.

Фонд международных резервовв Международном валютном фонде (МВФ).

Цель : обеспечение международной торговли при фиксированных курсах валют в течение длительного времени.

Способ достижения цели: величина резервного вклада каждой страны в МВФ определялась квотой, которая зависела от объема международной торговли страны. От размера вклада (квоты) зависел максимальный объем займа иностранной валюты у МВФ, который мог быть не более 125 % квоты. При этом введены правила: 25 % квоты представлялись безусловно, а на остальные 100 % требовалось согласие МВФ, определявшего права изъятия валюты.

Права МВФ включали возможность определять стран-кредиторов, имеющих платежный излишек, и распределять займ данной страны среди них.

Таким образом, задача МВФ – создать резервную валютную систему для стран-участников – была аналогична задаче Федеральной резервной системе США для ее экономики.

В истоках МВФ были заложены внутренние факторы риска, обусловленные отличиями функциональных свойств подсистем экономических систем мировой экономики и экономики США. Эти факторы обусловили сначала функциональную неустойчивость подсистем, а затем и структурную неустойчивость МВФ, т. е. системы в целом, обусловившие ее развал и необходимость реорганизации.