Николай Симонов - Очерки истории банковской системы России. 1988–2013 гг.

Председатель Центробанка С. М. Игнатьев в своем выступлении отметил, что в целях снижения инфляции регулятор «сознательно пошел на укрепление курса рубля». В 2006 году номинальный курс рубля вырос на 2,2 процента. В то же время реальный эффективный курс рубля вырос на 7,4 процента. Он также напомнил, что в 2005 году приток частного капитала в Россию впервые составил $1 млрд., а до этого на протяжении многих лет наблюдался его отток. В 2006 году этот показатель составил $42 млрд. Такой большой приток капитала, по мнению Игнатьева, обусловлен возросшей инвестиционной привлекательностью страны и «отменой с середины 2006 г. ограничений и обременений на проведение валютных операций».

Во второй части своего выступления С. М. Игнатьев остановился на проблемах банковского надзора. Он сказал, что практика выведения банковского надзора из-под ведения центральных банков в некоторых странах существует, однако, применительно к нашим, российским условиям это, по его словам, имело бы «очень сомнительные выгоды».

С подозрениями работников Банка России в коррупции, – на что намекали «письма Френкеля, – С. М. Игнатьев расправился так: «У нас работает 4 тысячи человек в надзоре. За последние пять лет никто из сотрудников не был осужден за коррупцию. В то же время я не могу утверждать, что в Банке России работают только честные люди. Поэтому я вас убедительно прошу: если кто-то из сотрудников ЦБ у вас вымогали деньги – обращайтесь в правоохранительные органы. Это в интересах коммерческих банков, это в интересах ЦБ, это в интересах всего нашего банковского сообщества».

Игнатьев даже согласился с мнением банковского сообщества о том, чтобы банки имеют право расторгать в одностороннем порядке договоры с недобросовестными клиентами, и рассказал о жалобах заемщиков на скрытые комиссии. «Слава богу, что банки начали осознавать, что неполная информация – это проблема не столько для заемщика, сколько для самих банков», – напомнил он о претензиях «обманутых заемщиков». Также он обратил внимание на необходимость внесения изменений в законодательство, направленных на упорядочивание регистрации юридических лиц: «Нельзя признать нормальным положение, когда, по свидетельству федеральной налоговой службы из 2 тыс. ежедневно регистрируемых новых юридических лиц половина создается специально для включения в схемы, направленные на уклонение от уплаты налогов, таможенных платежей, проведения других незаконных операций».

Из выступлений в прениях следует особо выделить речи А. И. Казьмина и А. Л. Костина. Задетые за живое замечанием Дворковича, они напомнили о ноябрьском заседании Президиума Госсовета. Глава ВТБ Костин сообщил, что банки, в том числе государственные, до сих пор не получили доступ к «длинным» деньгам Пенсионного фонда и Стабилизационного фонда. «Складывается парадоксальная ситуация, когда доступ к средствам Стабилизационного фонда имеют только западные банки, а российские, включая самые крупные, оказываются вне конкурса, что является явной дискриминацией», – возмущался он.

Еще более бескомпромиссно выступал президент Сбербанка А. И. Казьмин: «Недоумение банковского сообщества растет. Несмотря на огромные финансовые резервы, которые накапливаются в стране в разных формах, российские банки по сравнению со своими зарубежными собратьями остаются, так сказать, бедными родственниками. Даже самые крупные из них».

На брифинге после своего выступления на съезде АРБ С. М. Игнатьев заявил, что изменение системы рефинансирования зависит от смягчения бюджетной политики, которое он считает вполне возможным. «Я не исключаю того, что Правительство часть накопленных средств будет размещать в институтах развития – может быть, на долговременной основе», – сообщил он, добавив, что часть этих средств достанется и банкам. Правда, сам Банк России при этом ничем не пожертвует. По словам Игнатьева, рефинансирования коммерческих банков на долгосрочной основе пока не планируется. «Я не хотел бы, чтобы это был Центробанк», – заявил он, пояснив, что за главным банком страны останется функция предоставления коротких денег для поддержания текущей ликвидности банковской системы.

В первом полугодии 2007 года объем зарубежных инвестиций в российскую экономику вырос в 2,6 раза, достигнув рекордной суммы $60,3 млрд. Рассчитывая заработать на укреплении рубля, иностранные инвесторы кредитовали российские банки по весьма низким ставкам. В начале августа международное рейтинговое агентство Standard&Poor’s изменило оценку страновых рисков России, переведя ее из 8-й в более надежную 7-ю группу.

Всю первую половину 2007 года рынок МБК функционировал в условиях избыточной ликвидности. Ставки overnight и биржевого РЕПО не превышали 4.0 %, а инструмент прямого РЕПО Центрального банка оставался невостребованным.

Во второй половине 2007 года ситуация резко изменилась. 18 июля глава ФРС США Бен Бернанке признал, что наблюдается безусловное ухудшение ситуации на рынке ипотечных кредитов для заемщиков низкого кредитного качества. Прогнозы экономического роста США были понижены на 25 б.п. (до 2,25–2,5 % на текущий и до 2,5–2,75 % на следующий год). В начале августа компании American Home Mortgage Investment Corp и Countrywide Financial , занимавшихся выдачей ипотечных кредитов заемщикам с хорошим кредитным качеством, заявили о приостановке выдачи новых кредитов и сокращении 7000 рабочих мест. Зашатался крупнейший банковский конгломерат “City Group”, акции которого получили негативный рейтинг.

Американский ипотечный кризис ударил по Европе (особенно по Великобритании, чья банковская система сильнее всего зависит от американского рынка). Пятый по величине из английских банков “Nothern Rock” подвергся набегу вкладчиков, изъявших сбережений на сумму до 5 миллиардов фунтов, что повлекло падение акций банка на 45 % и обращение его владельцев к финансовым властям с просьбой о помощи.

В течение сентября-октября 2007 года крупнейшие международные инвестиционные банки списали десятки миллиардов долларов «плохих» долгов. 16 августа 2007 года Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) был вынужден предоставить более €250 млрд. ликвидности европейскому межбанковскому рынку. Кризис на рынке американской ипотеки быстро осушил мировые запасы ликвидности, и занять по ставке LIBOR стало непросто даже ведущим мировым финансовым институтам.

Для насыщения рынка ликвидностью мировые эмиссионные центры были вынуждены пойти на смягчение денежно-кредитной политики. Так, 17 августа Федеральный резерв на своем внеочередном заседании принял решение о снижении уровня дисконтной ставки (под нее ФРС кредитует коммерческие банки) на 50 базовых пунктов – с 6,25 до 5,75 процентов годовых. В середине сентября ФРС на своем очередном заседании приняла решение о снижении уровня базовой ставки сразу на 50 базовых пунктов – с 5,25 до 4,75 процентов годовых. Это несколько снизило нервозность на рынках, но не привело к существенному улучшению ситуации, в частности увеличению объема ликвидности, особенно на фоне обозначившихся признаков того, что кризис на кредитных рынках стал распространяться на реальный сектор американской экономики.