Николай Симонов - Очерки истории банковской системы России. 1988–2013 гг.

На финансовом рынке появилось много дешевых кредитных ресурсов, и ставки МБК снова вернулись на уровень 6 %. Банки выдержали внезапно обрушившийся на них кризис ликвидности, и даже темп прироста активов оказался на уровне 2006 года – 44 %.

В октябре возобновился приток в Россию частного капитала. Только за первую декаду месяца Центробанк приобрел на валютном рынке порядка $8 млрд. Профессиональные участники российского фондового рынка тоже не унывали, полагая, что в новом, 2008 г., который по восточному календарю соответствовал знаку «Земляной Мыши», не стоит ожидать серьезных перемен. Ожидалось, что в стране сохранится макроэкономический рост, повысится число инвесторов и увеличится количества IPO.

17 декабря 2007 года консорциум центральных банков развитых стран провел первый аукцион в рамках так называемой временной программы кредитования (TAF). ЕЦБ предоставил финансовому сектору ликвидность на сумму более €500 млрд., или $700 млрд. При этом ставка по привлеченным средствам оказалась заметно ниже рыночной (4,21 %).

Основное новаторство подобного рода инструмента заключалось в том, что ЕЦБ фактически получил право безналичной долларовой эмиссии. Проведение совместных действий ведущими мировыми центральными банками способствовало снижению спроса на денежные ресурсы. Это позволило банковской системе еврозоны завершить 2007 год относительно комфортно.

15 января 2008 года сведения о резком сокращении прибыли Citigroup привели к падению на Нью-йоркской фондовой бирже. Индекс промышленной активности Dow Jones снизился на 2,2 %, Standard & Poor’s – на 2,51 %. Nasdaq Composite потерял 2,45 %. 21–22 января последовало продолжение биржевого кризиса сделавшегося глобальным. Причина случившегося – в том, что массе игроков стало ясно, насколько плохо обстоят в реальности дела с прибылью в банковском секторе США и Великобритании. За дорогими акциями и высокой капитализаций крупнейших инвестиционных банков скрывались убытки или проблемы, ставшие хроническими.

Завершившийся 27 января 2008 года в Давосе Всемирный экономический форум (ВЭФ-2008) оказался в центре внимания мировых СМИ. В форуме приняли участие около 30 глав государств и правительств из разных стран мира, более 100 министров, представители ведущих международных организаций и общественные деятели, а также руководители ведущих международных организаций во главе с генеральным секретарём ООН Пан Ги Муном [181].

Швейцарская “Le Temps” в своем репортаже из Давоса сообщала о выступлении профессора экономики Stern School of Business при Нью-Йоркском университете Нуриэля Рубини, (Nouriel Roubini) которого ждали не меньше, чем чтения расшифровок Нострадамуса по поводу «конца света» в декабре 2012 года. Участники Давоса брали конференц-зал штурмом. Кому не хватило сидячих мест, предпочли слушать неутешительные прогнозы стоя.

За два года до описываемых событий, в сентябре 2006 г., профессора Рубини пригласили на семинар в МВФ. В своем выступлении перед тремя сотнями участников мероприятия он дал следующую оценку ситуации:

«….Рынок недвижимости США, рухнет. В ипотечном секторе разразится кризис, в том числе из-за обилия высокорискованных (subprime) кредитов. Рынок ипотечных облигаций ждет обвал. Кризис охватит мировую финансовую систему. В экономике США начнется рецессия, серьезных проблем не избежать и другим регионам, в том числе быстро растущим развивающимся странам. Кризис приведет к краху многих хедж-фондов, инвестиционных банков и других крупных финансовых институтов, таких как американские квазигосударственные ипотечные агентства “Fannie Mae” и “Freddie Mac”…»

Когда Рубини закончил выступать, в зале воцарилась тишина. Рассказывают, что модератор, для того, чтобы хоть как-то разрядить гнетущую атмосферу, неловко пошутил: «После такого прогноза неплохо бы выпить чего-нибудь крепкого». Зал ответил нервным смехом: никто не верил, что такое может случиться.

В Давосе Рубини подтвердил свой диагноз: «У Соединенных Штатов не насморк, а пневмония. Проблема не в том, наступит или не наступит спад, а в том, что американской экономике предстоит аварийная посадка».

Вице-премьер и Министр финансов А. Л. Кудрин в своем выступлении во время открытия форума не без гордости отметил, что Россия остается островом относительной стабильности в океане бушующего мирового финансового кризиса : «Россия сумела за последние годы добиться стабильности в экономике и накопить значительные золотовалютные резервы, которые являются «подушкой безопасности». Конечно, – признал Министр, – «с учетом углубления интеграции России в мировую экономику мы почувствовали негативные последствия кризиса, но они не станут для нас жестко отрицательными». При погашенном внешнем долге накопленных средств у России столько, что теоретически Москва, по мнению Кудрина, может потратить часть средств резервного фонда России на покупку крупнейших мировых компаний, терпящих убытки во время кризиса.

7 февраля 2008 года по сообщению газеты «Коммерсантъ» премьер В. А. Зубков провел совещание представителей Правительства с членами совета Ассоциации российских банков. На встрече присутствовали 15 руководителей крупнейших банков, Министр финансов А. Л. Кудрин, председатель Центрального банка С. М. Игнатьев и глава комитета Госдумы по финансовым рынкам В. М. Резник. Присутствующие не скрывали, что тема совещания в такой степени тревожна, что никаких публичных сомнений в существовании кризиса быть не может.

Этой встречи АРБ добивалась с декабря 2007 года. Банкиры предлагали обсудить действия правительства в случае повторения кризиса ликвидности, аналогичного ситуации осени 2007 года. В. А. Зубков, открывая «достаточно актуальное и своевременное» совещание, категорически отказался видеть даже признаки кризиса ликвидности. Он согласился обсуждать не предстоящий кризис, а только «обеспечение стабильности на долгосрочную перспективу».

С ним не согласился президент Сбербанка Герман Греф, который сообщил о том, что уже во втором квартале» банки могут столкнуться с проблемами, вызванными мировым финансовым кризисом: «Мы уже начинаем чувствовать проблему на международных финансовых рынках, которая выражается в увеличении стоимости привлечения». По его словам, «уже к апрелю-маю 2008 года происходящее может привести к снижению денежного предложения и вследствие этого снижению темпов экономического роста».

По итогам встречи никаких решений не объявлялось. По данным участников совещания, до появления каких-либо кризисных симптомов никакой господдержки банковская система не получит – по крайней мере проблемы дефицита краткосрочной ликвидности будут оперативно решаться Банком России. Зато А. Л. Кудрин изменил своему оптимизму насчет «острова стабильности». По его словам, в случае острой ситуации на международном финансовом рынке «могут быть моменты, когда потребуются не только инструменты ЦБ, но и размещение бюджетных средств на депозитных счетах в коммерческих банках». Общая сумма этих средств, по его мнению, может составить не более 1 трлн. рублей.