Бабайкин - На пенсию в 35 лет [publisher: SelfPub с оптимизированными иллюстрациями]

Представим, что вы – одинокий человек, живущий в большом городе. В период активности вам хватало 45.000 рублей в месяц на жизнь и вы не хотите снижать текущий уровень потребления.

Еще вам нужны средства для реинвестирования. Например, еще 15.000 рублей в месяц.

При помощи дивидендной стратегии вам удается получить чистую “девятую” доходность (9%) – это достижимая цель для рынка РФ.

60.000 х 12 = 720.000 рублей – именно столько денег вам нужно в год дивидендами

8.000.000 рублей – именно столько нужно для выхода на пенсию

Не так уж и много надо для счастья. :)

Вы можете играться с цифрами. Например, – снизить уровень потребления или немного сократить объем средств, который вы направляете на реинвестирование.

Различия с доходной стратегией

Дивидендная и доходная стратегия – братья-близнецы. Но между ними все же есть ряд различий:

1. Дивидендные инвесторы гоняются за бо́льшими доходностями (двузначными, например). Доходные инвесторы могут спокойно сидеть с меньшими дивидендами, но знать, что в будущем эмитент нарастит прибыль и увеличит дивидендные отчисления.

2. Дивидендные инвесторы обычно “сидят” только в “бумажных” активах. У доходных – спектр инструментов шире.

3. Дивидендные инвесторы почти никогда не надевают маску стоимостного инвестора. Доходные могут себе это позволить, ведь доходность может быть не только от дивидендов, но и от роста “тела”.

5. Дивидендный инвестор почти не обращает внимания на рост “тела” капитала.

Желания мажоритария платить дивиденды – главная заповедь дивидендного инвестора

Вы должны четко понимать, что вас не “кинут” и вам заплатят. Причины, по которым обычно платят вовремя и на регулярной основе, следующие:

– нужен кэш– мажоритарий (акционер с крупным пакетом акций, принимающий решения) “латает дыры” в других бизнесах;

– компанию “доит” государство –требование пополнять госбюджет;

материнская компания “доит” дочернюю;

– смена владельца –желание мажоритария выплатить долги за счет дивидендных выплат;

скупка акций менеджментом;

– некуда девать деньги –резкий рост чистой прибыли.

Как понять намерения мажоритария? Посещать собрания акционеров, задавать вопросы и мониторить новостной поток по вашему эмитенту.

На какие моменты и показатели обращает внимание дивидендный инвестор

– наличие у компании понятной дивидендной политики, прописанной в Уставе;

– история выплат;

– размер дивидендов;

– темпы роста дивидендов;

– текущая прибыль;

– нераспределенная чистая прибыль;

– растущая динамика показателей компании.

Риски дивидендной стратегии

Дивидендная ловушка

Высокие дивиденды могут содержать внутри себя высокие риски. У вас всегда должен быть четкий ответ на вопрос: “А почему, собственно, платят так много?” . Если у компании – проблемы, то она может вести неразумную дивидендную политику.

Очень высокие дивиденды ограничивают рост бизнеса

Это означает, что компания не может тратить деньги на развитие – ей приходится выводить средства акционерам.

Внимательно следите за коэффициентом Payout Ratio. – Это процент от прибыли, который компания выплачивает акционерам в виде дивидендов. Например, если Payout ratio – более 75–90%, есть повод задуматься.

Вас могут“ кинуть”

Дивидендная доходность не стабильна: компания может отменить или уменьшить дивиденды. Данный риск больше свойственен рынку РФ: у нас еще нет устойчивых дивидендных традиций. Минимизировать подобный риск можно двумя способами:

1) диверсификация – в вашем портфеле должно быть более 15 див.бумаг, тогда “кидок” одного из эмитентов не сильно ударит по общим платежам;

2) добавление в портфель дивидендных бумаг США (об этом расскажу ниже).

Дивидендный инвестор “делает ИКСЫ” на дивидендах

Рынок полон возможностей. Например, сравнительно недавно на рынке РФ был облигационный кризис: можно было купить ОФЗ с двузначной доходностью. Окно возможностей быстро захлопнулось, но время на совершение покупок у инвесторов было.

Дивидендные инвесторы не ловят “дно”, они используют “подушку” из депозитов и облигаций в моменты, когда их полностью устраивает текущая див.доходность. 10% – хорошо… Случился кризис? Видим 20–30% доходность дивидендами? – Еще лучше, значит покупаем.

Дивидендный инвестор не боится неликвида

ОСТОРОЖНО! Не повторять новичкам!

Знаете ли вы, что на внебиржевом рынке иногда можно купить бумагу с доходностью 40% (!!!) дивидендами и выше.

Минус очевиден – не факт, что вы сможете быстро продать такую бумагу обратно. Но зачем же продавать сокровище? Если нам знакома вся ситуация внутри компании, мы читаем отчетность, посетили собрание акционеров и не видим проблем, то почему бы и не купить.

Покупают такие бумаги через голосовую заявку: нужно позвонить брокеру и попросить совершить сделку с нужным эмитентом.

Внимание! Начинайте изучать внебиржевой рынок ТОЛЬКО ПОСЛЕ ТОГО как во всех деталях освоите все тонкости дивидендной стратегии.

Дивидендный инвестор знает, как получать “зарплату” раз в месяц и даже чаще

Многие почему-то боятся сезонности дивидендных выплат. Вы можете уже СЕЙЧАС сделать так, чтобы дивидендный и купонный доход “капал” на вашу карту не раз в полгода или год, а ЕЖЕМЕСЯЧНО.

“А что если…?” Мифы противников дивидендной стратегии

“А вдруг кризис? Акции упадут на 70–80%. И дивиденды тоже”.

Дивиденды в период кризисов не падают на 70–80%, потому что не бывает такого, чтобы сразу у всех компаний прибыль уменьшилась в разы. Особенно – если портфель диверсифицирован по странам. Исключение – мировая война. Но вам в этот момент будет уже не до инвестиций.

В кризис многие компании наоборот оставляют дивиденды на прежнем уровне и даже поднимают их. Причины разные: кому-то кэш нужен для затыкания дыр в других бизнесах, кто-то боится страха инвесторов и еще большего падения цен на акции.

Кстати, именно дивидендным инвесторам будет легче всего переносить сценарий а-ля Япония в 90-е (резкое падение + долгий “боковик”). Дивиденды прокормят.

“Дивидендные акции упадут также, как и остальные”

Это правда. НО! Дивидендные акции в период кризисов падают меньше всего. Можете убедиться в этом, открыв графики акций из списка “дивидендных аристократов” США.

“Подушка безопасности” дивидендного инвестора может исчезнуть”

Дивидендный инвестор держит “подушку безопасности” только в депозитах и ультракоротких облигациях.