Бабайкин - На пенсию в 35 лет [publisher: SelfPub с оптимизированными иллюстрациями]

Почему ребалансировку надо делать через продажу своих “распухших” активов и перекладывание в новые? А что если добирать недостающие активы за счет поступлений извне (зарплата, доходы от бизнеса и т.д.)? Разве это не будет работать?

А что если вообще не ребалансировать?

Откажитесь от выбора времени. Не ждите просадок

“Купидержатель” закупается ритмично и регулярно. Делает он это в любое время года, вообще не оглядываясь на текущую рыночную ситуацию.

Посмотрите на график. Один из западных аналитиков сравнил стратегию закупок на просадках против классической “купи и держи”. Победа – за последними.

Источник: https://svrn.co/blog/2017/5/14/waiting-for-the-market-to-crash-is-a-terrible-strategy

Вывод: точка входа – СЕЙЧАС, лучшее время для продажи – НИКОГДА.

Какие активы должны быть в портфеле

Разные – акции, облигации, недвижимость и даже нелюбимые мной товары. В каких пропорциях? А это не так важно. Ваш капитал в конечном счете все равно будет пухнуть. Почему? См. пункт 2 в начале статьи.

“Купидержатели” получают те же “плюшки”, что и другие инвесторы

Кто сказал, что адепты “buy and hold” рассчитывают только на вечный рост? Они получают те же преимущества, что и остальные участники рынка:

– текущие дивиденды;

– рост дивидендов;

– удачные закупки на просадках (им тоже иногда везет);

– рост капитала от инфляции и расширения рынков.

Что покупать-то?

Вообще данная стратегия не учит нас тому, какие именно эмитенты покупать, но и не запрещает выбирать.

Поэтому подсматривайте за “стоимостниками”, ищите хорошие компании среди “дивидендных коровок”, присмотритесь к опыту “доходников”.

Просто покупайте много хороших и разных активов – будьте “всеядными”.

Другой вариант – купите индексы на акции, облигации, недвижимость и золото. Тогда и выбирать не придется. Кстати, есть так называемые Multi-Asset ETF. Внутри них содержится абсолютно всё – все регионы, классы активов и ниши.

А выходить-то когда?

По хорошему – никогда. Но я бы себе все же наметил цель – например, потребность в капитале на старости лет. При достижении определенного возраста у вас появится право хаотично его расходовать.

Если начнете инвестировать рано, если горизонт инвестирования лет 30, то не нужно будет тратить накопленное бездумно и продавать ничего не придется. Процентов от “тела” капитала хватит на текущее потребление и еще на реинвестирование останется.

Представим, что у вас есть 250.000 рублей сбережений и запас времени. Вы очень сильно хотите сколотить капитал и поскорее перестать трудиться по принуждению.

Источник: фотобанк Canva

Я вас немного разочарую. Если отбросить случайные способы обогащения (наследство, удачный брак по расчету и др.), то у вас останется не очень много вариантов быстрого и кратного роста капитала:

– предпринимательство – тут все понятно, достаточно заглянуть в список Форбс;

– умный трейдинг – здесь поясню: я встречал людей, которые с депозита в 100к рублей разгоняли капитал до 10 млн рублей, но мне не попадались долларовые мультимиллионеры, которые создали бы свои капиталы именно трейдингом;

– стоимостное инвестирование.

При первичном накоплении капитала “рулит” не диверсификация, не разумное распределение активов, а жесткая фокусировка

Я “сколотил” свои первые капиталы как раз при помощи фокусировки – сначала в предпринимательской деятельности, затем при помощи стоимостной стратегии.

Сегодня я – доходный инвестор. Мне важнее покушать здесь и сейчас, сохранить заработанное. Но если бы мой стартовый капитал равнялся нулю, то мой выбор был бы ограничен, по сути, всего двумя видами деятельности – открытием своего дела или глубоким изучением стоимостной стратегии инвестирования.

Стоимостная стратегия – самая тяжелая для понимания, хотя классическое определение кажется легким:

“Покупайте акции, которые рынок почему-то оценил значительно дешевле активов, стоящих за этими акциями, и продавайте акции, если они оценены рынком значительно дороже активов, стоящих за ними”.

Но дьявол кроется в деталях: чтобы найти недооцененные компании, нужно глубоко погрузиться в цифры.

Анализ “пузомерок”

Примечание : в следующих главах я более детально объясню, что означают нижеперечисленные термины. Также мы научимся глубже оценивать отдельно взятые акции.

Фундаментальный анализ позволяет “под микроскопом” изучить деятельность любой компании. Делается это при помощи специальных метрик. Брать их нужно из финансовой отчетности компании.

Источник: фотобанк Canva

Прелесть заключается в том, что сегодня вам уже не нужно читать отчетности компаний и высчитывать “пузомерки” самостоятельно. За вас проделали всю работу. Отчетности предприятий вы можете найти на специальных сайтах.

Вам нужно только понять суть каждой “пузомерки” и посмотреть ее динамику – плохие показатели должны падать, хорошие – расти. Все не так уж и сложно.

Хорошие метрики – прибыль, выручка, капитализация, плохие метрики – долг, убытки, налоговая нагрузка, износ средств производства.

Приведу пример коэффициентов, которые используются при анализе. Постараюсь объяснить максимально просто:

– P/E – коэффициент цена / прибыль; буквально – сколько времени ждать пока инвестиции окупятся; если значение для компании РФ < 8, то компания недооценена; для рынка США значение < 25 – это уже неплохо;

– P/B – цена / балансовая стоимость; в буквальном смысле – сколько денег можно выручить за компанию, если немедленно продать все ее имущество, уволить всех сотрудников и оплатить долги; если значение < 2, то компания недооценена (у организаций США < 4);

– P/S – цена / выручка, буквально – сколько инвестор платит за каждый рубль выручки компании, норма для РФ < 2, для США – < 4;

– ROE – рентабельность собственного капитала, умение менеджмента компании распоряжаться капиталом – чем выше, тем лучше;

– P/CF – цена / денежный поток, особенно полезна любителям дивидендов; в буквальном смысле – сколько свободных средств у компании и сколько она может пустить на дивиденды и обратный выкуп своих акций; чем ниже, тем выгоднее дивидендным инвесторам (норма для компаний РФ < 8, для компаний США < 25);

– L/A – коэффициент финансового рычага, иными словами – объем долга компании;