Бертран Бадре - Финансы спасут мир? Как заставить деньги служить общему благу [litres]

Каждая вершина в треугольнике управления пытается контролировать противостоящее ей равновесие (выраженное линией, соединяющей две другие вершины), чтобы оно обеспечивалось правильно [121].

Для возвращения доверия к финансам и восстановления контроля над этим непревзойденным, но с трудом приручаемым инструментом, нам придется постоянно поддерживать сбалансированность между указанными вершинами.

Еще один императив, который должен учитываться при нашей перенастройке финансовой системы, – отказ от краткосрочной перспективы. Это позволит лучше понимать долгосрочные цели, достигаемые совместными усилиями благодаря нашим общим решениям.

Во время кризиса 2007–2008 гг., будучи ответственным за финансы двух крупнейших банков в мире, я вынужден был одновременно думать как о текущем моменте, заботясь о том, чтобы банк «не врезался в айсберг», так и о будущем, чтобы понять, как выжить в последующие 10 лет. Другими словами, мне пришлось быть и спасателем, и разведчиком, которому предстояло добыть некую формулу, чтобы воспользоваться ею в нужное время [122]. Эти разные временные рамки сталкивались в моей голове друг с другом.

Мыслить с учетом разных временных рамок приходится также и финансовым игрокам, и политикам, и технократам. Марк Карни преподал этот урок страховщикам из лондонского Lloyd. Ссылаясь на экономический феномен трагедии общемировых ресурсов, он показал, насколько различаются временные периоды у проблемы климата (от 15 до 20 лет), торговли (на одну минуту вперед), банковского дела (следующий квартал или год) и тех вопросов, которыми занимается глава центрального банка (от трех до пяти лет). Таким образом, при нынешнем положении дел ни одному финансовому игроку нет смысла думать о климате. Вот что по этому поводу говорил Марк Карни:

«Нам не нужна армия страховщиков – актуариев, чтобы узнать, что катастрофические последствия изменения климата будут ощущаться после тех временных периодов, в пределах которых привыкли оперировать финансовые игроки, перекладывая на будущие поколения те проблемы, за которые они сегодня не несут прямой ответственности. За ними следуют такие технократические власти, как центральные банки, период деятельности которых также ограничен их мандатом. Денежно-кредитная политика устанавливается лишь на два-три ближайших года. Для обеспечения финансовой стабильности этот период немного увеличивается, но, как правило, лишь до конца кредитного цикла, а это около десятилетия. Таким образом, когда изменение климата начнет прямо угрожать финансовой стабильности, что-то делать будет уже слишком поздно» [123].

Именно финансисты ответственны за то, что своими манипуляциями породили эту трагедию краткосрочных перспектив, поэтому именно они должны четко заявить всем заинтересованным сторонам следующее: «Чем больше денег мы вложим в предвидение, тем меньше будем страдать впоследствии».

Еще один урок на эту тему нам преподал Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, мирового лидера по управлению активами, в апреле 2016 г. Он призвал бизнес уйти от «культуры ежеквартальной истерии» и не реагировать на сиюминутные требования инвесторов, чтобы получить новую перспективу для своих стратегий. Несмотря на предложение генеральных директоров переходить к долгосрочному видению, «многие компании продолжают пользоваться приемами, которые мешают им инвестировать в будущее». Вопросы перераспределения прибыли между акционерами, предупреждает Финк, неизбежно решаются «за счет долгосрочной ценности». Это, несомненно, угрожает выживанию таких компаний в мире, в котором игнорирование «более долгосрочных, экологических, социальных и управленческих вопросов, от изменения климата до повышения эффективности управления, приводит к реальным финансовым последствиям» [124].

Судя по всему, призыв Ларри Финка был услышан: управляя 5 трлн долларов, вы можете существенно повлиять на рынок!

Все эти меры направлены не на ликвидацию финансов, а всего лишь на их реформирование. Они должны способствовать расширению нашего горизонта, а не заставлять нас смиряться с судьбой. Вот как формулирует сущность урока Ларри Финка Жан Фавье, известный историк нашего времени.

Все, что ни делает человек, относится к будущему: его взлетам и падениям; к тому, что он видит, и к тому, что предполагает; к его повседневным делам и мечтаниям. Наши потребности и способности обусловлены той перспективой, в рамках которой мы действуем. Что-то мы принимаем, а от чего-то отказываемся. Одни перспективы бесплодны, другие – плодоносны. Одни не приводят ни к какому практическому результату, а другие создают образцы для подражания. Они определяют круг тех людей, предметов и ресурсов, в котором нам предстоит жить. Расширить этот круг помогает интеллект, который подкрепляется волей, другими словами, смелостью или духом предпринимательства. При этом, конечно, необходимо хорошо знать реальное положение дел, чтобы определить расстояние, которое отделяет вас от цели. Таким образом, перспектива создает себя сама, руководствуясь потребностями и амбициями [125].

Вспомним исторический пример из эпохи великих открытий. Решив расширить границы старого мира, португальский принц Генрих Мореплаватель организовал морскую экспедицию, которой предстояло обогнуть мыс Бохадор, самую южную точку африканского побережья, известную тогда в Европе, который считался непроходимым из-за неких морских чудовищ, якобы обитавших там. Первая экспедиция повернула назад, как и вторая, но третья сумела пробиться, доказав, что там нет ничего страшного [126]. В некотором смысле именно деньги помогли путешественникам преодолеть свои страхи и двигаться вперед!

Как я уже говорил выше, до тех пор пока финансы используются на благо человека, они оказываются нашим лучшим инструментом для освоения нашего будущего. Представьте, чего удалось бы достичь, если бы мы смогли наконец-то мобилизовать все наши знания и энергию с расчетом на долгосрочную перспективу! Это требует изменения менталитета, другого отношения к финансам и обдуманного поведения. Хорошо, что эта мобилизация подспудно уже началась.

Перезагрузка финансов необходима для того, чтобы они с присущей им гибкостью вновь стали служить общему благу при условии их обдуманного использования, выбора правильного курса и подачи верных сигналов. Мы не можем игнорировать или преуменьшать влияние таких важных факторов, как рынок, инвесторы и предприниматели, стремящиеся получать прибыль, которым следует задавать нужное направление. Кроме того, необходимо обуздать огромную энергию финансов, взяв на вооружение их способ кодирования информации и стимулируя главных финансовых игроков в жизнеспособные проекты, которые будут полезны для нас в будущем. В последние годы появилось много идей, демонстрирующих, насколько полезными могут быть финансы, чего даже трудно представить себе в прошлом. Но нам нужно больше говорить об этом, объясняя доступным языком сущность развития финансов и показывая, почему с их помощью можно добиться удовлетворения самых насущных потребностей в мире. Нам также следует развивать различные инициативы в таких масштабах, которые будут нам по силам как инвесторам, вкладчикам, клиентам и пенсионерам, и тогда наши цели 2015 г. окажутся вполне достижимыми. Мы сейчас находимся в точке перелома, в которой можем осуществить кардинальное изменение, заставив финансы служить всесторонним переменам.