Бертран Бадре - Финансы спасут мир? Как заставить деньги служить общему благу [litres]

Для МБР эта роль еще понятнее, поскольку теперь частный сектор признан ключевой составляющей в финансировании ЦУР. Как уже упоминалось, это, вероятно, самое большое, хотя и не столь заметное, изменение из всех произошедших после 2000 г. и принятия ЦУР. Хотя размер помощи в области государственного развития за эти годы почти удвоился по сравнению с такими источниками финансирования, как прямые иностранные инвестиции, переводы средств и общий поток частных инвестиций в направлении Север – Юг, ее относительная доля снизилась. Когда частные деньги не являются источником грязного финансирования, они оказываются незаменимыми и оцениваются положительно. Помните, что рынок финансировал значительную часть инфраструктуры в промышленно развитых странах за последние два столетия, что обеспечило в целом удовлетворительные результаты независимо от того, кто этим занимался – государственные или частные структуры.

Не лишайте себя ни одного из этих ресурсов. Внутренние государственные ресурсы, которые в XIX веке наряду со сбережениями населения направлялись на Промышленную революцию, играют и сегодня центральную роль в финансировании экономики и должны быть увеличены за счет повышенного, но сбалансированного налога [179]. Но разве не так же важно получить средства и из огромного резервуара частных сбережений, ставших доступными для планеты благодаря глобализации, и воспользоваться ими как можно эффективнее? И нельзя ли использовать государственные трансферты для создания кредитного плеча? В мире, которому предстоит переход «от миллиардов к триллионам», чтобы профинансировать устойчивое развитие нашей планеты, достичь ЦУР, а также целей, поставленных на 21-й Конференции ООН, нам нужно использовать абсолютно все доступные источники финансирования [180]. Конечно, эти ресурсы должны направляться на обоснованные проекты, направленные на обеспечение всеобщего роста и процветания, причем в первую очередь беднейших слоев населения. Именно для реализации таких проектов нужно обеспечить эффективное «посредничество» с помощью инструментов, способных распределять риски, особенно важнейшего из них – гарантий [181]. Эти самые разные инструменты (в том числе осуществляющие кредитование, обмен валюты и противодействие политическим рискам) являются одним из самых мощных механизмов снижения рисков и мобилизации ресурсов для достижения социальных целей.

Последние изменения, отразившиеся на модели МБР, были обусловлены такими глобальными проблемами, как изменение климата, усиление неустойчивости из-за миграции населения, пандемии и даже борьба за равноправие мужчин и женщин. Эти вопросы тесно связаны с традиционными глобальными общественными благами и даже выходят за их рамки. Растущий ущерб от стихийных бедствий, спровоцированных, как уже упоминалось, воздействием человека на климат, потребовал создания института климатического финансирования, который стал самостоятельным направлением со своими новыми продуктами (например, «зелеными» облигациями) и новыми подходами (к проектам, рейтингам и даже управлению рисками). Смены парадигмы требует и усиление неустойчивости. Для реализации проектов с высоким уровнем риска, а также для разработки новых финансовых инструментов, смягчающих эти риски, необходима мобилизация капитала.

Стоит ли при проведении финансовой политики учитывать такие явления, как гендерные различия, наличие многочисленных меньшинств и их особенности? Надо признать, что наше мышление в этих вопросах меняется слишком медленно. Когда Всемирный банк предоставляет помощь Уганде с ее своеобразным подходом к правам человека, должен ли он в связи с этим ставить какие-то условия властям этой страны? И если должен, то ему не следует повторять прошлые ошибочные формулировки таких условий. Еще 15 лет назад никто фактически не занимался этим вопросом, но сейчас уже пора.

В последние годы финансовая политика начинает постепенно учитывать гендерные различия, исходя из того, что финансы могут помочь продвижению женщин в обществе. Это особенно важно для развивающихся стран и стран с формирующейся экономикой, где женщинам приходится ежедневно отстаивать свои права. Во время поездки в Хэнань, Китай, я побывал на двух предприятиях (малом и среднем), которыми руководили женщины благодаря поддержке банка Лоян. Этот банк финансировался Международной финансовой корпорацией (IFC) в рамках программы Всемирного банка, облегчающей женщинам-предпринимателям получение доступа к финансированию. Одна из этих предпринимательниц занималась интернет-торговлей, в значительной степени ориентированной на «новую экономику», а другая была поставщиком IKEA. Она устроила мне интересную экскурсию по своему гигантскому хранилищу различных товаров с «варварскими названиями» шведского производителя мебели. Масштабы и характер деятельности этих предпринимательниц несопоставимы, но обеих отличают мощная харизма и нацеленность на успех.

Однако вопрос о том, как подходить к этим глобальным общественным благам, еще только предстоит решить. Многие годы мы склонялись к созданию «глобальных фондов», например, для сферы образования, лесного хозяйства или Мирового океана. Этот подход имел свои достоинства, учитывая его наглядность, порядок сбора средств и некоторые результаты, которых удалось достичь, но он не позволял совместить все взаимосвязи между отдельными составляющими, что сумеет гораздо лучше сделать более интегрированное финансовое учреждение. Нам еще только предстоит найти идеальный баланс. Во всех этих областях банк развития, очевидно, может и должен действовать так, как никто другой.

Всем, кто занимается проблемами развития, в частности, международным институтам, следует учитывать основные изменения и адаптировать к ним свою деятельность. Как определить оптимальный баланс и что предпринять для его максимизации? Как обеспечить эффективное управление фондами в условиях жестких государственных бюджетов и пристального внимания общественности к использованию средств? Как продвигать новые финансовые инструменты, в том числе для «зеленого» финансирования, управления рисками катастроф и поддержки женщин-предпринимательниц? Как побуждать многосторонние институты вовлекать в свою деятельность частный сектор? Как развивать потенциал этих банков для мобилизации институциональных инвесторов и их посредничества? Как мы можем расширить сферу применения ключевого инструмента – предоставление гарантий и оценить эффективность его использования? Группа Всемирного банка и другие подобные организации должны дать прямые практические ответы на эти вопросы при обсуждении пересмотра категорий риска и проблем финансирования [182]. Я несколько лет занимался этими вопросами во Всемирном банке и хотя добился некоторого успеха, но все же разочаровался в этом, покидая его с твердым убеждением: изменение необходимо и осуществимо. Именно об этом пойдет речь далее.