Нодари Эриашвили - Книгоиздание. Менеджмент. Маркетинг

ц =Р,(1-Р); Ц = р, -

(2.13)

(2.14)

где — величина неподвергаемой риску части /-го параметра.

Нередко при определении издательского риска недостаточно иметь сведения о величине риска в абсолютном выражении, и требуется сравнение его с основными показателями, определяющими деятельность издательской фирмы. Тогда целесообразно расчеты вести в относительном выражении:

(2.15)

где Я, — относительное значение риска по /-му параметру.

Качественный анализ оценки риска в значительной степени поможет издательской фирме избежать рискованных действий и решений.

Для нашего исследования важно дать теоретико-методологическое обоснование понятию «величина риска» («степень риска»), измеряемого по двум основным критериям:

1) среднему ожидаемому значению, т.е. значению величины события, которое связано с неопределенностью ситуации и является по своей природе средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения (данный показатель измеряет результат, который ожидается в среднем, в то время как средняя величина обобщает количественную характеристику и не позволяет принять решение по определенному варианту вложения капитала в издательское дело);

2) колеблемости возможного результата, т.е. степени отклонения

ожидаемого значения от средней величины.

Для практики издательского дела целесообразно применять два критерия:

1) дисперсию как средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых:

(2.16)

где а 2— дисперсия;

х — ожидаемое значение для каждого случая наблюдения;

х — среднее ожидаемое значение; п — частота;

б) среднее квадратическое отклонение, определяемое по следующей формуле:

(2.17)

где а — среднее квадратическое отклонение.

По своей природе среднее квадратическое отклонение представляет собой именованную величину, ввиду чего оно измеряется в тех же единицах, что и варьирующий признак.

С математической точки зрения дисперсия и среднее квадратическое отклонение — мера абсолютной колеблемости. Это позволяет использовать в целях анализа коэффициент вариации, который представляет собой отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической и показывает степень отклонения полученных значений:

(2.18)

X

где V — коэффициент вариации, %;

а — среднее квадратическое отклонение;

х — среднее ожидаемое значение.

Поскольку абсолютное значение изучаемого показателя не оказывает влияния на размер коэффициента вариации как относительной величины, то с помощью последнего можно сравнивать даже колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения, например от 0 до 100%. При этом наблюдается закономерность: чем больше коэффициент, тем больше колеблемость. Установлена также качественная оценка различных значений коэффициента вариации: до 10% — слабая колеблемость; 10—25% — умеренная; свыше 25% — высокая.

В книгоиздательской сфере очень важную роль играет анализ финансовых рисков — едва ли не самый сложный и самый ответственный, поскольку его результаты позволяют потенциальным партнерам принимать решения о целесообразности участия в том или ином издательском проекте. Анализ финансовых рисков предполагает проведение качественного и количественного анализов, взаимно дополняющих друг друга.

1) Качественный анализ — идентификация всех возможных рисков и факторов, их вызывающих, а также определение этапов работы, на которых возникает риск.

2) Количественный анализ — установление конкретного размера денежного ущерба по отдельным подвидам и финансовому риску в целом.

В книгоиздательской практике качественный и количественный анализ осуществляется на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов. Для издателя это означает возможность определить поэлементный вес влияния различных внутренних и внешних факторов в денежном выражении.

Оценка финансовых рисков — нахождение зависимости между размерами потерь и вероятностью их возникновения. Для этого используются такие научные методы и способы, как статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитический метод; использование аналогов.

Разрешение финансовых рисков происходит с помощью:

• избежания риска — простого уклонения от мероприятия, связанного с риском, хотя в этом случае неизбежен отказ от получения прибыли;

• удержания риска — оставления его за издателем, т.е. на его ответственности;

• передачи риска — инвестор передает ответственность за него кому-то другому, например страховому обществу;

• снижения степени риска — сокращения вероятности и объема потерь.

В книгоиздательской практике придерживаются ряда принципов разрешения финансовых рисков (в случае выбора конкретного средства разрешения финансового риска).

1. Не рекомендуется рисковать больше, чем может позволить собственный капитал, т.е. прежде чем вкладывать капитал, инвестор должен:

• определить максимально возможный объем убытка по данному риску;

• сравнить его с объемом вкладываемого капитала;

• сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора (объем убытка от вложения капитала может равняться объему, быть меньше или больше данного капитала).

2. Надо всегда помнить о последствиях риска, т.е., зная максимальную величину убытка, нужно определить:

• к чему она может привести;

• какова вероятность риска; инвестор принимает решение об отказе от риска, о принятии риска на свою ответственность или о передаче риска на ответственность другому лицу.

3. Не следует рисковать многим ради малого, что ярко проявляется при передаче финансового риска:

• инвестор должен определить приемлемое для него соотношение между страховой премией и страховой суммой;

• риск не должен быть удержан, т.е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховой премии.

Оценка конкретного вида риска предполагает расчет оценочных показателей риска посредством определения вероятности того, что издатель понесет некоторые потери. В основе оценки лежит установление зависимости между определенными размерами потерь издателя при выборе тематики издания, посредников по сбыту и вероятностями их возникновения. Эта зависимость находит отражение в кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь, которая строится с применением нескольких методов, в том числе статистического, экспертных оценок и аналитического.