Альберт Еганян - Инвестиции в инфраструктуру: Деньги, проекты, интересы. ГЧП, концессии, проектное финансирование

Именно силовые органы за рубежом, например, изобрели сервис закупки итогового информационного продукта, заменив им различного рода контракты на услуги. Или внедрили комплексный продукт безопасности тех или иных населенных пунктов в сфере ГО и ЧС. В ряде случаев встречались даже пожарные службы, которые на 90 % функционировали на началах ГЧП. Но, полагаю, для нашей страны это совсем уж экстремальный неолиберализм, и в ближайшие годы такого ждать не стоит.

Силовые ведомства также являются лидерами на соответствующих рынках в своих странах и по более традиционным видам объектов ГЧП – созданию зданий, сооружений и иных объектов недвижимости.

Например, министерство обороны США именно посредством инструментария ГЧП решало проблему того, что у нас, наверное, назвали бы «военными очередниками жилья». Пять лет назад закончилась программа этой организации, которая обеспечила жильем 1,5 млн человек из числа военнослужащих и членов их семей. Эта программа, которая состоит из череды проектов ГЧП, позволила заокеанским военным стимулировать вложения со стороны частных компаний в решение государственной задачи $16 млрд. Кроме того, эти проекты обеспечили дополнительные прямые инвестиции в смежные объекты, а также производные бюджетные эффекты в объеме еще около $50 млрд.

И это не единственная программа по привлечению внебюджетных инвестиций в целях выполнения вспомогательных функций – не только в США, но и в Европе, Южной Америке, Израиле чрезвычайно активно используется привлечение инвестиций в социальные, медицинские, автотранспортные и многие иные проекты военных.

Как правило, по количеству возможных к запуску и потенциальным объемам привлекаемых средств силовые ведомства предоставляют наиболее широкие возможности для внебюджетных инвестиций в различных формах проектного финансирования, включая ГЧП. А финансовые институты в большинстве своем обычно рассматривают подобные проекты с повышенным энтузиазмом. Жесткий многолетний контракт, одна из приоритетных сфер отечественного бюджета, обычно отсутствие необходимости работать на открытом рынке, привлекая дополнительных клиентов, фиксированные ритмичные платежи от государства – это мечта финансиста.

Выходит, что одна из наиболее интересных для вложения сфер наименее задействована по сравнению с гражданскими ведомствами, которые проявляют бóльшую активность в структурировании и запуске проектов.

Даже французская корпорация DCNS, производитель пресловутых «Мистралей», работает со многими государственными и частными заказчиками по схемам контрактов жизненного цикла, а ее топ-менеджмент связывает значительный рост ее капитализации в последние десять лет именно с развитием инструментария ГЧП и проектного финансирования.

Одна из причин того, почему частные компании активнейшим образом интересуются возможностью заключения соглашений ГЧП с силовиками, состоит в том, что большие возможности по организации внешнего финансирования еще и дополняются тем, что в отличие от гражданских управление такими проектами представляется более легкой задачей. Дело в том, что частному партнеру либо вообще не ставится задача извлекать дополнительный доход из проекта и делиться им с властями, либо эта задача не приоритетна. Ключевыми задачами обычно являются все же качество содействия властям по выполнению ими тех или иных государственных функций и задач, ради которых, собственно, и запускается проект.

Следующими за силовыми ведомствами в неформализованном рейтинге привлекательности для внебюджетных инвестиций идут различные службы и надзоры. На настоящий момент, в отличие от силовых ведомств, они не стоят на пороге входа на рынок, но являются возможными ближайшими претендентами, судя по тому, как развиваются события в сфере внебюджетных инвестиций.

Органы, отвечающие за промышленную безопасность, за безопасность на транспорте, и иные, конечно же, не могут и не должны передавать частному партнеру выполнение той или иной государственной функции, но точно могут выставить на инвестиционный конкурс задачи по созданию материально-технической базы для выполнения такой функции.

Например, по аналогии с зарубежными рынками может быть запущен и профинансирован из внешних источников инвестиционный проект по созданию и эксплуатации судов обеспечивающего флота для органов транспортного надзора.

Аналогично с системой, обеспечивающей поддержку выполнения государственной функции по надзору за безопасностью на промышленных, особо опасных и иных объектах. Выполнение этой задачи – прерогатива государства, а вот создание для нее новейшей информационной системы онлайн мониторинга и оценки, например, по допустимым отклонениям и иной материальной и технической базы – это уже потенциальный предмет для соглашения ГЧП.

Количество сделок по инвестициям в пенитенциарную систему в мире составляет свыше нескольких сотен. Причем такие инвестиции имеют место на всех континентах и осуществляются в странах с совершенно разным уровнем политического и экономического развития.

Это то, что в народе известно как «частные тюрьмы». Но в самом названии заложена ошибка. В большинстве анализируемых случаев создается не частная, а государственная собственность. Частник лишь инвестирует в нее, а потом управляет, но только в части технической эксплуатации объекта, поэтому в большинстве случаев это никак не может быть «частной» тюрьмой. Правда, в некоторых из подобных проектов право собственности все же остается у частника, а государство берет недвижимость (тюрьма без охранников – всего лишь объект недвижимости) в долгосрочную аренду.

При этом количество сделок, в которых пенитенциарная система выносит на инвестиционные конкурсы проекты без элементов капитального строительства, основанные на предоставлении долгосрочного сервиса, составляет еще несколько сотен.

Причина повышенного интереса частных компаний и финансовых институтов к инвестициям в надзорные ведомства и службы примерно такая же, как и в случае с военизированными министерствами.

Инвестирование в «силовые» и надзорные инвестиционные проекты, конечно же, имеет свои особенности. Например, существенно корректируются целевые аудитории потенциальных финансовых спонсоров, не каждый тип инвесторов будет рассматривать для себя такого рода проекты. Возникают сложности с некоторыми видами структурирования. Например, непросто будет разместить квазиинфраструктурные облигации специализированного общества проектного финансирования на рынке. Список участников потенциальных конкурсов существенно меньше, чем в обычных гражданских проектах, поскольку, скорее всего, в рамках конкурсной документации будут определенные ограничения, накладываемые на возможных участников.