Ренат Валеев - Искусство трейдинга. Практические рекомендации для трейдеров с опытом

От эмоций невозможно избавиться, и их практически бесполезно подавлять. Они просто есть, и с этим ничего нельзя поделать. Порой эмоции захватывают все наше существо. В самом присутствии эмоций нет ничего противоестественного, но допускать их влияние на торговлю губительно. Задача трейдера, торгующего дискреционным образом, – не создавать предпосылок для возникновения эмоций, а если уж они возникли, дать им спокойно и смирно уйти, но не доводить до точки, когда они станут триггером для торговых действий.

«Эмоции – это само по себе не хорошо и не плохо, они просто есть. От эмоций как таковых отделаться невозможно. От принятия решений на основе эмоций, однако, можно и нужно избавляться», – говорит Джим Пол в упомянутой выше книге.

Каким образом эмоции влияют на торговлю? Их эффект разрушителен.

Приведу небольшой пример собственной интерпретации влияния эмоций на торговые решения.

Допустим, на рынке происходит движение вниз, которого ждал трейдер для входа в шорт. В точке A он открывает короткую позицию. Допустим также, что открытие позиции происходит не очень удачно: почти сразу же после этого рынок начинает корректироваться вверх. Если трейдер своевременно не выходит по стоп-лоссу или если он открыл в точке А слишком большую позициюи рынок проходит против него достаточно глубоко, то в точке B у трейдера формируется страхи появляется желание как можно скорее исправить свою ошибку и закрыть позицию при первой же удобной возможности. В нашем случае именно это он и делает в точке C.

● Именно страх, сформированный неправильными действиями на предыдущих этапах, часто приводит к тому, что трейдер делает короткие тейк-профиты.

Далее рынок в нашем примере снова устремляется вниз. Трейдер видит, что закрыл позицию преждевременно. Он созерцает упущенное движение, и, чем дальше двигается рынок, тем сильнее он терзает себя упреками. Сожаление – разрушительная эмоция. Если перестараться, осуждая самого себя, то на рынке это очень быстро приведет к негативным последствиям. В точке D трейдер под кнутом самокритики «пускается в погоню» за ценой и снова продает, но рынок как назло вступает в консолидацию. Рынок может сыграть злую шутку в точке F: трейдер может стать заложником предыдущего неудачного опыта и решить на этот раз удерживать позицию долго (а не выходить рано, как он сделал это в точке C).

Понятно, что в точках C и D (да и F) трейдер совершает действия под влиянием эмоций. В точке C – это страх, в точке D – сожаление, самокритика. В точке F трейдер принимает неверное решение удерживать позицию долго. Хочу сделать акцент на том, что вместо «жадности», которую так часто противопоставляют страху, я предпочитаю использовать термин «сожаление». На мой взгляд, сожаление об упущенной прибыли – более подходящая характеристика для испытываемой здесь эмоции, чем жадность.

Обратите внимание, что:

● Деструктивные эмоции часто являются результатом неправильных действий на предыдущих этапах.

Как вы видите, эмоции оказывают губительное влияние на торговлю. Когда определяющим фактором, который влияет на принятие торговых решений, становятся эмоции, можно прощаться с деньгами.

Первое, что необходимо сделать на пути борьбы с влиянием эмоций, – просто осознать их влияние. Начните фиксировать эмоции. Каждый раз, открывая и закрывая позиции, спрашивайте себя: в какой степени решение обусловлено эмоциямии в какой – объективным холодным анализом рыночной ситуации и торговой системой. К примеру, если вы одномоментно закрываете все позиции, то, скорее всего, делаете это в результате паники или крайнего отчаяния. Попробуйте прокрутить ситуацию назад и понять, какие действия создали предпосылки для такой ситуации. Когда вы найдете причины первого порядка, попробуйте прокрутить назад еще раз и докопаться до коренной причины. Каждая причина является следствием другой, более старой, причины.

Циклы

Проанализировав, что происходит со мной на уровне отдельных сделок, и осознав, что часто я нахожусь всецело во власти эмоций, я, конечно, не устранил проблему. Я решил сделать еще несколько шагов назад и посмотреть на свою торговлю более глобально, не на уровне отдельной сделки, а на уровне торгового цикла.

Как правило, с начинающим трейдером, торгующим дискреционно, в процессе торговли каждый раз происходит одно и то же. Последовательность действий и состояний трейдера отражена на рисунке.

Сначала трейдер находится в спокойном психологическом состоянии. Убытки принимаются должным образом – как неотъемлемая часть бизнеса, и работа протекает нормально. Трейдер использует стоп-лоссы, торгует с умеренным риском. Именно в этот период он зарабатывает и индекс капитала растет. Затем происходит внезапный удар – трейдер получает убыток, который перечеркивает результаты его работы за некоторый, возможно достаточно длительный, период. Основной причиной, как правило, является отсутствие стоп-лосса. Порой причиной может быть и досадная оплошность, например открытый по ошибке слишком большой объем позиции или чисто техническая ошибка – случайно забытый ордер или даже отключившийся в неподходящий момент компьютер. «Ударом» может быть также и последовательность убытков даже при использовании стоп-лоссов. Неважно. Суть в том, что трейдер получает нечто вроде психологической травмы, от которой сложно оправиться и которая оказывает решающее влияние на все происходящее впоследствии; словом, трейдер выходит из состояния равновесия.

Получив удар и не в силах смириться с потерей и принять боль, трейдер стремится как можно быстрее оправиться и забыть про убыток – ведь «все шло так хорошо, неужели это время потрачено впустую?». Желание быстро отыграться ведет к отступлению от правил управления капиталом: трейдер наращивает риск, и это ведет к еще большим проблемам. Даже если по позиции появляется неплохая прибыль, трейдер часто ее не фиксирует. Выход из позиции с прибылью теперь связывается не с техническими уровнями, а с той максимальной точкой, на которой когда-то был капитал и к которой трейдер упрямо хочет вернуться. Что происходит дальше? Рынок идет против трейдера, и его охватывает паралич. Завороженный, он просто ничего не может сделать. Наконец, происходит маржин-колл. Как правило, трейдера «выносит» на самой крайней точке, после которой рынок разворачивается, рождая подозрение о том, что им кто-то управляет. Все потеряно, но вместе с этим происходит психологическое высвобождение – трейдер выходит из состояния паралича, возвращается к нормальной жизни и спустя некоторое время начинает снова трезво смотреть на вещи. Погрустив некоторое время, трейдер приступает к анализу ошибок и дает себе обещание в следующий раз всегда неукоснительно соблюдать правила своей торговой системы. Обещания впоследствии все равно нарушаются, и цикл повторяется. Скажите мне, как здесь можно отрицать значение психологии?