Тамара Теплова - Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании. Практика российских предприятий
- Название:Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании. Практика российских предприятий
- Автор:
- Жанр:
- Издательство:Вершина
- Год:2007
- Город:Москва
- ISBN:5-9626-0321-4, ISBN 978-5-9626-0321-6
- Рейтинг:
- Избранное:Добавить в избранное
-
Отзывы:
-
Ваша оценка:
Тамара Теплова - Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании. Практика российских предприятий краткое содержание
В книге раскрывается роль инвестиционной деятельности как одного из действенных рычагов максимизации стоимости компании. Показаны новые направления инвестирования и принципы отбора инвестиционных проектов, позволяющих компаниям наращивать стоимость. Автором систематизирована практика российских компаний по принятию инвестиционных решений. Внимание читателей акцентируется на приводящих к недополучению стоимости ошибках, которые часто допускаются при анализе инвестиционных решений и при управлении инвестиционным процессом.
Нацеливая компании на достижение рыночной успешности, автор отстаивает применение стоимостных показателей и алгоритмов выявления рычагов стоимости как на этапе принятия инвестиционных решений, так и в период их мониторинга. Кроме того, раскрываются особенности инвестиционного процесса создания стоимости и устойчивого ее наращения путем сбалансированного инвестиционного портфеля (инвестиции в инновации, персонал, маркетинг и пр.).
Книга адресована директорам и собственникам предприятий, руководителям финансовых и экономических служб.
Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании. Практика российских предприятий - читать онлайн бесплатно ознакомительный отрывок
Интервал:
Закладка:
79
ModiglianiF., Miller M. The cost of capital, corporation finance, and the theory of investmen // American Economic Review, 1958, Vol. 48.
80
ModiglianiF., Miller M. Corporate income taxes and the cost of capital// American Economic Review, 1963, Vol. 53; Myers S. Determinants of corporate borrowing // Journal of Financial Economics, 1977, Vol. 5, pp. 146 – 175; Myers S.. The capital structure puzzle // Journal of Finance, 1984, July, No. 39.
81
Tuttle L., Litzenberger R.H. Leverage, Diversification, and Capital Market Effects on a Risk-adjusted Capital Budgeting Framework // Journal of Finance, 1968, 23, June.
82
Спред эффективности рассчитывался как ROIC – WACC, где ROIC = ROCE (обозначение текущей отдачи на капитал, используемое в компании McKinsеy).
83
ROСЕ = Посленалоговая операционная прибыль / Вложенный капитал.
84
Теплова Т.В. Отраслевые особенности выбора показателей для оценки эффективности деятельности в целом и вклада финансовых решений // Аудит и финансовый анализ, – 2006, №3.
Интервал:
Закладка:
