Мауро Гильен - 2030. Как современные тренды влияют друг на друга и на наше будущее

Бумажные деньги в Китае в конце XIII в. настолько поразили Марко Поло, что он сказал: «Этим листочкам бумаги придается такое значение, будто они сделаны из чистого серебра или золота». Подобные непонятные бумажки были введены в 1260 г. Хубилаем, основателем династии Юань и внуком безжалостного монгольского полководца Чингисхана. Известные нам сегодня бумажные деньги появились столетия спустя в разгар противостояния между Англией и Францией. В 1694 г. придворные короля Вильгельма III Оранского придумали оригинальный способ финансировать бесконечную череду войн, которую Англия вела со своим недругом, соседом, находившимся по другую сторону Английского канала (или Ла-Манша, как говорили французы). Была создана новая частная компания – Банк Англии, который получил право принимать от обычных людей на хранение слитки драгоценных металлов в обмен на банкноты, которые пускали в оборот.

В некотором смысле ситуация, когда валют больше, чем стран, не такая уж беспрецедентная: вплоть до конца XIX в. для предоставления кредитов и расчетов использовались коммерческие расписки банков и даже компаний. Банкиры вообще не чурались новых технологий. По одной легенде, банкиры из семейства Ротшильдов с помощью почтовых голубей узнали раньше других в Лондоне о поражении Наполеона при Ватерлоо в 1815 г. и воспользовались этой ценной информацией, чтобы получить солидный доход на рынке облигаций.

Примерно 150 лет назад правительства мира, столкнувшись с отсутствием контроля над валютами на своей территории, а также с регулярными банковскими кризисами, решили установить национальные монополии на эмиссию денег и денежное обращение. К 2030 г. эти национальные валютные монополии будут разрушены подобно позициям прежних монополистов в области авиации, электричества и телекоммуникаций. Национальные валюты все еще будут доминировать, однако появятся и цифровые альтернативы.

Только поняв, как работают деньги на практике, можно визуализировать будущее, в котором используются как традиционные валюты, так и криптовалюты и различные виды токенов. Возьмем в качестве примера Сальвадора Дали, одного из самых знаменитых художников XX в. и основателей сюрреализма. В наши дни его картины маслом продаются за десятки миллионов долларов. Дали был искушенным бизнесменом. Однажды он угощал обедом друзей в дорогом нью-йоркском ресторане. Пришло время платить. Эксцентричный художник, прибегнув к творческому мышлению, решился на эксперимент. На обратной стороне чека, который он выписал для оплаты, Дали сделал набросок в своей неповторимой манере. Он снабдил рисунок автографом и передал чек официанту, который отнес его менеджеру ресторана. В обычных обстоятельствах чек просто был бы завизирован и передан в банк. Но это был необычный чек. Увидев рисунок и поняв, кто его выполнил, менеджер поместил чек в рамку и выставил на всеобщее обозрение (рис. 9).

Дали такой поворот порадовал, и он несколько раз повторил этот трюк в других заведениях. Вскоре рисунки Дали украсили стены нескольких ресторанов. Теперь посмотрите, насколько необычной была эта ситуация. Владельцы ресторанов отказывались от предложенных в оплату еды денег. Чеки превращались в произведения искусства, утрачивали свое значение как платежное средство и начинали жить новой жизнью. Это был гениальный ход со стороны Дали. Он мог фактически печатать собственные деньги – его рисунки имели стоимость, и люди были готовы принять их в уплату. Впрочем, как бывает и с настоящими деньгами, Дали в конечном счете обесценил свою валюту, перестаравшись с «печатным станком», и стоимость рисунков упала ниже стоимости еды. В конечном счете менеджеры ресторанов поняли уловку Дали и одумались.

Идея здесь в том, что каждый может печатать деньги, и эти деньги могут быть платежным средством, если они пользуются доверием и удобны в обращении. Альтернативные формы денег могут также служить объектом инвестирования в предположении, что их стоимость будет расти с течением времени. Однако любые деньги, как и национальные валюты, могут обесцениваться под влиянием законов спроса и предложения. Чрезмерное предложение приводит к падению стоимости денег и уменьшению готовности людей пользоваться ими.

Мир пока что полагается на доллар США в качестве наиболее важного платежного средства, единицы учета и резервной валюты. Свыше половины международных долговых обязательств, кредитов и валютных резервов номинируется в долларах. Около 45 % оборота валютного рынка и глобальных платежей приходится на доллар. Что касается торговли, то свыше 80 % счетов выставляется в долларах. Однако всемогущество американской валюты в международных финансах и торговле будет поставлено под вопрос с приближением 2030 г.

На развивающиеся рынки уже приходится свыше половины глобальной экономики. Более того, Китай уже является крупнейшей страной по объему торговли и должен стать крупнейшей экономикой мира. Однако доверия к китайскому юаню, или жэньминьби (на китайском буквально «народная валюта»), нет, в том числе и на территории самого Китая. Эта валюта не является конвертируемой, свободно торгуемой и перемещаемой. Если Китай и станет ведущей экономической державой мира, то это будет первый случай в истории, когда у крупнейшей экономики мира нет контроля над мировой фиатной валютой. Когда в Средиземноморье заправлял Рим, в мире господствовало золото. В период расцвета Византии торговцы жаловали солид. При доминировании в торговле Флоренции широкое хождение имел флорин. Затем пришло время голландского гульдена, испанского пиастра (его также называли испанским долларом, поскольку эта монета имела широкое хождение в США на ранних этапах существования страны), британского фунта стерлинга и, наконец, американского доллара. У всех доминирующих экономик и империй мира была валюта, которой доверяли все и все пользовались.

Один из самых известных экономистов XX в. Милтон Фридман напоминает нам, что все имеет свою цену. Деньги – оригинальный и хитроумный инструмент, основанный на доверии. Эмитируемые правительствами валюты в некоторых случаях обеспечиваются реальными активами, например золотом. Именно такую стратегию британцы использовали в разные времена для повышения доверия и для предупреждения чрезмерных трат и заимствований со стороны политиков. Конечно, для этого требовалось реальное золото, из-за которого британцы дважды затевали войну с бурами в Южной Африке, где находились значительные залежи этого металла. В 1944 г. в США также приняли золотой стандарт в целях стабилизации мировой финансовой системы в конце Второй мировой войны. Позднее, в 1971 г., когда дефицит вырос, а Федеральная резервная система продолжала печатать деньги, президент Ричард Никсон положил конец данным соглашениям. С того времени нестабильность валют, спекуляции и кризисы стали обычными в мире.