Мауро Гильен - 2030. Как современные тренды влияют друг на друга и на наше будущее

Я неустанно повторяю студентам, что они не могут в полной мере осознать стоимость денег, пока на собственной шкуре не испытают, что значит жить в стране с гиперинфляцией (сильным обесцениванием валюты в сочетании со стремительным ростом цен). Я задаю им следующий вопрос: при таких обстоятельствах вы бы предпочли ездить на автобусе или на такси? Большинство студентов говорят, что в случае быстрого роста цен выберут более дешевый вариант (общественный транспорт). Однако когда уровень инфляции достигает трехзначных чисел, значение приобретает не соотношение цен, а момент оплаты. Лучше взять такси, где вы платите по завершении поездки, когда стоимость валюты падает, а не садиться в автобус, где поездка оплачивается сразу. Ты осознаешь, что инфляция превратилась в проблему, когда поехать на такси становится «дешевле», чем сесть в автобус. В равной мере инфляция идет на пользу должникам, а не кредиторам.

Милтон Фридман как-то заметил, что «инфляция всегда и везде представляет собой денежный феномен, поскольку он возникает лишь тогда, когда рост количества денег опережает рост производства». Иными словами, инфляция возникает, когда количество товаров не успевает за слишком большой денежной массой. Такая ситуация наблюдалась в строившихся с нуля городках в западной части США в период золотой лихорадки, а также во время недавнего бума сланцевой нефти на Великих равнинах [20] Предгорное плато в США и Канаде, примерно по центру Северной Америки. . Соответственно, правительствам следует контролировать эмиссию денег, если их волнует экономическое благополучие граждан. Это один из возможных курсов в области монетарной политики, т. е. политики центрального банка страны. Впрочем, на каждого экономиста, который согласен с подходом Фридмана, приходится экономист, который видит в нем монетарный догматизм, чрезмерно жесткую реакцию на взлеты и падения делового цикла. Однако Фридман был абсолютно прав, говоря, что «инфляция есть налогообложение без представительства», нечто нарушающее работу рынка, сбивающее с толку ответственных за принятие решений и в конечном счете доводящее население до нищеты. Фридман отстаивал равномерный монетарный рост и полагал, что компьютер лучше справится с монетарной политикой, чем Федеральная резервная система.

На подходах к 2030 г. технологии, похоже, предлагают нам по-новому взглянуть на деньги. Если вы не правительство, то печать денег для вас раньше была сложным, дорогим и чаще всего незаконным занятием. Создание же цифровой криптовалюты не требует ни больших усилий, ни серьезных средств, к тому же криптовалюты обычно распространяются быстро, если, конечно, этому не препятствуют правительства. В настоящий момент в обращении находятся криптовалюты общей стоимостью в сотни миллиардов долларов (хотя это, по общему признанию, подсчитать точно крайне сложно). Впервые за многие поколения мы имеем больше валют, чем стран, и эта разница лишь увеличивается по мере появления из года в год новых, пусть и недолговечных, криптовалют. Революционность криптовалют связана в первую очередь с тем, что они эмитируются и широко распространяются без участия центральных правительств. Все, что требуется криптовалютам, – компьютерная сеть. Именно в этом их революционность, которая несет подрывной потенциал.

По крайней мере в теории криптовалюты претворяют в жизнь мечту Фридмана о «замене ФРС компьютером». Иными словами, не совет управляющих ФРС будет принимать решения о процентных ставках и эмиссии денег, криптовалюты будут контролироваться компьютерными алгоритмами.

Что же нам несет этот впечатляющий новый мир криптовалют? Спекуляции обернутся сверхдоходами для небольшого числа лиц и разочарованием для большинства, поскольку стоимость криптовалют, насколько можно судить в настоящий момент, колеблется часто и сильно. Только представьте, как криптовалюты изменят отношение граждан к правительствам, если последние потеряют со временем контроль над стоимостью денег, активов и обязательств. Это наверняка изменит существующую практику в сфере финансов и банков.

Криптовалюты представляют собой форму электронных денег, операции с которыми подтверждаются с помощью шифров. Платежи и остатки средств фиксируются в электронном реестре, к которому имеют доступ все участники сети. Эта система учета данных получила необычное название: блокчейн. Однако за ним кроется очень простая идея. Представьте себе кирпичную стену длиной в километр. Проходящие мимо нее люди оставляют на кирпичах, начиная с верхнего ряда, записи различного рода. Это могут быть имена прохожих и время посещения ими стены или имена их близких и названия любимых книг, в общем, что угодно. Единственное правило – писать нужно на кирпиче, следующем за последним кирпичом с текстом, так, чтобы не было пропусков. Когда верхний ряд заполнится, начинают заполнять надписями ряд кирпичей под ним и т. д. Оставленные на стене записи нельзя стереть, и они доступны для всеобщего обозрения. Когда наша воображаемая стена заполняется, параллельно ей возводится новая длиной километр, и процесс продолжается. Такие стены могут использоваться для самых разных целей, например для фиксации информации о постояльцах в гостиничных номерах, учета дополнительных расходов, которые производит каждый гость в течение дня, и для определения окончательной стоимости проживания при выезде. Или для отслеживания, у кого находится каждая монета или банкнота в обращении и когда деньги используются для совершения платежей.

Вместо того чтобы делать такие записи на настоящей стене, мы можем создать цифровой реестр взаимосвязанных и неизменных записей – блокчейн. Компьютеры с доступом к блокчейну проверяют каждую операцию и обеспечивают достаточную прозрачность системы в целом. В каждом компьютере содержится идентичная копия всего блокчейна. Для безопасности можно добавить требование о том, что изменение в записи об операции должны подтвердить более половины компьютеров в сети. Судя по внешним признакам, блокчейн биткоина отлично защищен. Для сравнения: шанс получить выигрышный номер в лотерее Powerball составляет 1: 292 млн. Вероятность же взлома биткоина, где используется шифрование с 256-битным ключом, составляет лишь 1: 2 256или 1: свыше 115 кваттуорвигинтиллионов (число с 75 нулями). Это эквивалентно выигрышу в лотерею девять раз подряд.

Именно такую децентрализованную систему прозрачности предлагал Сатоси Накамото – в действительности псевдоним неизвестного лица или группы лиц – в статье «Биткоин: пиринговая электронная денежная система», разосланной по зашифрованной почтовой рассылке 31 октября 2008 г. Дата здесь имеет значение, поскольку материал был опубликован через несколько недель после краха банка Lehman Brothers. Статья предлагала революционную идею, согласно которой «пиринговая система электронных денег позволила бы сторонам совершать онлайн-платежи напрямую без участия какого-либо финансового института».